广州船舶融资租赁风险及防范探析——基于国际航运中心建设的背景

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1、广州船舶融资租赁风险及防范探析基于国际航运中心建设的背景陈雅靖郑家宜苏明广东外语外贸大学南国商学院摘要:船舶融资租赁业是航运与金融结合物，在“一带一路”国家战略和广州国际航运中心建设的大背景下，借着广州产业发展优势，开展船舶融资租赁业务。但是,就目前广州的船舶融资租赁业务来看，由于其风险管理体系不完善等因素的影响，使得广州船舶融资租赁业的发展会出现很多风险。木文针对其中几项风险进行简单分析，介绍广州船舶租赁融资发展存在的各类风险，在信用风险、金融风险、政治风险等方面提出具体防范措施。关键词：船舶;融资租赁;风险;防范;作者简介：陈雅靖（1995—），女，汉

2、族，广东湛江人，广东外语外贸大学南国商学院2014级物流管理专业；作者简介：郑家宜（1995—）,女，汉族，广东湛江人，广东外语外贸大学南国商学院2015级会计学专业；作者简介：苏明（1983—-），男，汉族，湖南永州人，广东外语外贸大学南国商学院教师，硕士，讲师，研究方向为工商管理。基金：2016年广东省大学生创新创业训练项目（201612620030）:广州船舶融资租赁风险与防范研究一基于国际航运屮心建设的背景一、广州船舶融资租赁业现状在“一带一路”和广州国际航运中心建设的背景下，广州的融资租赁业开始加快发展步伐，今年广州融资租赁企业累计达320家，上

3、半年新增合同余额400亿元。在造船规模方面，广州黄埔造船厂具有华南最大的室内船台和造船设备，年造船能力可达358万吨;位于广州市南沙龙穴造船基地的龙穴厂区已经形成集群化产业发展，加上黄埔新港作为较大集装箱码头的优势，极大地推动了广州船舶融资租赁业的发展。在融资规模方面，越秀融资租赁有限公司以城市基础设施和区域的优势行业等为业务切入点，积极创新租赁模式，致力于带动广州融资租赁业的发展。在政策扶持方面，2016年南沙融资租赁企业获得广州市融资租赁业发展专项资金扶持金一共将近5000万元;对于飞机船舶租赁项目，则给予最高50万元的补贴。因此，在政策支持下，南沙融

4、资租赁业发展较为迅速，数量由2015年的30多家增加到今年7月底的308家，注册资金规模由894亿元扩大到1300亿元。二、广州船舶融资租赁业存在的各类风险（一）信用风险信用风险是指船舶融资租赁合同双方当事人未按合同履行约定义务的而使得一方遭受损失的风险。船舶融资租赁企业既是市场融资的当事人，也是买船租船的中间人。融资租赁期长和参与方多而带来的融资租赁环节多且复杂的风险。对出租人而言，信用风险是承租人未按时支付和造船方的造船质量，能否及时交船所带来的损失;对承租人而言，信用风险是岀租人未能按时交船影响承租人的收益。在2016年期间广州海事法院共收案件250

5、9件，收案标的金额44.53亿元，其中约40%是因承租人欠付船舶租金纠纷，约25%是由于出租人未能按合同规定条款向承租人交船所带来的纠纷。广州船舶融资租赁业起步较天津晚，对当事人的信用评估体系更加不完善，信用环境不容乐观，承租企业平均欠租比例按其经营总额15%-30%,有些承租企业拖欠金额甚至高达60%。（二）金融风险1、利率风险。利率风险指利率不确定性所导致的金融风险。出租人购买船舶需要大量的资金，必须通过贷款等方式向第三方融入资金。而我国的利率变动受国际形势和中央银行等多重因素影响，若金融市场利率变化波动较大，必然会使借贷中的一方遭受损失。FI前，在船

6、舶融资租赁业务屮，租金率一般是固定的，按市场利率调整的较为少见。假设广州某船舶融资租赁公司2014年购买了一艘主机型号为MAN的9千吨的多用途船，总价4611.15万元，以融资租赁方式租给某航运公司，期限为15年，以6%的固定利率计算租金。以下是利率变动对出租人收益的影响。表1利率变动对广州船舶融资租赁企业影响分析表下载原表从表1可以看出，当租金率固定，市场利率不稳定时，贷款基准利率上升，己租出的船舶内在价值会相对下降，因而给船舶融资租赁机构带来损失。反之，若利率下降，已租赁岀去的船舶价值则相对上升。如果出租人以浮动利率借入资金,以固定利率收回租金，这样出

7、租人作为船舶融资租赁的屮介机构，将同时面临借出和借入的双重利率风险。2、汇率风险。汇率风险是指国内外机构进行船舶融资租赁交易时，由于汇率的变动导致支付结算过程中面临的风险。目前，绝大多数国家都实行浮动汇率制度，汇率时刻变化。作为进出口贸易超过60%的国家，我国在船舶融资租赁业务中面临的汇率风险比利率风险更为突出。岀租人支付船款和收入的租金是不同币种时，岀租人将面临更高的汇率风险。2016年9月，澳大利亚船舶海事界知名企业向广州新船重购买60米客渡船，粤科港航租赁有限公司为该船舶提供融资租赁服务。对于这一交易，我们澳大利亚海事公司用美元向出租人支付租金，如果

8、船造价3666.85万元，2016年9月人民币汇率为1美元兑6.6