万福生科财务造假案评析

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1、学校代号：10532学号：S儿19W139密级：湖南大学法律硕士学位论文万福生科财务造假案评析Analysison恤emotiVationoffrandoft11efinancialstatementsofListedcoIllpanybyZHOUSi)【iallgB．AdII洫(ChangshaU11iVers埘OfScience&Tecllllology)201IAmesissubmittedinpartialsatisf．actionofmeRequir锄entsformedegreeofJ．M1nCivilandCommercialLawint11eGradua

2、teschoolofHunanU11iVersitySupervisorProfessorWANGY．uanmingApril，2014湖南大学学位论文原创性声明郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表的成果作品或撰写。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：阄岛常日期：吱。f毕年。月之毋日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部

3、门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1、保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密口。(请在以上相应方框内打“√”)作者签名：导师签名：围岛带妒儿日期：占}。I争年r月对日日期：0I。l啦年r月2毋日万福生科财务造假案评析摘要我国证券市场发展20年，股票发行监管从最初审批制的高度行政化，经过核准制弱化行政干预力度，到今年注册制改革热潮，都见证着证券市场的成长与成熟，与此同时也暴露出了许多上市公司的财务造假丑闻，

4、这与我国发行市场制度和证券环境息息相关。我国保荐制度来源于证券市场发达的英国和香港的中小板市场，是对其的本土化改造，将该制度同时应用于主板和创业板。作为股票上市发行的保航者，从成熟证券市场引入的保荐制度承担着上市公司的辅导、推荐、督导信息披露的重任之时，受中国行政干预影响渐深，慢慢脱离其本职工作。为迎合证监会上市审查，中介机构帮助上市公司策划财务造假上市逐渐成为一种行业弊病。同时，保荐人与主承销商身份重合、保荐人权力与实际责任不匹配等制度漏洞也影响着保荐人的作用得到充分发挥。与制度缺陷一同影响上市公司财务报表质量的，还有上市公司、地方政府、投资机构等市场利益相关者的利益

5、驱动和证券市场诚信缺失，这也成为中介机构无法勤勉尽责地出具真实、准确、全面、及时的专家意见的重要影响因素。面对导致上市公司财务造假的各种问题，首先应该及时进行注册制改革，减少政府行政干预，提高上市公司信息披露质量，弥补制度缺陷。其次引入做空机制，加强市场诚信建设和法治建设。最后，中介机构能够审慎核查上市公司信息，做出独立的专业判断，是证券市场监管人和证券市场参与者所期望的结果，也是维护证券市场健康有序进行的必然趋势。关键词：保荐制度动因分析中介机构注册制法律硕士学位论文AbstractT11ecapitalm酞etinC1linahasdevelopedfor20yea

6、rs．T11estockissuancewas11i班y础ninis仃atedbytllere舭螂approvalsyst锄iIlitially，laterinteⅣenedbymeaumori血gsystem，a11du11tilnowapprovedthmu曲cenificationa11dre百s仃ation．TllesechangeswitIlessedmegrowmaIldma嘶tyofc印italmarkets，andexposedmanypu：bliccompaIliesfinancial丘audscaIldalsaswell．niscloselyrela

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