中国私募基金问题的的研究论文

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1、中文摘要除J弘。’，外，小义JL分旧辛。笫￥，私雾坫金慨述。通过埘fj，托的研究从而对私募坫金的概念进行界定，往此JlL础1分析了私棼取命的袖点，，{叙述J，私棼肚金的分炎以及运竹。第一晤，私棼强仑的发腱、现状‘o存存的问题。在该部分，舀先，简要介绍喇外私募肇金的历史段腱轨迹；然后，重女腱小我围私募基金的发展现状：最后，论述立法规范我国私募基金的必要性。第三章，囤(境)外私募摹金法律制度比较研究。对私募基金进行立法，有必要借鉴其他围家的相关法律。美国是私募基金制度较为成熟的国家，因此，本部分全面、详尽地论述了美国私募熬金

2、的法律规范，同时，还介绍了英国、日术、否港、台湾地区有关私募基金的法律珐规，为我围私募基金立法提供有益的借鉴。第网章，设计符合我围国情的私募肇金法律制度。丰要是在借鉴固外成熟的立法经验的基础上，针对我围的具体围情，就我刚的私募基金立法进行设计。由于立法涉及的问题较多，笔者丰璺从以下四个方面进行设计：(一)我围私募基金立法路径设计。具体来说，应结合我围的具体情况，对私募丛金采取循序渐进式的立法路径。即分两阶段完成立法：第一阶段，近期在现有的法ip『去规的基础上发展私募荩金，并针对具体睛况由国务院根据《证券投资基金法》规定的

3、授权制定行政珐规或部门规章，为现实乍活中的私募活动提供基本准则：第二阶段，在政府部门积累了相当有益的监管经验之后，再由全国人大制定或修改有关法律法规，为我国私募基金的发展手1下坚实的法律基础。(二)严格我用私募基金准入制度的立法设计。由于缺乏信用制度、以及私募基金木身的高风险等原因，我围应提高私募基金的准入门槛，建立严格的私募基金准入制度。(三)规范我围私募基金组织形式和募集方式的立法设计。第一，设计好私募基金的组织形式。圈际上采取的组织形式有公司型、契约型、有限合伙型。有瞅台伙较好地解决了投资人与管碍人之间的利益冲突，

4、实现了激励相容。我国需要修改有关法律，发展有限合伙型私募基金。第二，对私募基金的非公开募集方式进行界定。(四)加强我围私募基金监管及风险防范的立法设计。私募基金在给投资人带来巨大利益的同时也蕴藏着巨大的风险，对私募基金进行监管是监管机构的重要职责。笔名认为应在立法中确定统一的监管机构——证券监督管理委员会——行使私募基金的监管职权。另外，为了防范风险，我国应加强对资金来源的监管，防Jl非法资金注入私募基金，同时通过强化信息披露，建立统一的合同契约，禁止进行杠杆融资等多种方式，建立我国的私募基金风险防范机制，以保护投资人的

5、合法权益。关键词：信托私募基金立法中图分类号；D922．28AbstractAsonesortofthesecurityinvestmentfunds，thepnvatelyofferedfundappearsanddevelopsrapidlyinoursecuntymarketinrecentyears．However,withthegrowthoftheprivatelyofferedfund，theaccumulatedproblemsareobviousandpotentmlbecausethepnvately

6、offeredfundhasnotyetbeenlegallyapprovedbythegovernment．Toourjoy,theStateCouncilhasbeenauthonzedbytheNPCthatitmakesadministrative1awsandregulationstosupervisetheprivatelyofferedfund．Apparently,thisISamilestoneonthewaytothelegahzatlonoftheprivatelyofferedfundinChin

7、a．Andthenweareconfrontedwithachallengingissue：howtomaketheadministrativeregulationstosupervisetheprivatelyofferedfundInChina9Inthispaper,theauthormakesgreateffortstoprovesystematicallyintothedefinition，characteristics，development，currentsituation，andthelegalsyste

8、msofprivatelyofferedfundsinforeigncountnesFinally,theauthorpresentscourageouslysomesuggestionsaboutestablishmentofthelegalsystemofthepnvatelyO脏rod如ndApartfromt