【7A文】2017会计中级职称财务管理知识点梳理.doc

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1、7A版优质实用文档上元会计培训-2017会计中级职称《财务管理·第二、三章》知识点时间价值量的规定性：没有风险、没有通过膨胀下的社会平均利润率；复利终值系数(F/P,i,n)复利现值系数（P/F,i,n)互为倒数；普通年金（后付年金）：第一期开始，每期期末收款、付款的年金；普通年金终值系数（F/A,i,n)与偿债基金系数互为倒数；普通年金现值系数(P/A,i,n)与资本回收额互为倒数；预付年金（先付年金）：第一期开始，每期期初收款、付款的年金；①②预付年金终值：期数加一，系数减一；预付年金现值：期数减一，

2、系数加一；递延年金：在第二期或者第二期以后每期期末收款、付款的年金；递延期m：前若干期没有收支的期限（与普通年金比，补几个A能变成普通年金），或者第一次有收支的前一期；递延年金终值只与A的个数有关，和递延期没有关系；n是A的个数，不是期数递延年金现值①先补A后减去：递延年金现值②先折到前一期再求现值：147A版优质实用文档7A版优质实用文档永续年金：无限期的普通年金；永续年金没有终值；永续年金的现值P=A/i；一年多次计息时，由于每次结息后的利息能继续产生利息，导致这种情况下实际利率（i）＞名义利率（r）

3、；·名义利率（r）·周期利率=名义利率/年内计息次数=r/m；找到一年计息一次的i，使得本利和与一年计息多次的本利和一致，此时的i即为一年计息多次的实际利率；一年多次计息的情况求终值现值时，基本公式不变，将i调整为周期利率，将n调整为期数即可；通货膨胀下的名义利率和实际利率：名义利率：包括通货膨胀补偿风险的利率；实际利率：剔除通货膨胀以后的真实利率；关系公式：1+名义利率=（1+实际利率）G（1+膨胀率）资产收益率的类型实际收益率已经实现或者确定可以实现的资产收益率；（剔除膨胀率）预期收益率在不确定条件下

4、，预测的某种资产未来可能实现的收益率；必要收益率合理要求的最低收益率；预期收益率的计算（EGpectedrateofReturn）已知未来各种不同收益率发生的概率已知收益率的历史数据147A版优质实用文档7A版优质实用文档必要收益率的关系公式必要收益率=无风险收益率+风险收益率；=纯粹利率+通货膨胀补贴+风险收益率；风险的含义风险指的是收益的不确定性；未来实际收益会偏离预期收益，首先①要计算出收益的预期值；②看一下各种可能的收益率有没有偏离预期值，有偏离就有风险，没有偏离就没有风险；③由于差异有正有负，防

5、止抵消，所以引入方差的概念，但是方差会将差异变形，继续引入标准差；④方差和标准差均为绝对值，在预期收益率不同时无法进行比较，于是引入标准离差率V的概念；风险的衡量指标指标计算公式结论期望值反应预计收益的平均化，不能直接用来衡量风险；方差期望值相同的情况下，方差越大，风险越大；（说明越偏离预计值）标准差期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大；标准离差率期望值不同的情况下，需要用标准147A版优质实用文档7A版优质实用文档V离差率来衡量风险，标准离差率越大，风险越大；风险对策含义方法举证规避风险当资产风险造

6、成的损失不能由该资产利益予以抵消时，应放弃资产拒绝与不守信用的厂商往来；放弃明显导致亏损的投资；试验阶段发现诸多问题果断停止试制；减少风险包括控制风险因素，减少风险发生；控制风险发生的频率和降低风险程度准确预测；多方案优选/替代；获取政策信息；市场调研；多领域、多项目、多品种、经营投资分散风险；转移风险对可能给企业带来灾难性损失的资产，以一定代价，用某种方式转移向保险公司投保；合资、联营、联合开发实现风险共担；技术转让、租赁经营、业务外包实现风险转移；接受风险包括风险自担和风险自保损失发生时，将损失摊入成

7、本/费用；风险自保指企业预留一笔风险金，或有计划的计提资产减值准备；种类选择资产的原则风险回避者两个项目预期收益相同，选择风险低的；风险相同，选择收益高的；风险追求者两个项目预期收益相同，选择风险高的；风险相同，选择收益高的；风险中立者不考虑风险，只看收益大小；证券资产组合的预期收益率147A版优质实用文档7A版优质实用文档资产组合的逾期收益率（W表示投资比重）影响组合收益率的因素①投资比重②个别资产收益率资产组合的收益率范围最低不低于单个资产最低，最高不高于单个组合最高；证券资产组合的方差和标准差投资组

8、合的方差：投资组合的标准差：影响组合风险的因素①投资比重②个别资产的标准差③相关系数相关系数ρ：最大值为1，最小值为-1；相关系数越大，组合风险越大；相关系数相关程度组合风险风险结论ρ=1两个资产完全正相关组合风险最大组合不能降低任何风险ρ=-1两个资产完全负相关组合风险最小两者之间的风险可以充分抵消-1<ρ<1（0除外）不完全的相关关系σ组<加权平均标准差可以分散风险，但不能完全分散种类含义致险因素与组合资产数量之间的关系非