上市公司财务预测信息披露问题探讨

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1、江西财经大学硕士学位论文上市公司财务预测信息披露问题的探讨姓名：叶玲申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：蒋尧明20081001摘要信息披露制度是证券市场赖以存在和发展的基石，是实现证券市场“三公"原则的基础和维护证券投资者利益的基本保障。由于上市公司所披露的信息在证券市场信息中居于主体地位，其与投资者的关系最为密切，因而上市公司信息披露制度的建立和完善已成为证券市场发展和监管的重中之重。上市公司预测性信息披露制度是我国证券市场制度化建设中一个崭新的课题。财务预测信息，在国际上又被称为“软信息”，它是对未来

2、经济事项的反应，是企业管理当局根据对未来可能发生的事项或采取的行动的假设而编制的财务信息，是对企业未来财务状况、经营成果和现金流量所作的最佳估计。财务预测信息的披露有助于消除存在于公司管理当局与外部信息使用者之间的信息不对称，消除处于不同地位的投资者之间的信息不对称，在一定程度上起到消除内幕信息，防止内幕交易的作用，维持证券市场的公平。我国目前尚未建立起财务预测信息披露的独立完整的制度体系，财政部虽于2006年2月颁布了《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111号——预测性财务信息的审核》，但仍未制定《财务预

3、测信息编制准则》，对财务预测信息披露的内容与格式也缺乏一个规范性的文件加以规范。本文以2006年2月财政部颁布的新会计准则和新审计准则之后的信息披露为背景，对我国上市公司财务预测信息披露的问题进行了规范研究。当前，我国上市公司财务预测信息披露存在的主要问题是：财务预测信息可靠性低，质量堪忧：在证监会不强制性要求披露财务预测信息的情况下，上市公司主动披露财务预测信息的动力不足，披露财务预测公司的数量呈现出明显的下降趋势，财务预测信息供给严重不足；财务预测信息披露的内容与格式缺乏规范性，上市公司没有可供参照的编制

4、标准来披露预测性信息，使得财务预测信息含量和有效性低，无法发挥其应有的作用。在证券市场发展比较完善的发达国家，比如美国，已经形成了较为完善的财务预测信息披露制度。美国财务预测信息披露制度的基本特点是：财务预测信息披露内容完整，披露格式规范、对预测假设，预测期间，金额表达方式明确规定，并采用了预先警示原则和安全港规则，建立了财务预测信息的免责制度。这些都是我国财务预测信息披露制度所缺乏的，了解美国财务预测信息披露方面的先进做法，借鉴其经验，有助于我国财务预测信息披露制度体系的建立和完善。构建完善的财务预测信息披

5、露制度首要的一条就是中国会计准则委员会和财政部会计司应尽快制定出台《预测性财务信息编制披露准则》，这也是提高我国上市公司财务预测信息披露质量最有效的途径。对财务预测信息的基本目标、基本原则、基本假设，预测的内容、形式和范围，编制的基本方法和步骤等做出原则性规范，以便让上市公司编制财务预测信息时有章可循，保证财务预测信息的可靠性和决策有用性。在考虑建立完善的预测性信息披露制度时，除规范编制披露标准外，还应有预测性信息更正更新制度及以安全港规则为核心的免责制度，笔者致力于上述方面问题的探讨，以期望建立一套符合我国

6、实际的财务预测信息披露制度。关键词：财务预测信息披露编制准则安全港规则AbstractTheinformationdisclosuresystemasafoundationstoneofsecuritymarketisabasisfortheprincipalof”openness，justiceandfaimess”andthefundamentalguaranteeforensuringsecurityinvestor’interest．Astheinformationdisclosedbythelist

7、edcompaniesplaythekeyroleovertheinformationofsecuritiesmarketandhastheclosestconnectionwiththeinvestors，theestablishmentandimprovementofinformationdisclosuresystemoflistedcompanieshasbecomethekeyagendaofthedevelopmentandsupervisionofthesecuritiesmarket．Fore

8、castinginformationdisclosuresystemoflistedcompaniesisanewsubjectofthesystemizedconstructionofoursecuritiesmarketforecastinginformation．FinancialForecastinginformation，SOcalledas”softinformation”interna