中关村创业投资资讯2010.12.20.doc

《中关村创业投资资讯2010.12.20.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中关村创业投资资讯2010年第12期中关村创业投资资讯【2010年第12期】北京中关村创业投资发展有限公司2010.12.20目录市场动态中国首支政府引导天使基金成立总规模2.5亿元国开金融拟设首支国家级FOF总规模达600亿元IPO项目屡现上市公司魅影嫁接式上市引监管层关注久奈获得IDG资本投资风投看上安全套市场1中关村创业投资资讯2010年第12期【市场动态】◆中国首支政府引导天使基金成立总规模2.5亿元　　《国际金融报》记者日前得知，中国首支政府引导的天使基金项目已在北京落地，两个天使项目获得投资。　　据了解，这支天使基金总规模2.5亿元，其中国家发改委出资5

2、000万元，北京市政府出资5000万元，北京富汇创业投资管理有限公司出资1.5亿元，目前由富汇创业投资管理有限公司代为管理，主要投资于初创期、成长期未上市创新型企业和高新技术企业，并且规定投资于初创期的资金额度不低于基金总规模的70%。这也是第一支国家发改委以股权形式投资的天使基金。　　据悉，该天使基金中，200万元投向融信恒通，这是一家专业从事个人财务管理软件服务的公司。“他们是二次创业，目前正在开发的金融产品即将上线，解决网络金融交易的安全和资金割裂的问题。并且已经做好第二轮融资的准备。”富汇创业投资管理有限公司董事朱诚对《国际金融报》记者表示。300万元投向聚

3、我科技，朱诚说：“这家公司提供整合社交关系管理的服务。他们虽是第一次创业，却有着很强的计算机专业背景，目前在办理工商变更。”　　朱诚表示，他们与融信恒通团队相识较早，收到该团队要进行二次创业的消息后，富汇当即跟进。而聚我科技则是经过多轮淘汰和筛选，最终确定的。　　“我们会针对企业自身发展规律来管理，不控股，但也通过对赌来进行约束。”朱诚进一步对记者透露，在基金退出方面，有很多种退出方法，但大多跟收益有关系。“若企业成长起来，上市退出是最好的结果。当然，也有中途退出的，比如融信恒通的A轮融资我们也可以退出，但是投资回报率低一些。”　　朱诚认为，政府对天使基金引导得很“

4、有艺术”。“北京市政府主要在大的方面进行引导，一是符合产业方向，二是符合与政府签订的投资协议。对投资项目也没有强制要求，并且坚持通过公开招标进行选择，所以选定的项目比较多样化。”17中关村创业投资资讯2010年第12期　　分析人士表示，随着政府引导基金设立数量的增加和天使项目的不断落地，其市场影响会很大，对社会资金的吸引力和带动作用将更为明显，形成中央、地方政府和企业三方资金整合下的创投新模式；同时撬动创投，促进高新产业的发展。然而，许多民营资本则看重企业在投资行为中的自主性。他们认为，政府就是引导，一般投资占比不会很大，尽到引导的责任和义务就好，不需要过分约束创投

5、公司的投资行为。（编辑资料来源：国际金融报　2010-12-20）17中关村创业投资资讯2010年第12期◆国开金融拟设首支国家级FOF总规模达600亿元　　中国PE市场将出现一位超级重量级的人民币LP（有限合伙人），第一支国家级股权投资组合基金（即FOF，FundofFunds）国创母基金将于近期成立。　　该基金总规模600亿元，期限12年。首期资金150亿元，分为PE和VC两个板块，由国开金融有限责任公司（下称国开金融）和苏州创投集团有限公司（下称苏州创投）分别依托国开行和苏州工业园区政府分别发起设立；采用有限合伙制，注册地在苏州，主要投资于中国市场上优秀管理团

6、队的人民币基金。　　其中，PE板块名称为国创开元股权投资基金，规模为100亿元，国开金融承诺出资50亿元；VC板块名称为国创元禾创业投资基金，规模为50亿元，苏州工业园区政府承诺出资30亿元。　　资金募集难一直是中国大型PE发展的最大瓶颈，此前国开金融和全国社保基金就是人民币PE全力追逐的两大机构。2010年中国私募股权投资市场新募资金总额已超百亿美元，增长超过上年50%，尽管规模不断扩大，但仍缺少主流LP。　　“国创FOF的成立很及时，金融机构都应该做FOF，既隔离了风险，又解决了市场上缺少好的LP、募集资金难的问题。”业界闻人、厚朴基金创始人方风雷对此给出相当积

7、极的评价。　　国开金融和苏州创投两家机构都属于业内积累颇多经验的市场先行者。　　国开金融成立于2009年8月，是国开行的全资子公司，作为国开行商业化改革后的投资业务平台，承接了国开行的基金投资与管理工作，是目前国内银行业惟一具有人民币投资功能的专业投资机构，也是境内参与PE投资最早、规模最大、类型最丰富的股权基金设立和管理者。17中关村创业投资资讯2010年第12期　　从1998年设立国内第一支产业投资基金中瑞基金起，国开行在中国基金市场拥有长达13年的经验，目前已投资并管理17支基金，基金总规模超过500亿元人民币，其中承诺出资金额近160亿元人民币。　　苏州