我国银行外汇结构性存款产品的研究

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1、我国银行外汇结构性存款产品的研究摘要随着经济的发展和个人收入的提高，人们的理财需求迅速上升，理财市场前景广阔，是银行未来重要的利润增长点之一，而外汇结构性存款产品是外汇理财中最灵活、最个性化、最能满足投资者风险收益等各种偏好的产品。外汇理财产品是和人民币理财产品相对立的概念，面对的投资者为持有外币的国内个人投资者，在传统外汇存款储蓄收益相对较小和投资者风险偏好较小的“两小”大环境下，外汇结构性产品以其“低风险、高收益的”特点为外币理财爱好者的投资开拓了一个全新的渠道。所谓外汇结构性存款是一种特殊的外汇存款业务

2、，是根据投资者所愿承担的风险强度及对汇率、利率等金融产品的价格预期，设计出的一系列风险、收益程度不同的存款产品。投资者通过承担一定的市场风险获取比普通利息更高的收益。结构性存款业务主要是将投资者收益率与市场状况挂钩，可与利率（美元LIBOR伦敦银行同业拆借利率等）、汇率、信用主体等挂钩，也可以根据投资者的不同情况量身度造。本文第一章是绪论，是针对全文研究之课题即外汇结构性存款的背景介绍以及外汇结构性存款产品研究之意义和问题提出。第二章介绍外汇结构性存款的基本概念和性质，总结出了外汇结构性存款的基本特点，并针对

3、国内各大银行发行之典型产品按照本金有无风险进行分类，阐述了外汇结构性存款在国际国内的发展背景和趋势，最后罗列了国内各家商业银行外汇结构性存款的实例进行具体条款的比较。第三章着重介绍了期权定价的二叉树数值原理，包括其简单的推导过程和变量的计算，二叉树的扩展运用以及贯穿全文定价始末的风险中性假设介绍。第四章是外汇结构性存款的实证研究与案例分析，作者对国内各大商业银行推出的存款产品按照本金有风险类和本金无风险类进行分类定价，本金无风险类又分为4个小类，分别为收益固定型，收益递增型，与利率区间挂钩型和利率浮动收益封顶

4、型，作者对不同的类型运用不同的定价原理做实证分析，从而获得了目前市面上一些存款产品的理论价值，并通过和包括发行成本在内的市场价值进行比较，剖析差异原因以及进行深层次分析。第五章是外汇结构性存款对投资市场的影响，从个人投资者和银行两方面进行分析，先研究个人投资者对外汇结构性存款这一理财产品的需求分析，进而进行其面临的风险分析，同时也研究了银行青睐外汇结构性存款产品的原因分析即需求分析，进而进行其发行外汇结构性存款时面临的风险分析。第六章是外汇结构性存款产品的发展趋势介绍，首先比较中、外资银行关于开展外汇结构性存

5、款业务时的优劣势，进而提出了国内银行关于开展外汇结构性存款业务时存在的问题以及不足，展望了国内银行关于此业务的发展趋势以及前景，并提出了作者本人认为较有建设性的意见和建议。最后的结论高度概括了本文的主旨所在，强调了外汇结构性存款作为一项创新性存款，符合我国高储蓄率的国情，需要在定价理论、条款设计、发行实践以及风险的控制和管理上对国际银行业此类业务作些借鉴，缩小差距，才能在越来越成熟且伴随着越来越大竞争压力的金融市场上，给自身带来更高收益更小风险的同时，在国际市场上也有更大的影响力。关键字：结构性存款，二叉树，

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