工银瑞信基金管理公司发展战略分析

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1、052025501冯梅瑜T银瑞信基金管理公司发展战略研究工商银行股份有限公司(55％)、瑞士信贷(25％)、中国远洋运输(集团)总公司(20％)，三家机构都是世界500强企业。工银瑞信基金管理公司在成立不到三年的时间内，管理规模、业务资格、产品数量都得到了极大发展，2007年底管理的规模582亿元，位列行业平均水平之上，在短短时间内相继获得企业年金、专户理财、QDII等业务资格，具备了业务全面发展的基础，目fj{『管理8只公募基金产品，这8只产品涵盖了股票型、混合型、债券型、货币型、QDII等。’应该看到，虽然工银瑞信基金管理公司自身获得了飞速发展，但与

2、行业相比，最近一年多以来规模的相对排名和绝对份额都出现了下降，在58家有产品管理的基金公司中仅排名21位，面对飞速发展的行业和日益激烈的竞争环境，只有抓住机遇，迎接挑战，在借鉴国际成功经验的基础上，结合我国基金管理行业的实际情况和发展趋势，提出合适发展战略，制定正确的战略实施步骤，才能在激烈的市场竞争当中脱颖而出。4052025501冯梅瑜工银瑞信基金管理公司发展战略研究l我国基金管理业历史现状及发展趋势分析我国基金管理业从无到有、从d,N大、从不规范到规范，行业规模急剧扩张，产品和公司数量也相应增加，行业的发展走过了一条不平凡的发展历程。1．1我国基金

3、管理业的历史从中国基金业监管、基金的形态等角度可以把中国基金业的发展分为：萌芽、基金业逐步形成和规范发展三个时期。中国境内投资基金制度的建立始于1987年。其时，中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在香港联合发起了“中国置业基金"，投资于珠江三角洲周边的乡镇高科技企业。在1990年前后，在香港设立的这类中国基金数量达20个，总资产约50亿港元。1990年代初期，上海和深圳证券交易所分别成立，随后，“武汉证券投资基金"和“南山风险投资基金"相继设立，它们成为国内投资基金组建的雏形。1992年10月，深圳市出台了有关投资基金的地方法规，随后深圳投资基金

4、管理公司成立，并推出了当时规模最大的天骥投资基金。之后，出现了全国性的投资基金热潮，基金数量迅速增加，形成地方性的基金市场，到1997年底，成立的基金管理公司近10家，全国共批设了75只基金，实际发行73只，其中有25只在深沪两市挂牌上市，另有40余只在地方性交易中心上市交易。募集资金50多亿元，总资产达96亿元，共有投资者120多万个。这一时期是中国基金业发展的第一个高峰，但由于缺乏全国性的基金法规及相应监管机制，这些基金存在先天不足，运作和管理不规范，蕴涵着极大的市场风险。1997年11月，中国国务院颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。1998年3月

5、，金泰、开元封闭式基金依据《暂行办法》设立，标志着中国基金业规范发展的开始，这些依《暂行办法》设立的基金被称为“新基金”。在新基金纷纷设立的同时，老基金也得到了清理和规范，中国基金业呈现规模化、规范化发展的态势。到2007年底，正式成立的基金管理公司达到60家，基金总数达到348只，管理的资产规模为32782亿元。2003年11月，《中华人民共和国证券投资基金法》颁布，该法对基金、基金管理人和托管人的设立、运作、监督、退出及处罚等做出详细规定，成为基金业规范发展的根本大法；加之以往颁布的一系列法律、法规、办法和通知，形成了以《证券投资基金法》为基准、以国

6、务院、证监会和证券交易所各种规定为补5052025501冯梅瑜工银瑞信皋舍管理公司发展战略研究充的基金法规体系。这一时期，基金法配套法规体系基本完成。基金产品创新不断、品种大为丰富。这一时期是基金规模大发展的时期，同时也是基金业大力创新的时期，全新的交易平台、全新的基金品种都在这一时期涌现，从货币市场基金到银行保本基金再到LOF、ETF，产品创新不断，基金产品大为丰富。迄今为止，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金四大基金类别的产品均已设立，保本基金、指数基金、伞形基金、上市开放式基金等一些特殊基金产品也相继发售，国际上主流的基金品种均已经出

7、现，基金产品线基本完善。基金业对外开放加速。这一时期，根据中国对加入世贸组织的承诺，境外基金公司明显加快了进入中国市场的步法，2007年底，在所有的60家基金公司中，中资公司有36家，中外合资基金管理公司有29家，后者占比达到48％。外资的广泛介入促进了这一时期基金业的良性竞争，带来了新的营销模式和投资思路，有力的促进了我国基金业更加快速、规范地发展。1．2我国基金管理业的现状目前，我国基金管理行业规模巨大、产品结构完善、基金公司数量较少、基金持有人结构日趋个人化以及政策环境继续好转，基金管理业面临着良好的发展态势。1．2．1行业规模分析经过近10年的发

8、展，基金管理行业的规模得到了快速扩张，行业总规模在2007年一举超越保险行业总规