物流金融的价值及风险分析

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1、2008年第7期商品储运与养护·物流论坛·第30卷总第169期STORACETRANSPORTATION&PRESERVATIONOFCOMMODITIES物流金融的价值及风险分析□周明（武汉理工大学，湖北武汉430070）【摘要】物流金融作为一项创新型的物流增值服务，它是物流业与金融业发展到一定阶段的产物。文中在对物流金融运行模式介绍的基础上，分析物流金融对融资企业、物流公司和金融机构三方的价值，并从宏观和微观相结合上的角度分析了目前物流金融存在的风险，在此基础上提出了一定的对策。【关键词】物流金融；运作模式；风险【

2、中图分类号】F252.3【文献标识码】A【文章编号】1007-4538（2008）07-0001-04Thevalueofthelogisticsandfinancialriskanalysis□ZHOUMing（WuhanUniversityofTechnology,Wuhan430070,China）【Abstract】Asafinanciallogisticsofinnovativevalue-addedlogisticsservices,itisthelogisticsindustryandthedevelop

3、mentofthefinancialindustrytoacertainstageoftheproduct.Inthefinancialoperationofthelogisticsmodelintroducedonthebasisoffinancialanalysisofthelogisticsenterprisestofinancing,logisticscompaniesandfinancialinstitutionstripartitevalue,andfromthecombinationofmacroandm

4、icroperspectiveonthelogisticsofthecurrentexistenceofthefinancialrisk,andonthisbasisMadeacertainresponse.【Keywords】Logisticsfinance;Modeofoperation;Risk1物流金融及其产生背景现了物流企业、资金需求企业和金融机构的合作，实现了融1.1物流金融的概念资与放贷的有效连接，从而形成了一个物流、资金流、信息从广义上讲，物流金融就是面向物流运营的全过程，应流合理流动的一体化整体。用各

5、种金融产品，实施物流、商流、资金流、信息流的有效2物流金融运行模式整合，组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动，从而物流金融的运作模式是指物流金融运作的方式、方法、提高资金运行效率的一系列经营活动。从狭义上讲，物流金结构及流程的组合。在物流金融发展之初，其业务仅限于简融就是银行和第三方物流服务供应商在供应链运作的全过程单信贷小品种业务。随着对信贷金融服务需求的增加，物流向客户提供的结算和融资服务。运营中物流与资金流的衔接问题日益凸现，相应出现了多种1.2物流金融产生的背景物流金融运作模式。在市场竞争日趋激烈的今天，企

6、业纷纷视库存为一大负2.1仓单质押模式担，因为大量的库存意味着流动资金被占用，资金运作效率这种模式的出现主要是因为我国大部分中小企业缺乏能低，企业其他交易活动可能无法进展。企业在物流和现金流被金融机构认可的固定资产或第三方担保，而产品库存占用管理的时候不可避免地会遭遇现金流的断裂，支付现金和接了大量资金，仓单质押是盘活资金最好的方法。受应收账款之间的时间段就是现金流发生断裂的时间。直接①典型仓单质押模式。指融资方将其拥有完全所有权的货导致的结果是发生生产困难或者拖延应付账款的时间，而对物存放在金融机构制定的仓储中心，以

7、仓储方出具的仓单在金于应付账款的拖延，也将导致供应链上游的企业发生更大的融机构进行质押，作为融资担保。基本业务流程如图1所示。资金断裂，尤其当供应链的成员大多数为中小企业时，该资融资企业金断裂效应将从供应链由下游至上游扩大，造成整个供应链4.分批还贷系统的资金困难的连锁效应，而物流企业如能利用金融工具，6.分批放货3.放贷1.产品质押入库盘活这部分资金，对于物流企业来说能壮大自身的实力；对2.仓单质押于供应链上其他企业来说，加速了资金的流转，争取了更大第三方物流银行企业的商机；对于整个供应链来说，整合了资金资源，提升了

8、供5.放货指令应链的竞争力。物流金融正是在这样的背景下产生的，它实图1典型仓单质押模式【收稿日期】2008-05-19【作者简介】周明，武汉理工大学产业经济学。2商品储运与养护第30卷②非典型仓单质押模式。由典型仓单质押模式发展而来，担保等系列综合金融服务。操作流程如图4所示。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、