企业财务风险防范和控制

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1、企业财务风险防范和控制在市场经济日趋完善的环境下，风险与收益并存,企业作为市场经济的主体，要参与激烈的市场竞争，必然要面对和承担风险。我国有很大一部分企业都存在相当的财务风险，在一定程度上影响了其盈利能力及经营利润，进而影响到企业的持续发展。为了有效防范和控制企业的财务风险，必须对企业可能面临的财务风险进行深入的剖析和研究，从而达到减少风险损失，提髙公司经济效益的目的。一、财务风险的基本内容1•财务风险的表现形式。财务风险可以说是一种信号性指标，能够从经济效益的角度反映出企业的经营状况，对于中小企业来说，财务经营指标与财务收益目标之间的偏离就是财务风险的重要表现形式。它具有以下特点

2、：第一，客观性，即财务风险是客观存在的，不以企业或个人的意志为转移；第二，全面性，即财务风险贯穿于企业生产经营和财务管理的整个过程，并且能够在多种财务关系中体现出来；第三，不确定性，即财务风险虽然可以事前加以估计和预防，但由于影响企业生产经营和财务活动的各种因素是不断发生变化的，因此事前很难准确地判断出财务风险的具体情况；第四，线性关系，就是说财务风险与经营收益成正比，在一般情况下，财务风险比较大，收益可能也就比较大。2.财务风险的基本类型。明确企业财务风险的内涵，分析企业财务风险的来源，对于加强企业财务风险管理水平，提高企业财务机制的透明度，把握企业经营的发展方向，都具有十分重要

3、的意义。基于企业财务活动的流程，可以将企业的财务风险大致分为以下几种类型。（1）筹资风险。筹资风险是指由于资金供求关系的变化、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务活动带来的不确定性。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、汇率风险、购买力风险等。利率风险是指由于金融市场上的金融资产价格和利率的波动而导致筹资成本的变动；再融资风险是指由于金融市场上金融工具品种、融资方式的变动，导致企业再次融资产生不确定性，或企业本身筹资结构的不合理导致再融资产生困难；汇率风险是指由于汇率变动引起的企业外汇业务成果的不确定性；购买力风险是指由于币值的变动给筹资带来的影响。（2）投资风险。投资风险指企业

4、投入一定资金后，因市场需求变化而使企业最终收益与预期收益产生偏离的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。直接投资是指由投资人直接介入投资行为，即将货币资金直接投入投资项目，形成实物资产或者购买现有企业资产的一种投资。证券投资主要有股票投资和债券投资两种形式。投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、违约风险等。（3）经营风险。经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，由采购、生产、销售等环节的各种因素所导致的企业资金断链、资金运动迟滞等风险。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购风险是指

5、由于原材料市场供应需求的变动而产生的供应不足的可能，以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离；生产风险是指由于宏观经济环境、信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化等风险；存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售不畅或者由于市场供求变化引起库存原材料积压的可能；应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款管理成本增大的可能性，或者由于客户延长付款期限导致实际回收与预期回收的偏离等。(4)存货管理风险。企业保持一定量的存货对于其进行正常生产来说是至关重要的，但如何确定最优库存量是一个比较复杂和关键的问题。如果企业的存货太多，库存周转率

6、太低的话，会导致生产原材料的积压，占用公司的资金；但如果存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，从而影响企业的信誉，甚至有可能失去客户的订单，给企业带来更大的损失。(5)流动性风险。企业面临的流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转移为现金，或者企业债务和付现责任不能正常履行的可能性。从这个意义上来说，可以把企业的流动性风险从企业的变现能力和偿付能力两方面分析与评价。由于企业支付能力和偿债能力发生的风险，称为现金不足及现金不能清偿风险。由于企业资产不能确定性地转移为现金而发生的风险则称为变现风险。二、影响财务风险的主要因素1.在市场经济条

7、件下，财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，贯穿于公司生产经营的整个过程。企业所面临的整体宏观环境是复杂多变的，这是企业产生财务风险的外部原因。企业的财务管理系统如果不能适应这种复杂多变的外部环境，就有可能导致财务风险的发生。企业管理所面临的宏观环境有很多，例如自然环境、政治环境、法律环境、经济环境、文化环境、资源环境等因素。其中较为重要的有：自然环境，是指地震、洪水等诸多自然因素对企业产生的巨大影响；政治环境，是指所有影响企业的