我国有色金属行业企业财务风险管理研究

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1、reasonableandeffectiverole.Theresultprovesthatthisessayreflectstheactualfinancialoperatingstatemorecomprehensively,grasptheindustrycharacteristics,financialcharacteristicsandrisksourceofthenon-ferrousindustrymoreaccurately,identifyandmeasurethenon-ferrousmetalenterprise’sfinancialrisksci

2、entifically,establishafinancialfiskmanagementmodewithacertainoperationalonnon-ferrousmetalindustry.KeyWords:Non-ferrousmetalindustry,Financialriskmanagement,FinancialriskmeasurementV第一章绪论1.1选题背景及研究意义1.1.1选题背景有色金属行业是我国的基础产业，在国民经济中地位及其重要。2004到2010年间，有色金属工业总产值在我国GDP中所占比重最低有3.74个百分点，最高达8.22个

3、百分点，产业的发展状况已成为我国国民经济是否景气的先行指标之一。站在国内的角度，全国124个产业中91%的部门都使用有色金属产品，主要有色金属铜、铝、锌等的生产量及消费量与国民生产总值的线性相关系数均在0.9以上；站在国际的角度，有色金属衍生金属商品期货已成为对全球金融市场影响力很大的商品。有色金属行业发展是否景气，不仅对拉动我国经济较快增长十分重要，同时还对应对国际金融危机，促进全球有色金属行业稳定复苏具有重要作用。有色金属行业的强周期性使得该行业易受到外来冲击，属于风险较大的行业，但是长期以来较为顺利的迅猛发展使得有色金属企业普遍忽视了快速发展壮大过程中产生的风险问

4、题。进入2008年第三季度后，国际金融危机不断地深化，我国有色金属行业受到了较大的冲击，经济的下滑导致了金属矿产品价格大幅下跌，有色金属市场供过于求，有色金属企业开始出现大面积、大程度的亏损。出于前几年有色金属行业迅猛的发展势头，大部分有色金属企业持续地扩大产能，导致面临金融危机带来的需求大幅度下降时不得不减少生产，部分负债高的企业尤其是中小企业甚至面临着破产的危险。例如高新张铜，在2009年由于不重视财务风险的防范，深陷债务泥潭，距离其上市不过短短两年时间，凸显出目前我国有色金属企业普遍不能有效应对财务风险的问题，令人深思。随着经济、资源全球化的加速，我国有色金属行业

5、经营环境更加复杂，面临的竞争更加激烈。除此之外，资源的约束越来越明显的影响着有色金属行业的可持续发展。为控制优势资源并获得竞争优势，我国有色金属行业不断地在进行以联合、兼并、重组为特征的战略性调整，举债力度逐渐加大，行业面临着更大的财务风险。在市场日益开放和竞争愈演愈烈的环境下，如何引导我国有色金属企业适应新形势，提高风险防范意识和抗风险能力，成为摆在企业管理者面前一个非常严峻的问题。作为我国的基础性产业，有色金属行业有其特殊性，根据它的行业特点和财务特征建立适合我国有色金属行业的财务风险管理体系，对有色金属企业的财务状况及时地进行预测，有效地识别和控制财务风险，在现代

6、经济环境下是十分迫切和有意义的。但是我国对财务风险管理的研究刚刚起步，在现有的研究中存在着以下问题：第一，我国对财务风险管理理论缺乏系统、全面、深入的研究，且探讨大都集中于程序和方法研究上，较少针对实施环节、文化层面等方面。第二，国内对财务风险管理体系的研究大多是理论探讨，后续研究并不深入，企业实1施起来实用性不强。第三，结合行业特色进行财务风险管理探讨的研究很少。不同行业的经营特点、财务特点有很大的差异，行业标准也各不相同，不加区别地进行统一分析，建立起的财务风险度量、控制体系有效性会大大降低。第四，财务风险的预测和度量研究较少从量的方面进行评估，即使有评估，也大都是

7、粗略分析某个具体项目的风险程度，将企业作为一个整体研究财务风险的成果不多。基于上述问题的考虑，本文选择了“我国有色金属行业企业财务风险管理研究”这一论题，试图较为系统地探讨有色金属行业的财务风险管理问题，针对有色金属行业自身的特点建立起有效的财务风险度量模型。1.1.2研究意义在越来越多的优秀有色金属企业实行上市融资甚至跨国生产的时代背景下，有色金属企业的稳定、长期发展不仅被股东、员工、债权人等密切关注，还由于作为国民经济的支柱产业，有色金属行业对拉动我国经济持续稳定增长有着重要作用，它的持续健康发展也越来越为政府管理部门、宏观经济决策部