【5A文】银行间债券市场非金融企业债务融资工具融资.ppt

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1、1谨呈：各位参会领导银行间债券市场非金融企业债务融资工具融资2010年3月目录♦♦♦♦♦♦♦银行间债券市场及中国农业银行债券业务银行间债券市场债务融资工具概览短期融资券（CP）概览中期票据（MTN）概览集合票据（SMECN）概览债务融资工具发行相关问题分析中国农业银行债务融资工具服务23银行间债券市场及中国农业银行债券业务银行间债券市场介绍中国人民银行履行监督管理银行间债券市场的职能。中央结算公司和同业中心为市场参与者提供债券托管、结算服务以及交易中介和信息服务，同时负责对债券交易、结算进行实时监测和监督。市场参与者包括财政部、金融机构法人及其授权分支机构、非金融机构法人和基金等

2、契约型资金等7000余家机构；目前银行间债券市场的交易品种包括国债、中央银行票据、政策性金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据等；交易工具包括现券买卖、质押式回购和买断式回购。健康发展的银行间债券市场造就了一大批合格的、市场运作水平较高的机构投资者，初步形成了完善的债券场外批发市场规范、合理的运作机制和程序，为资产抵押债券（MBS）、信贷资产证券化（ABS）、银行本票、商业本票和公司债券等新兴债务工具的发展奠定了基础，对我国当前提高直接融资比例，完善金融结构，防范金融风险具有非常重要的现实意义。4组织架构交易品种及交易工具作用708344475033528237111523

3、780000700006000050000400003000020000100000成交量(亿元)2002年中国农业银行2003年中国工商银行2004年中国银行2005年中国建设银行2006年交通银行中国农业银行是债券市场最大的做市商，债券承销和分销业务业绩出众，获得中国人民银行与中央国债登记公司的高度认可。目前，银行间市场总计有10多亿元债券资产，我行拥有1万多亿，平均每天有600-800亿元资金头寸，在债券市场的资金实力位列各机构之首。中国农业银行是中国人民银行首批确定的短期融资券五大主承销商之一，具备丰富的主承销经验。在中国人民银行组织编写的《短期融资券理论和操作实务》中，

4、我行制作的《2005年中国铝业短期融资券募集说明书》被确定为标准模板，成为行业规范。5中国农业银行在银行间债券市场的业绩银行间债券市场历史成交量6银行间债券市场债务融资工具概览《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》《银行间债券市场债务融资工具募集说明书指引》《银行间债券市场做事商指引》《中国银行间市场交易商协会会员管理规则》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》7银行间债券市场非金融企业债务融资工具是什么？指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的

5、，约定在一定期限内还本付息的有价证券，目前主要有短期融资券、中期票据、集合票据等。基本制度：08年4月9日人行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》配套制度：08年4月15日，中国银间市场交易商协会同时发布五个指引、四个规则《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》《银行间债券市场中期票据业务指引》五个指引四个规则8相关规定（1）《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（人行令[2008]1号令）企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会注册债务融资工具在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算全国银行间同业拆借中心为债务融资工具在银行间债券市场的

6、交易提供服务企业发行债务融资工具应在银行间债券市场披露信息。信息披露应遵循诚实信用原则，不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团企业发行债务融资工具应由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行信用评级《短期融资券管理办法》同时终止相关规定（2）《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》有关服务的规定分为主承销商、联席主承销商、副主承销商、分销商主承销商应建立企业质量评价和遴选体系，明确推荐标准承销商其他规定主承销商协助、督促企业披露文件，跟踪企业情况督促企业偿还本息，负

7、有代理追偿职责主承销商至少建立营销管理、尽职调查、发行管理、后续服务管理、突发事件应对、追偿及培训等制度会员或同意自律规则并登记的非会员可提供服务承销商、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所协会组织成员中介机构进行综合评价（包括资质、业绩情况、行业评价、投资人评价、交易商协会会员评价及注册委员会评价等因素）公布评价结果，根据结果进行分级规范（可能影响通道）9相关规定（3）《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》有关注册的规定协会办公室初审：调阅工作底稿，补充资料，初审意