crm系统在我国证券业的应用分析

《crm系统在我国证券业的应用分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、CRM系统在我国证券业的应用分析侧面反映了居民虽然自身主动投资的意愿在减弱，但随着对基金业的不断认识和了解人们开始增加委托基金投资的比重。表明基金所倡导的价值投资理念得到个人投资者越来越多的认同。对比美国的情况，在90年代之前，美国的股票市场也是～个单个居民户主导的市场：1989年，居民持有的上市股票市值占市场总值的50．7％。从那以后，居民的比例一路下滑，到了1999年，已经下降到42．4％。与此同时，机构投资者大大发展起来，但是，在机构投资者中，发挥重要作用的并不是投资基金，而是那些拥有稳定的长期资金来源的非银行金融机构(如保险公

2、司)以及养老基金等等非金融机构，各种基金只是在90年代以来才大规模进入股票投资领域。例如，1989年，全部上市股票的持有者中，各种保险公司和退休基金为第二大持有者，占28．8％，共同基金仅占6．5％。发展到1999年，保险公司和退休基金仍位居第二，占30．2％。基金的份额提高很快，但在1999年末，也只达到17．9％3。从二十世纪八十年代早期开始，资本市场的一项主要发展就是：机构投资者逐渐积极参与金融活动并增加股权持有，因为这些机构投资者常常累积大量的储蓄，例如投资基金、退休金计划、人寿保险保单等，所以在大多数国家对于其在资本市场之重

3、要性逐渐增加，都表示乐观，这些机构投资者包括保险与人寿保险公司、银行、退休基金、投资／共同基金公司。世界上的成熟资本市场发展的例子告诉我们，单个投资者的地位下降以及机构投资者地位的上升，是证券市场健康发展的趋势。目前我国证券市场投资者结构也在发生根本性的变化，机构客户的壮大发展是市场发展的必然，将对证券市场起越来越大的主导作用。所以客户群体必然产生分化，服务对象将逐步演变到以大中户投资者为主，广大券商的服务对象要进行相应的转移，启动市场集中策略，从目前以服务零售客户为主到服务机构客户，以机构客户为重心，兼顾零售客户，在服务机构客户方面

4、培养核心竞争力，将面向机构客户、为机构客户提供专业化服务作为经营的主旨。证券公司应瞄准机构客户，服务与产品设计以机构客户为中心展开，全方位为机构客户服务，强化机构客户关系管理，在维系、发展机构客户，强化机构客户忠诚度上争取打下好的基础，为市场细分和差别化经营作好准备。1李扬，《回归市场原则：完善我国证券市场的战略方向》，中国证券报互动版http：／／20284】728／csnews／20000601／21581htmCRM系统在我国证券业的应用分析1．3证券业的开放程度及相关问题证券业开放与证券市场开放是两个不同的概念。前者是指允许外

5、国服务提供者参与国内证券业务，属于WTO服务贸易范畴。具体来说，就是境外服务提供者进入我市场，为中国居民用中国的本币投资中国证券市场提供的中介服务，不涉及资本的跨境流动(注册资本金除外)；而后者是指允许国外投资者自由买卖我国国内证券，导致资本的跨境流动，属于资本项目范畴，不在WTO协议。在本文中，笔者主要讨论我国证券业的开放分析，以及加入WTO对我国证券商带来的挑战。1．3．1证券业开放的情况一方面，境外证券机构为了开拓我国市场业务，纷纷来我国设立分公司、办事处或代表处等机构，或者与中资金融机构合作，参与中国的证券市场业务。后者的典型

6、是1995年8月中国国际金融有限公司的成立，它是由中国建设银行和摩根·斯坦利等5家金融机构合资组建的；另一方面，我国证券主管部门逐步地允许国外券商代表机构在规定范围内从事投资咨询和证券业务。例如，1993年4月23日，我国允许海外证券商以拥有B股专用席位的形式直接进入上海、深圳证券交易所直接交易B股。另外，外资除了被允许参与外资股业务外，有的外资与中资合作，还被允许参与A股市场的业务。在证券基金方面，中国证监会日前颁布了《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》，两规则对外资参股券商、基金的设立条件和方式、组织形式

7、、业务范围、境内外股东的资格条件和持股比例、审批程序等事项作了详细规定。2002年10月，经中国证监会批准，我国第一家中外合资基金管理公司国泰君安证券公司与德国安联集团联合组建的国安基金管理公司获准筹建。根据2002年11月15日颁布的《合格境外机构投资者(QFII)境内证券投资管理暂行办法》，目前国家外汇管理局共批准1l家Q时I投资额度17亿美元。截至2004年1月31日，累计汇入金额14．6亿美元4。在日兴资产2004年2月15日获得50004《荷兰商行额度被减11家QFII投资额度共17亿美元》，中安网财经证券http：／／fi

8、nanceanhuinewscom／ahnews／article／20040213／20040200562663—1htmlcRM系统在我国证券业的应用分析万美元额度后，至今两个月内外管局没有放出任何QFII额度。日兴资