国外总承包工程中套期保值会计应用研究

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1、国外总承包工程中套期保值会计应用研究摘要：随着改革开放的深入，我国的企业加快了国外总承包工程的步伐，特别是电力、石油、建筑行业。国外总承包工程的特点是建设周期长、资金投入量大、工程款结算期长,在跨国业务中也会遇到外汇方面的风险。有效地处理好汇率变动的影响，对国外总承包工程进行套期保值可以增加企业的经济效益。本文先是讲解了企业进行跨国承包工程中套期保值的含义，然后讲解了套期保值的作用，最后分析了套期保值的会计处理方法。关键词：国外工程套期保值会计应用近几年来，我国的人民币汇率变动变得复杂，汇率风险日益加大，这

2、就需要有效的处理汇率变动对企业经济效益的侵蚀，对外汇风险加以防范。国家也发布了企业照套期保值的原则。下面先讲一下套期保值的含义。一、企业进行跨国承包工程中套期保值的含义企业的套期保值指为了规避现货的价格风险，进行的一系列期货交易行为。企业在现货市场上进行买进、卖出活动时，在期货市场进行相反方向的买进、卖出活动，期望通过这两个市场中一个市场的盈利填补另一市场的亏损，最后达到规避价格风险的目的。企业套期保值的本质是进行价格风险的对冲和进行价格风险的转移。在会计应用的角度上看，企业的套期保值可以是：为了规避外汇、

3、产品价格、利率、股票价格以及信用上的风险，通过一套或多套的套期保值工具，使公允价值的变动或现金的变动弥补套期保值项目部分或全部公允价值的变动或现金的变动。二、企业进行跨国承包工程中套期保值的作用（一）有效规避价格风险同种产品的期货价格走向与现货价格走向基本相同，现货市场价格与期货市场价格在合约交易日来临时，会出现重叠的走势。现在期货市场的交割制度也可以保值现货市场价格和期货市场价格随着合约交易日的来临而合二为。（二）均衡市场资源配置套期保值和帕累托效率相关，市场资源分配率指在一个环境中，如果不能恶化某方面的

4、处境就不能改变整体的利益状态。实现套期保值时可以对市场产生直接的影响和间接的影响。直接的影响就是套期保值过程中企业本身获得了经济利益，实现了资源的配置优化。间接的影响是指由套期保值引发的市场定价以及金融制度使市场资源配置优化。总的来说，套期保值行为对市场资源配置是通过间接方式影响的。资源配置的优化需要金融经济多方面得到完善，最需要完善的是市场定价率。因为市场定价率产生的市场价格可以及时有效的反映出市场相关信息，表现出市场风险和市场收益同在的现象。（三）促进了金融经济的自由化。套期保值可以冲破原有的金融业务限

5、制、地域限制，使不同地域的业务可以组合在一起，促进了金融业务限制的减小，使企业可以进行多方面的套期保值选择，受到较小的金融力度监管，一些外汇、利率管制也会降低对金融经济市场的监管力度，使金融经济市场可以自由化的方向发展。三、企业套期保值的会计处理方法国外总承包工程中的套期保值会计方法，是在用一会计期间记录被套期公允值变化，将套期工具与其抵消的结果记入当期损益。企业的会计套期工具，指为了为了规避外汇、产品价格、利率、股票价格以及信用上的风险，而釆用的一套或多套衍生工具。例如，包含远期合同、期货合同、期权合同的

6、工具。对外汇风险进行套期保值是我国企业进行跨国承包工程经常采用的方法。当下企业在参与的外汇衍生品类型有远期结汇和外汇掉期两种。例如，某公司对外承包的工程，主要是对外建设水泥的工程，2008年1月与外国的水泥厂签订了水泥总承包工程，2月开始开工水泥建设，合同价格为10000美元，工程的总工期是一年半，工程款按进度3个月一支付，第一次支付了1000万美元，在三个月内进行结汇收账。该公司采用的人民币本位制。为了避免汇率变动带来的汇兑损失，该公司和银行签订了三个月后卖出1000万美元的合约。按照当时的汇率计算结果如

7、下：该公司在2008年、2009年都没有因为汇率的变动发生经济损益。在外汇市场交易发生损益的情况下，在现货市场就可以发生收益，经过两者之间的对冲可以消除汇率变动产生的影响。减少或规避了企业由于汇率变动带来的经济损失。这样一来，企业在国外的总承包工程中采用套期保值的会计应用，使汇率变动带来的经济损失在一定范围内波动，预先保证了企业的成本收益。2009年7月该公司的国外水泥项目款如期到账6800万美元，若没有套期保证的会计应用，则会到账6750万美元，由此可见套期保值可以提高企业水泥项目收益的50万美元，也有效

8、的规避了人民币汇率变动引起的风险。在企业进行实际的套期保值会计应用时，相关操作人员的职业素质与道德修养起到很重要的作用。如果相关会计人员道德素质不足，就会为了给自己增加私房钱妄自违规操作企业套期保值衍生工具，这样一来就会对企业带来经济损失的隐患。四、结束语我国的汇率改革不断深入，外汇风险管理成为跨国公司不得不面对的重要课题，在跨国公司进行国外总承包业务时，需要合理的利用套期保值会计应用来降低汇率带来的经济损失，达