东灶港码头作业区项目投资风险评价分析

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1、万方数据东灶港码头作业区项目投资风险评价研究发建设提出了迫切要求。随着港ISI体制改革的不断深入，加之市场需求日益增长，越来越多的投资者开始不断投资港口及码头建设项目。但考虑到港口码头建设项目比较复杂，涉及到工程、经济、地质等方方面面，项目通常需要巨额投资，同时由于现阶段我国在港口码头建设方面的法律法规不够健全，由此给港口码头项目带来了巨大风险。因此，在此背景下，本论文研究和讨论如何就港口码头建设项目做好投资风险评价，并且在此基础上提出保障建议是十分关键和重要的，同时也很有现实指导意义。0．2国内外相关研究综述0．2．1国外文献综述有关风险、风险管理方面的研究最早可以追溯到

2、公元前400年的船货押贷制度和公元前916年的共同海损制度，这被认为是风险管理思想的雏形；18世纪法国学者亨瑞·法约尔(HenriFay01)【1】在其《一般管理和工业管理》这一著作中他第一次将风险管理正式引入企业经营领域；到了20世纪50年代，风险管理逐渐在美国发展成为--f-]学科，真正促成风险管理的蓬勃发展，之后在西方不断发展。Vermeulen[21等认为在考察公司对风险大小作出评价时，公司绩效对风险因子的敏感程度可以作为一个有效指标，因为不同行业、不同企业在不同程度上决定了风险因子的敏感性，因此要通过改变某些企业特点或控制因素来降低企业风险。Leflyl3]归纳了

3、三种风险评价方法，它们分别是回收期法、敏感性法和概率分析法，而敏感性分析法在计算机技术的带动下，变得比之前更为简单。Groenendalt41认为，项目风险的一个重要表现是投资项目净现值的变动，但由于风险评价要运用到输入量的联合分布函数，这对于大型长期投资项目是很难获得的，因此他认为综合使用实验设计和回归模型与实际模型较好。Mohamed，MacowanIs]在此基础上也指出传统的评价方法在实际建设项目中很难实现。Doumpos，Zopounidisl61研究提出实现财务风险度量的替代法，这种方法考虑到因子的多维特性，按照定义类别运用H．M．DID分类模型对所有参与评价的因

4、子’万方数据东灶港码头作业区项目投资风险评价研究进行分类。Hyo-Nam，Hyuun．HoChoi，Yoon．BeaKim[7l在传统评价中引入模糊概念。在投资风险研究方法上，对项目投资风险的评价往往运用定性和定量分析相互结合的方法。定性分析法是早期进行风险评价的主要方法，随着项目投资风险管理的不断进步，愈来愈多的评价方法特别是一些采用模型对项目进行风险评价的方法应用更加广泛。传统方法如对照表、蒙特卡洛模拟，较新的方法如分数维理论、模糊理论、神经网络理论、灰色系统理论等。根据对英国项目管理者协会37名会员单位做的调查，近年来运用最为广泛的风险评价为蒙特卡洛法和模糊综合评价法

5、。蒙特卡洛(MonteCarlo)模型分析法对数据的要求较高，进行模拟时需要各输入变量之间相互独立，它主要反映历史、过去的变化规律，却不一定能够反映未来各因素的变化规律。在对港口项目进行投资风险研究过程中，通常牵扯到诸多不确定因素，这些因素不容易被量化，而模糊综合评价法却行之有效，它能够对受诸多因素影响的事物做出全面评价，因此在目前的港口投资项目风险研究中，模糊综合评价法得到广泛应用。综上在考虑了港口项目投资风险评价问题的特点，以及所有项目投资风险评价方法的优劣之后，得出本论文中的投资风险评价更适合使用基于AHP的模糊综合评价法。0．2．2国内文献综述随着风险管理理论的发展

6、，近年来国内学者也愈来愈多地开始关注风险分析、风险评价及风险控制等方面的研究。田建芳、于谦【s】利用层次分析法，重点从港口投资项目本身特征及经济效益评价的角度对港口项目投资做出分析评价。王延宏【9】在前人对港口项目投资风险规律总结的基础上，采用ISM法对港口建设项目可能存在的风险因子进行分析、归纳，并利用模糊评价法对港口建设项目投资风险做出评价。冯力等【lo】从港口投资项目在建设期及运营期可能存在的风险出发，客观评价了港口投资项目的风险程度，从而为投资者提供了更为客观、可信的决策依据。金广建【11】在识别了港口项目投资风险构成的基础上，结合项目投资理论判断并预测出港口项目存

7、在的投资风险，进而提出一种对港口码头建设项目投资风险管理及风险把控更为适合的模式方法，并以日照港为例说明该方法的有效性。张娟【12】创建了基于资本资产定价理论的港口投资风险分析模式，运用资本1万方数据东灶港码头作业区项目投资风险评价研究资产定价理论来对港口投资风险进行分析。舒洪峰【B】认为当前我国港口项目投资风险体现在经济发展、港1：3吞吐能力、港口物流体系、海铁联运、地方港口建设五个方面，并从这五个方面对进行就当前我国港口码头建设项目投资风险进行分析。熊志刚【14】在研究港口建设项目投资风险特点的基础上，从项目整