【5A文】退市相关规定.ppt

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1、退市相关规定中小板公司管理部二○一一年七月2主要内容退市涉及的主要法律法规《证券法》关于退市的相关规定《股票上市规则》关于退市的相关规定中小企业板退市特别规定3一、退市涉及的主要法律法规4涉及主要规则•证券法–第五十五条–第五十六条•股票上市规则–第十三章–第十四章特别处理暂停、恢复、终止上市•中小板股票暂停上市、终止上市特别规定5二、《证券法》关于退市的相关规定61.《证券法》关于暂停上市的规定•第五十五条上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：•（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；•

2、（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；•（三）公司有重大违法行为；•（四）公司最近三年连续亏损；•（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。72.《证券法》关于终止上市的规定•第五十六条上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：•（一）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；•（二）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；•（三）公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；•

3、（四）公司解散或者被宣告破产；•（五）证券交易所上市规则规定的其他情形。8三、《股票上市规则》关于退市的相关规定•揭示资金占用和违规担保风险存在关联资金占用、违规担保且情形严重的，将被ST即时处置模式：有问题立即ST、问题解决即可申请摘帽，无需等待会计年度结束，督促快速解决问题•设定净壳重组公司申请摘帽的条件对净壳重大资产重组的*ST、ST公司，满足一定条件后可向本所申请撤销特别处理经证监会重组审核批准,资产置换已经实施完毕置入资产为完整经营主体，在同一管理层之下持续经营3年以上置入资产最近一年净利润为正值盈利预测显示公司重组后

4、盈利能力、财务状况等明显改善91.2008年修订主要内容特别处理政策调整10退市标准的修订明确股权分布不符合条件的具体情形连续20个交易日公司社会公众股股东持股比例低于25％（4亿元股本以上的不低于10％）社会公众股：持股10%以上股东及其一致行为人、公司董监高及其关联人以外的公司股东所持股份明确股份分布不符合条件的退市程序:1+6+6在停牌后1个月内未提出申请或方案未获同意，将被终止上市；在1个月内提出解决方案并获同意的，股票复牌并实行*ST实施方案的6个月内股份分布仍不能符合条件，将被暂停上市暂停上市的6个月内股份分布仍不能

5、符合条件，将被终止上市规范破产公司的退市适用情形被法院宣告破产1.2008年修订主要内容（续）112.特别处理•公司财务状况或其他状况异常，股票存在终止上市风险，或投资者难以判断公司前景，投资权益可能受到损害的，可以对股票交易实施特别处理•特别处理的类别：退市风险警示（*ST）：警示存在终止上市风险的特别处理其他特别处理(ST)•特别处理的作用提示风险限制日涨跌幅威慑违规日涨跌幅限制为5%，恢复上市首日除外123.退市风险警示•最近两年连续亏损的（以年报披露的经审计净利润为准）•财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，并对以前

6、年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损的•财务会计报告因存在重大会计差错或虚假记载，中国证监会责令其改正，在规定期限内未改正的,已停牌两个月的•在法定期限内未依法披露年度报告或者半年度报告,已停牌两个月的•股权分布连续20个交易日不符合上市条件，在1个月内提出了解决方案，本所同意实施•法院受理公司重整、和解或破产清算的申请•出现可能导致公司解散的情形134.其他特别处理•最近一个会计年度审计结果显示股东权益为负值（中小板、创业板另有规定）•注册会计师出具无法表示意见或否定意见的审计报告（中小板、创业板另有规定）•申请

7、并获准撤销退市风险警示、恢复上市的公司最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或扣除非经常性损益后的净利润为负值•公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常的•公司主要银行帐号被冻结•董事会无法正常召开会议并形成董事会决议的•公司向控股股东或其关联方提供资金或违反规定程序对外提供担保且情形严重的（即时处理）其他特别处理：关联方资金占用、违规担保•控股股东或其关联方：控股股东、实际控制人或其控制的附属企业•关联方资金占用：提供资金的余额在1000万元以上，或占公司最近一期经审计净资产的5%以上•违规担保：公

8、司违反规定程序对外提供担保的余额（合并范围内的担保除外）在5000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产的10%以上•情形严重：无切实可行的解决方案，或虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决145.特别处理的撤销•一般情况，特别处理情形消除后即可申请•在财务状况