外资并购对东道国产业竞争力的影响研究

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1、ADissertationSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofDoctorofPhilosophyinEconomicsAstudyOntheInfluenceofForeignCapitalM&AonIndustrialCompetitivenessofHostCountriesPh.D.Candidate:MoXiaoFangMajor:WesternEconomicsSupervisor:Prof.SongDeyongHuazhongUn

2、iversityofScienceandTechnologyWuhan,Hubei430074,P.R.ChinaOctober,2008独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到，本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，

3、即：学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在___年解密后适用本授权书。本论文属于不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日华中科技大学博士学位论文摘要竞争是人类社会永恒的主题，而跨国公司作为商场竞争中一股强大的主导性力量，自20世纪90年代以来其对外直接投资方式迅速地以跨国并购取代了绿地投资，从

4、而对东道国（特别是发展中东道国）产生了极为深远的影响。外资并购是一把“双刃剑”，它既可能成为东道国经济增长和国际竞争力提升的重要解释变量，也可能严重地损害东道国产业竞争力，威胁到东道国的产业安全与经济安全。然而，从目前的情况看，对外资并购与产业竞争力这两大热点问题的研究存在人为割裂的状态，从而导致无法就这一问题展开深入研究的弊病。因此，突破这种人为割裂状态，从东道国视角探讨外资并购对一国产业竞争力的影响，无疑具有较强的理论与现实意义。借助于著名的波特“钻石”模型，我们可以从中提炼出三大中介变量：技术因素、市场结构与产业结构因素

5、，以分析外资并购对东道国产业竞争力的影响。其中，外资并购技术“溢出效应”是东道国刻意追求的一个方面。基于信息不对称的跨国并购技术溢出性博弈分析表明，只要并购的技术溢出程度不低于一定的“临界点”，则外资并购对东道国产业发展总体来说是有利的，这在一定程度上说明了东道国以“市场换技术”的合理性。然而,鉴于主导权由跨国公司所掌握，东道国需综合权衡技术溢出效应能否弥补其放弃的市场收益，否则将陷入外资并购技术溢出的负面陷阱，即由于跨国公司在国际技术转移中的支配地位，使它有足够的能力对转移技术进行垄断与控制，并进而造成东道国，特别是发展中东

6、道国的外部技术依赖。外资并购通过改变东道国市场中企业间的垄断与竞争态势而影响到东道国的市场结构，并进而最终影响其产业竞争力。产业集中度、产品差异化程度与进入壁垒等市场结构决定因素是影响企业与产业的竞争优势的重要指标。无论是对外资并购与东道国市场结构效应的一般性分析，还是基于主导厂商理论模型的研究都表明，外资并购对东道国有形成垄断的威胁，但企业规模经济约束、技术约束等制约因素的存在使外资并购不一定是反竞争的，东道国政府通过宏观调控与微观规制对市场进行有效、适度干预也是非常必要的。产业结构状况直接反映了一国的产业结构竞争力与经济发

7、展程度，而产业结构的有效调整是增强一国产业竞争力的有效途径。外资并购对东道国的产业结构优化效应来源于其有效地开发了东道国的比较优势或诱致东道国形成新的竞争优势。这种产业结构优化效应的作用机理是通过伴随并购而发生的资本促长效应、技术溢出效应、产业关联效应、竞争与示范效应等共同作用而综合表现出来。然而，外资的I华中科技大学博士学位论文这种产业带动效应在一定程度上具有潜在性，受东道国经济发展水平、产业转移承接能力、外资项目的产业关联系数高低等因素制约。“入世”以来,外资在华并购速度有所提升，并呈现出向行业龙头企业与服务业蔓延等新趋势

8、。从长远来看，外资并购对我国劳动密集型产业的发展是利大于弊，原则上我们对劳动密集型产业的外资并购应持支持的态度，它有助于提升该产业竞争力和实现可持续发展；鉴于我国支柱产业、主导产业多分布于资本密集型产业内，外资并购对这一产业的影响较为复杂，政府的政策引导和合理规制显得尤其重要