上市公司治理结构视角下的财务报告舞弊问题探析

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1、一、刖舌(一)研究背景和选题意义1．研究背景上市公司财务报告舞弊一直以来都是全世界敏感而沉重的话题，它不但影响恶劣，严重阻碍了证券市场的建康成长，而且极大打击了广大投资民众的信心，破坏了市场资源的合理配置，对正常经济生活造成了不小的冲击。财务报告舞弊现象近年来屡禁不止，并伴随着全球经济的发展呈现愈演愈烈之势，已经成为历史性痼疾和全球性公认难题。财务报告舞弊已有上百年历史，最早可以追溯到1720年英国南海公司事件。当时“南海公司"通过贿赂有关官员并编制虚假的会计信息诱骗投资者追捧其股票价格，掀起巨

2、大的经济泡沫。但随着后期《泡沫法案》的出台，破产的厄运最终临到“南海公司"，一时间数以千计的股民血本无归，也因此催生了最早期注册会计师审计的产生。进入20世纪后，财务造假现象在作为世界经济中心的美国得到了更大衍生空间，如1929年美国股市大崩盘就在很大程度上可以归责于上市公司会计实务操作混乱、难以提供正确可靠的财务报告信息，对投资者有严重的误导行为。在美国，最典型的财务报告舞弊案件当选20世纪初位居世界500强第七的能源巨头——安然公司造假案。原是全球最大能源交易商的安然公司突然于2001年申请

3、破产，经调查揭露，安然公司多年来虚增和伪造大量报表利润，并通过数笔复杂的关联交易隐藏亏损，是一场精心策划的制度化、系统化的财务造假。消息一出，安然公司市值马上由高点的680亿美元狂泻到不足2亿美元，大量股东财富瞬间蒸发，除对股市的一系列恶劣影响外，一些与安然有染的机构如花旗集团、摩根大通、美洲银行等也因涉嫌财务欺诈被殃及，给世界经济造成了巨大震撼和影响。更令人震惊的是，安然的阴影还未散去，作为美国第二大长途电话公司的世界通信公司于2002年6月被其内部审计部门揭发其有高达38．52亿美元的虚假利

4、润，美国证券管理委员会(SEC)随即展开调查，发现世界通信在1999年到2003年期间虚构营业收入90多亿美元、虚增总资产110亿美元，这一真相彻底打击了广大股民对证券市场的信心，世界通信造假也成为美国历史上最大的财务欺诈案。除去冰山一角，还有更多的诸如施乐、环球电信、施贵宝等国际知名企业无陷入过财务舞弊的泥沼，引起世界严重的会计信任危机。美国作为早期主义大国，具有相对成熟的资本市场和较完善的公司治理结构，针对舞弊问题也先后出台了一系列应对政策和措施，但依然无法从根本上遏制住财务报告舞弊事件的发

5、生。我国证券市场建立至今只有短短二十几年时间，资本市场和监管体系尚不成熟，近年来上市公司也频繁爆出造假丑闻，无论涉案金额或复杂程度都越发触目惊心，从90年代初期的“深圳原野”、“长城机电"、“海南新华”到末期的“琼民源”、“红光实业"，再到本世纪的“郑百文"、“银广厦"、“科龙电器”等上市公司，财务造假案层出不穷，令我国证券市场饱受困扰。财务报告舞弊不仅损害了我国广大投资者、债权人的利益，还破坏了新兴证券市场的健康发展及优化配置资源的功能，阻碍了社会信用体系的建设和国民经济健康有序的发展。治理上

6、市公司财务报告舞弊已成为我国广大投资群体、政府和监管部门高度关注的问题。2．选题意义在公众的普遍认识中，财务报告舞弊就是会计人员造假账，通过编制虚假财务报告并与外部审计共谋，用不实信息来欺骗投资者，是属于会计行业自律的问题。但这只是对事件的表象认识，并未触及到问题根源。国内外多位学者在探讨财务舞弊问题时纷纷发现，舞弊受多方面因素的影响，但深层次的根源总要追溯到上市公司治理结构的层面，治理结构的严重缺陷是舞弊的制度性原因。财务报告舞弊的出现从狭义讲是股东会、董事会、管理层等利益相关者在委托代理关系

7、上的失效和内部治理的缺失。从广义来讲则是整个资本市场机制以及相关制度安排的失败。财务报告的形成从外部看有会计法律、准则制度等一系列因素的制约，使会计信息从形式上合法；从内部看，高质量财务报告的供应，总是要取决于该公司良好的治理结构，如果治理结构的某一环节执行失效，便极易发生财务造假，如果整个治理结构出现制度性的缺失，则可能爆发严重的财务报告舞弊丑闻。目前我国的新兴资本市场还处于转轨阶段，上市公司2f-～的治理机制尚不成熟，存在很多亟待解决的问题，如股权结构不合理、董事会被内部人控制、监事会职能失

8、效、外部监管机能的不足等，进～步讲，公司治理结构缺陷会严重影响财务报告质量，容易造成众多信息使用者的决策失误和信息需求减弱，而财务报告舞弊恰是公司治理结构缺陷的映射，是治理失效和经营不当的直接信号。良好的公司治理结构为优质财务报告提供制度环境和根本保障，是影响财务报告质量的深层原因。研究公司治理结构对会计报告舞弊的影响是我国企业管理方面的一项重要内容。因此，本文将以优化完善公司治理结构为导向，力图从该角度为治理财务报告舞弊构建一些思路，以促进上市公司提高会计信息质量、高效稳健运营、提高经济效益、