第二章财务管理基础【思维导图】

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1、中级会计职称考试中级财务管理讲义-孙老师第二章财务管理基础【思维导图】第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均含义利润率。表示方在实务中，人们习惯使用相对数字表示，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。式相关概①终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F；念②现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作P。①单利是指按照固定的本金计算利息；计息方②复利是指不仅对本金计算利息，还

2、对利息计算利息。式【提示】财务估值中一般都按照复利方式计算货币的时间价值二、终值和现值的计算（一）复利的终值和现值n复利终值公式:F＝P×（1＋i）复利终值n其中，（1＋i）称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示n复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）复利现值n其中1/（1＋i）称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示（1）复利终值和复利现值互为逆运算；结论nn（2）复利终值系数（1＋i）和复利现值系数1/（1＋i）互为倒数1%2%3%11.01001.02001.030021.02011.04041.0609【例】某

3、人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。【答案】n5F＝P（1＋i）＝100×（1＋2%）＝100×（F/P，2%，5）＝110.41（元）第1页中级会计职称考试中级财务管理讲义-孙老师【例】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。【答案】n5P＝F/（1＋i）＝100/（1＋2%）＝100×（P/F，2%，5）＝90.57（元）1%2%3%11.01001.02001.030021.02011.04041.060931.03031.06121.092741.04061.082

4、41.125551.05101.10411.1593（二）年金终值和年金现值年金是指间隔期相等的系列等额收付款。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。1.年金终值（1）普通年金终值【例】小王是位热心于公益事业的人，自2005年12月底开始，他每年年末都要向一位失学儿童捐款。小王向这位失学儿童每年捐款1000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年的捐款在2013年年底相当于多少钱？【答案】FA＝A×（F/A，i，n）＝1000×（F/A，2%，9）第2页中级会计职称考试中级

5、财务管理讲义-孙老师＝1000×9.7546＝9754.6（元）【例】A矿业公司决定将其一处矿产10年开采权公开拍卖，因此它向世界各国煤炭企业招标开矿。已知甲公司和乙公司的投标书最具有竞争力，甲公司的投标书显示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第1年开始，每年年末向A公司交纳10亿美元的开采费，直到10年后开采结束。乙公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给A公司40亿美元，在8年末再付给60亿美元。如A公司要求的年投资回报率达到15%，问应接受哪个公司的投标？【答案】甲公司付款终值＝10×（F/A，15%，10）＝2

6、03.04（亿美元）乙公司付款终值＝40×（F/P，15%，10）＋60×（F/P，15%，2）＝241.174（亿美元）甲公司付款终值小于乙公司，因此，A公司应接受乙公司的投标。【提示】实际工作中，对上述问题的决策多采用比较现值的方式进行（2）预付年金终值具体有两种方法：方法一：预付年金终值＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）方法二：F＝A（F/A，i，n＋1）－A＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（1）按照ｎ＋1期的普通年金计算终值；（2）再把终值点的年金去掉。【提示】预付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数加1，系数减

7、1。【例】为给儿子上大学准备资金，王先生连续6年于每年年初存入银行3000元。若银行存款利率为5%，则王先生在第6年年末能一次取出本利和多少钱？【答案】【方法一】FA＝3000×［（F/A，5%，7）－1］＝21426（元）【方法二】FA＝3000×（F/A，5%，6）×（1＋5%）＝21426（元）【例】某公司打算购买一台设备，有两种付款方式：一是一次性支付500万元，二是每年初支付200万元，3年付讫。由于资金不充裕，公司计划向银行借款用于支付设备款。假设银行借款年利率为5%，复利计息。请问公司应采用哪种付款方式？【答案】一次

8、性付款3年末的终值＝500×（F/P，5%，3）第3页中级会计职称考试中级财务管理讲义-孙老师＝578.8（万元）分期付款3年末的终值＝200×（F/A，5%，3）×（1＋5%）＝662.03（万元）相比之下，公司应采用第一种支付方式，即一次性付款