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《法务会计专家在虚假陈述证券民事诉讼中的作用国际经验及启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、法务会计专家在虚假陈述证券民事*诉讼中的作用:国际经验及启示金彧昉李若山(复旦大学管理学院会计系200433)【摘要】本文从法务会计专家提供的法庭证据标准出发,分析了我国因虚假会计信息引发的证券民事诉讼中的争议问题,以及法务会计专家在此类案件中的作用。本文借鉴国外法务会计专家在诉讼中的具体工作方法,对我国处在转型经济条件下因虚假会计信息引发的证券民事诉讼如何进行损失计算提出了实质性的建议。【关键词】法务会计证据能力证明力一、前言随着我国转型经济的不断发展,参与资本市场的各方如股本投资者、债权投资者及资产管理者等要求公平、公正的呼声越来越高。他们
2、之间是否得到的应有权利、是否承担了应尽的责任等,在很大程度上依赖于会计信息的计量、表达与披露,因此,这些权利与义务之争、是否受到了公正对待问题的探讨等,往往也集中在对会计信息计量、表达与披露方式上的分歧。最近国内逐渐增多的有关证券市场虚假会计信息的民事赔偿案的发生,就印证了这一现象,因此,关注并研究这些现象,对我国会计事业的健康发展,有着重要的现实意义。据媒体透露,2006年月10月24日,代表流通股东起诉东方电子上市公司虚假会计信息案集体谈判律师团发出一封《关于希望市委、烟台市府促进东方电子公司全面履行股改承诺、促进东方电子案尽快①全面解决的请求函》
3、。律师团希望:通过烟台市市委、市府及相关负责人的决策与作用,促进东方电子公司履行股改承诺,尽快全面解决民事赔偿案,保障投资者的合法权益。东方电子虚假会计信息案2001年被揭露,截至2005年诉讼时效到期,该案在市中院立案数约为2700件,共涉及原告投资者近7000人,索赔金额高达442亿。已成为国内投资者起诉人数最多、起诉标的最大的证券市场虚假会计信息引发的民事案件。在虚假会计信息引发的证券民事诉讼案中,尽管原被告的分歧很多,但最后还是围绕着因果关系、损失金额的计算等关键问题展开。从保护中小投资者利益角度出发,我国已经确定了举证责任倒置的原则,那么被
4、告在抗辩过程中要打赢官司,往往只能证明虚假会计信息与投资者之间没有因果关系,或者原告损失额计算不实等理由进行抗辨。国际上,法务会计专家在处理此类争论中,在证据收集、诉讼的程序方面发挥着积极的作用。这对处在转型经济条件下的我国会计界,有着积极的现实意义。本文希望通过对这类案件中法务会计专家工作的分析,为我国的司法实践提供参考。*本文是国家重点自然科学基金投资者利益保护的评价理论与方法(项目批准号:70632002)和国家自然科学基金转型经济中的法务会计实证研究(项目批准号:70272019)的阶段性研究成果。①详情请见《上海证券报》2006年10月2
5、5日。19二、转型经济下虚假陈述民事诉讼案件审判中的主要难点一般来说,国内外的证券法规都会规定,如果上市公司因虚假陈述给投资者造成损失,相关责任人员应当承担民事赔偿责任,包括上市公司的董事、监事、CEO、CFO以及中介机构等。然而,与其他因虚假陈述而遭到投资者起诉的大庆联谊、锦州港、圣方科技等十余家已开庭审理的案件一样,东方电子这桩国内投资者起诉人数最多、起诉标的最大的证券市场虚假陈述民事赔偿案,其审理也经历了一波三折,导致许多投资者都失去了信心。此前唯一一例判决投资者胜诉的大庆联谊共同诉讼案件,也曾经历起诉不受理、受理不开庭、开庭不判决以及其后的
6、判决不执行各个阶段,最终投资者人数和金额都发生了较大变化。主要原因包括以下几个方面:首先,法律法规尚不完善,导致实务中缺乏可以参考的法条。例如对投资者的保护问题,一直到2005年底两法(《证券法》和《证券交易法》)修订后才在原则上完善了投资者的直接诉权和派生诉权,打破了2002年最高人民法院在《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件的若干规定》中的集团诉讼禁令。再如,我国目前以主管行政部门的处罚为虚假陈述证券民事诉讼的前置条件,但是这又带来许多其他问题,例如揭露日的规定。在2003年7月《最高人民法院关于审理虚假陈述侵权纠纷案件有关问题的复函
7、》中,谈到的一个问题就是虚假陈述揭露日的确定。对于大庆联谊,采用了证监会处罚公布日,而对于圣方科技,则采用了公司的更正日。虽然最高人民法院的复函本身有英美法中判例法的某些特征,对各地法院的审判有例证作用,但是在纷繁复杂的现实当中,这种解释虽然权威,却往往是滞后的。其次,经济业务的日益复杂以及准则落后于实务等原因,导致对于虚假陈述难以认定。例如,对会计的要求是真实、客观、公允等,对审计的要求是合理保证,但是基于重要性、成本收益原则的要求,即使审计师没有查出重大的错报漏报,也难以说明其没有应尽关注。要对会计和审计工作是否合规来进行认定,且不说受到准则、理论
8、和实务发展的诸多限制,即使准则够完善、成本够低,要把会计、审计事实转化成法庭可采用的证据,从而
