中国在欧盟并购的企业税负分析——以三一重工为例

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1、万方数据专业硕士学位论文附表索引表2．1与对外直接投资相关的现行税收文件⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯14表2．2我国与欧盟成员国签订避免双重征税协定一览表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·17表2．3对外直接投资国外所得综合有效税率⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21表3．12004．2013年中国对外投资并购情况(单位：亿美元)⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯22表3．22013年我国对外投资并购行业构成⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·23表3．32003．2014年中国在欧盟并购情况(单位：万欧元)⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯24表3．42003．2014年中国对欧盟并购国家

2、分布情况(单位：万欧元)⋯⋯⋯⋯25表3．52003．2014年中国对欧盟并购企业地区分布情况(单位：万欧元)⋯⋯27表3．62003。2014年中国对欧盟并购企业区域分布情况(单位：亿欧元)⋯⋯29表3．72003．2014年中国对欧盟并购企业行业分布情况(单位：亿欧元)⋯⋯30表3．8中国在欧盟并购的企业税负一览表⋯．．!⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·32表3．92003．2014年中国在欧盟并购年度企业税负⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯·⋯⋯一35表3．102003．2014年中国在欧盟并购企业按国别分布平均税负⋯⋯⋯⋯⋯⋯一36表3．1l

3、2003．2014年中国在欧盟并购企业按地区分布企业税负⋯⋯⋯⋯⋯⋯一38表3．122003．2014年中国在欧盟并购企业按区域分布税负⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一39表3．132003—2014年中国在欧盟并购企业按行业划分平均税负⋯⋯⋯⋯⋯⋯一41表3．14中国在欧盟并购企业税负和影响因子⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯一42表4．1三一重工股份有限公司并购德国普茨迈斯特公司的过程⋯⋯⋯⋯⋯⋯·51表4．2德国各级税收分享情况表⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52表4．3三一重工股份有限公司企业所得税税负(单位：亿元)⋯⋯⋯⋯⋯⋯·54表

4、4．42003．2014年三一重工企业税负影响因子(单位：十亿元)⋯⋯⋯⋯⋯57VII万方数据专业硕士学位论文1．1研究背景及意义第1章绪论中围自2001年加入WTO以来，经济发展水平有了很大的提升，对外并购投资也开始迅猛发展。随着2003年确立中欧合作关系的相关文件的签署，我国在欧盟并购企业的金额和数量上，有了较大提升。2014年是中欧建立关系全面战略合作伙伴新的十年的开局之年，中欧经贸关系也站到了新的起点之上。目前，中欧双方正在开展《中国一欧盟双边投资协定》的谈判，对中欧双向投资保护、争端解决、市场开放等重要议题设计法律框架。中

5、国在欧盟的并购投资在2014年达到了188．74亿美元。2013年末，中国在欧盟共设立了直接投资企业近2000家，已经覆盖了欧盟全部成员国28个国家。中国在伦敦、法兰克福等城市分别设立了人民币离岸金融中心，给企业融资、清算带来了很大的方便。企业税负是研究企业价值的核心因素之一，是影响企业对外直接投资决策的重要因素。随着“走出去”战略计划的实施，我国在对欧盟直接投资企业的税负政策方面，除了制订了相应的税收抵免政策，还利用国际问的税收协定来避免双重征税。本文从对外并购投资和企业税负相关理论出发，结合筛选出的中国在欧盟并购投资企业的税负数

6、据，总结企业的实际税负状况，探索中国在欧盟并购企业税负方面所存在的问题，并提出相应的解决办法。此外，文章采用数据和案例相结合的分析方式，以及从宏观到微观的分析方法，并以三一重工收购德国普茨迈斯特为例，得出具体企业的税负水平，进而提出相应的政策建议，因此具有十分重大的现实研究意义。1．2跨国并购及企业税负的定义跨国并购(Cross．BorderMergersandAcquisitions，M&A)的概念是由企业的国内并购概念延伸而来的，是跨国兼并(Cross—BorderMergers)和跨国收购(Cross—BorderAcquis

7、itions)的总称，是指国际投资主体通过直接向目标企业投资或并购以支付现金、以股换股、发行债券等形式，依照东道国现行法律取得东道国某一现有企业的全部或可以实现经营控制权股份的行为。万方数据中国在欧盟并购企业税负研究——以三一重工为例图1．1跨国并购的分类结构与定义尽管跨国并购包含跨国兼并和跨国收购两个层面的意思，但从法律形式上来看，跨国并购主要指跨国收购而非跨国兼并，因此跨国并购有时常被称作跨国收购。跨国并购是企业跨越国界的～种直接投资的经济现象，但是目前国内外学者关于跨国并购的理论并没有形成一个较为成熟的体系，由于跨国并购是企业

8、对外直接投资的主要形式，因此对外直接投资理论与跨国并购理论有许多共通的地方。税收负担，简称税负，是指一定时期内纳税人因国家征税而承受的经济负担，或者说是纳税人因履行纳税义务而承受的经济福利的损失。1．3文献综述1．3．1企业税负学者对