商业银行中间业务产品定价研究

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1、商业银行中间业务产品定价研究争力。本文从服务定价权入手，研究了单一模型定价方法的局限和不足，提出了政府指导定价和银行自助定价结合的组合模型，为国内商业银行中间业务产品定价方法改善提供理论支持和依据。这也正是本文的研究所在。第二节国内外相关研究一、国外相关文献综述商业银行中间业务产品定价策略方面，在西方国家商业银行里已经有一套较为成熟的体系和机制。其相关研究，已经成为西方一些发达国家金融产品及衍生品销售策略和手段的重要理论指导基础。西方学者认为，中间业务产品的价格和传统的银行业产品相比较，具有共同性，也

2、就是说，价格由产品自身的成本已经市场的供求状况共同决定。费希尔·布莱克(BlackFischer)、迈伦·斯科尔斯(MyronScholes)以及罗伯特·莫顿(RobertMeton)通过对金融产品价格行为的研究，运用期权定价理论中的无套利研究方法，对市场中的一项“头寸”进行估值，进而使得组合金融产品被作为中间业务产品中新的一部分引入定价体系的研究和分析。也就是说，在定价体系中，由于硬功前景广阔，只要具有“选择权”或者“索要赔偿权”等特征的问题，就可以考虑用期权理论体系来定价。【2】罗伯特·莫顿(Ro

3、bertMeton)于1974年发表的《企业债务的定价》一文中，他首次将债务和权益看做是复式期权，公司的债务代表这企业股东的相关责任，其由企业发行，故股东对债券负有相关对应的责任，需要时，要进行必要的赔付或者违约。这样就形成一种“选择权”，即若股东选择赔付，他就得到了一个新的期权，不然这种“赔付的选择权”就作废。彼得·罗斯在《商业银行管理》一书中研究了银行业务定价问题，其从存贷两个方面对商业银行业务进行定价。其基本原理如下：首选，他利用边际成本、市场渗透法以及为不同需要客户指定不同的价格，运用上次目标

4、定价以及根据客户和银行的关系远近等一系列方面对存款服务定价，而这些定价的前提就是他把确定的存款价格作为资金来源的一部分。同时提出用价格领导模型替代成本累计法对相关企业贷款进行定价，从而规避了经营成本的分摊以及商业银行问市场竞争的风险。20世纪60年代末，美国经济学家LouiSwells和RaymondVemon提出产品生命周期理论。他们认为银行产品也具有生命周期，第一章绪论在生命周期的不同阶段，采取定价和营销策略是不同的‘151。网络银行产品就是一个具有生命周期的典型代表。ShelaghHeffema

5、n在((ModemBankinginTheoryandPractice))中分析了银行战略性管理的重要性，提出银行产品在不同生命周期应该采取不同的定价策略。以上这些研究成果对西方国家中间业务产品的定价研究起到了推动作用。13]二、国内相关文献综述在该领域，国内学者从多角度对中间业务定价体系进行了系统研究。然而，由于传统观念的局限，大多数学者仍采用的是存贷产品的定价方法体系。张有义在《试析商业银行中间业务产品定价》(2001)一文中，遵循传统存贷业务定价方法，分析和研究了中间业务产品价格的影响因素。黄建

6、锋在《利率市场化与商业银行利率管理》(2001)一文中，他认为商业银行中问业务产品定价原理与存贷业务产品相比，其在方法上是相同的。陆岷锋在《商业银行产品定价》(2005)一书中，结合国情，根据银监会和国家发改委于2003年颁布的《商业银行服务定价管理暂行办法》，对商业银行服务定价相关的问题作了系统的研究。在中问业务产品定价模型方面，国内学者研究的相对较少。涂永红、李向科在《商业银行中间业务定价策略综合模型探讨》(2004)一文中，结合微观经济学的原理，提出了综合定价模型。陈理飞在《商业银行中间业务的风

7、险厘定定价法分析》(2006)中，iianll风险厘定定价法模型，对成本加成法进行了补充。第三节本文的主要内容、研究方法及创新点本文第一章的绪论简要说明了文章的研究意义，对国内外学者的研究进行了文献综述并分析了文章的创新点和不足。第二章到第六章是本文的正文部分，结构安排如下。第二章首先介绍了我国商业银行中间业务产品的种类，接着从定价原则、定价目标和影响定价的因素这几个方面，对中间业务产品的定价体系做了总体的描述。最后选取了安徽交通银行三牌楼支行或有负债额与非利息收入的相关数据进行实例研究，分析了我国商

8、业银行中间业务产品在定价中存在的问题。第三章首先论证了政府定价的无效性和商业银行自主定价的必要性，随后提出辩证看待定价权的问题，探讨了适合我国国情的定价方式。第四章介绍了我国商业银行中间业务产品定价的单一定价模型和综合定价模型，并对这商业银行中间业务产品定价研究几种模型的适用范围进行了比较。第五章分别用网上银行定价、信用卡收费和组合产品定价这三个案例，分析了需求导向定价法、成本加成法、综合定价法在现实中的具体应用。最后用ATM收费的实例说明了该如何进行价