关于开展我国私人财务研究的设想

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1、2011年第2期（总第26期）ModernAccounting探索论坛关于开展我国私人财务研究的设想1谭明军夏雪花郝二辉（西南财经大学会计学院，成都611130）【摘要】作为财务学研究的一个新领域，近年来随着我国经济的高速发展和居民财富的日益增加，有关私人财务的探讨和研究正呈现方兴未艾之势。但总体而言，有关私人财务的理论研究还远远滞后于私人财务实践的发展。鉴于此，我们对私人财务的主要研究内容、私人财务与企业财务的区别与联系，及其意义进行了具体论述，并提出相关建议与设想。【关键词】私人财务私人投资私人筹资私人财务监管私人财务，是在财务主体分层论的基础上

2、衍生出来的一个特定的财务学研究领域。私人财务的发展，是随着经济社会的发展以及居民（私人）财富的增长而兴起的，尤其是改革开放以来，随着中国经济的高速发展以及居民财富的快速增加，相关研究也正在逐步进行。一、私人财务的主要研究内容（一）私人财务的基本研究内容结合企业财务管理研究内容的划分方法，并考虑私人财务的特殊性，我们将私人财务的基本研究内容又细分为：私人财务报表、收入与消费支出管理、私人投资管理以及私人筹资管理四个方面。1.私人财务报表。按照美国注册会计师协会（AICPA）发布的“私人财务报表指南”，私人财务报表应包括财务状况表和净值变动表。其中，私人

3、财务状况表由私人资产、私人负债和私人净值三个部分构成。私人财务报表可委托合格私人财务专家（APFS)编制，从而用于私人财产申报和个人贷款申请（华金秋、邢精平、白静，1999、2000）。2.收入与消费支出管理。典型的收入与消费支出管理偏重于个人如何在现有资源禀赋的基础上去获取更多资源或创造更多收入（不包括投资收入），并如何在既定收入水平下划分消费支出的比例。但是，这里所指的收入和支出不包括投资性收益和支出；另外，消费支出方面主要是研究各种非收益性的支出（如日常消费支出），即主要探讨在已有收入水平如何分配消费支出的数量以获取最大的效用函数或在哪个时点进

4、行支出以达到最大的时间价值。这个方面的研究的主要的理论基础是经济学中的消费者行为理论、货币时间价值理论等。3.私人投资管理。私人投资是指个人（私人）为获取未来收益而使用各种投资工具所进行的一种收益性支出。这种支出可以是通过资产使用权的让渡（如股票投资、债权投资等）来实现，也可以是通过资产形态的转化来获取升值（如奢侈品投资），还可以通过资产支出的累积效应来获取更大收益（如教育投资）等。4.私人筹资管理。私人筹资管理主要是指在现有收入水平和财富存量的基础上，当需要进行支出（包括收益性和非收益性支出）而现有资金不足时，如何去获取外部资金支持。这种筹资不1本

5、文系西南财经大学“211工程”重点学科建设项目的阶段性研究成果。2011年第2期（总第26期）仅包括为投资（收益性支出）而进行的个人融资活动，也包括为个人消费支出而发生的举债行为。其具体研究内容包括：如何确定个人融资数量和融资对象，采用何种方式融资，以及何时融资，如何降低融资成本等问题。（二）私人财务的特种研究内容包括纯粹的保障性保险（如养老保险、医疗保险、意外保险等），也包括兼具投资功能的保险；遗产管理：遗产界定管理、遗产纳税管理、遗产变现管理、遗产分配管理以及遗产继承费用管理和遗债偿还管理等；私人税务管理：所得税管理、跨境移民税务筹划、个人纳税申

6、报以及税收法律对资产组合的影响等三个部分。二、私人财务与企业财务的区别与联系私人财务是在财务主体分层的基础上，以企业财务为模式发展起来一种特殊的财务研究领域。但是，由于私人财务的特殊性也导致了它与企业财务的许多不同之处，主要表现为：1.研究对象的不同。企业财务的研究对象是企业资金运动，而私人财务的研究对象则是私人资金运动。企业资金运动必然是以价值增值为基本目标的，而私人资本运动有时会违背价值增值目标（比如，个人将其资金用于个人消费）。在研究私人财务时，我们可能更多地会考虑“人”在私人财务中的影响，比如“人”的需求，“人”的非理性等因素。2.研究内容不

7、同。企业财务的主要研究内容包括企业融资、投资、收益分配（或股利分配)以及特种财务管理（如：跨国公司财务、公司并购财务等）。而私人财务的主要研究内容却有不同的侧重点（前文已述）。3.研究方法不同。由于企业是一个追求利益最大化的理性组织，决定了企业财务的研究方法更侧重于传统的经济分析方法；而私人财务，在采用传统的经济分析方法的同时，更倾向于使用融入了心理学分析基础的行为研究方法。4.法律的强制性要求不同。企业财务管理要求符合国家产业政策和法律规范的强制性要求，而法律对私人财务的强制性要求要明显比对企业财务的要求弱得多。三、开展我国私人财务学研究的客观条件

8、和重要意义（一）社会财富增加是开展我国私人财务学研究的客观基础改革开放以来，正在崛起的中高收入阶层的家庭财产