知名城投项融资发展目建议书

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1、某城市建设投资发展有限公司发展战略与“十二五”规划研究项目议书二零零八年三月前言2一、企业概况及初步分析3（-）某城投公司概况3（二）鼎元投资关于城投发展的思考3（三）需要研究和解决的问题6二、研究目标及内容9（一）研究目标9（-）研究主要内容和框架9三、项目组织及进度安排12（一）项目组织12（二）进度安排13（三）项目质量审核管理体系14四鼎元投资简介15（-）公司简介15（二）外部专家资源16（三）咅盼相关业绩162009年10月30日,中国鼎元投资有限公司（以下简称“鼎元投资”）副总裁与某城投公司相关人员就某城市建设投资发展有限责任公司的发展战略与“十二五”规划进行了初步沟

2、通。应客户方的耍求，同时也遵循昴元投资项目管理的一般程序，根据多年来开展城市发展战略规划研究的实践经验，结合某城市建设投资发展有限公司的实际情况，我们草拟如下建议书,供某城投领导决策时参考。本建议书主要包括以卜•内容：一、企业概况及初步分析二、研究目标及内容三、项目组织及进度安排四、中国鼎元投资有限公司简介需要说明的是：木项冃建议书是在双方初步沟通交流的基础上提出的，未进行全面、深入的内外部调研，对某市城市建设投资情况由外及内的审视所依据的资料也是不完整和不清晰的，不可避免地会引入一些推测和假定，因此现阶段尚无法提出对某市城投发展战略和“十二五”规划的结论性判断和建议。随着双方合作

3、的深入开展，昴元投资将开展更为详尽的调研与分析工作，提出更具针对性、前瞻性、系统性的建议和操作方案。鼎元投资期待能与某市相关方面就本项FI进行更深入的讨论，并最终确立合作关系。一、企业概况及初步分析(-)某城投公司概况某山城由建设投资有限公司是经某山政府批准成立的国有独资有限责任公司，直属市政府领导。公司成立于2001年，口前注册资木金20亿元，拥有5个全资子公司、12个控股子公司以及8个参股子公司。公司投资领域广阔，涵盖港口、城市供水、燃气、房地产、交通等行业，成立以來，投资建成了多座大型立交及城市快速干道，拓宽、整治屮心区道路30多条，完成了环古城风貌一期、二期保护工程及14座

4、古运河桥梁建设，还投资建设了太仓港、规划展示馆、伍了胥纪念园、白洋湾和东汇路定销商品房等一系列城市基础设施。截至2008年，公司总资产约350亿元，全年实现主营业务收入2L72亿元，较上年增长1544%并逐步形成了以港口、高速公路、城市天然气为主的三大经营板块。(二)鼎元投资关于城投发展的思考1、全国城投的发展路经从沈阳城投作为第一家城投公司年成立以来，随着国家政策的积极推动，各地政府纷纷响应国家政策，进行城市基础设施的市场化改革，成立相应的城投公司，打前全国已有100多家犬犬小小的城投公司。根据对全国多家城投公司的深度调研以及结合山东现代多年来在城投公司研究方面的经验，城投公司从

5、成立之初到转型为良性循环的真正市场化企业，主要经历了三个阶段，形成了四种类型的公司形式:第-•阶段「第二阶段1「第三阶段］图：城投公司发展阶段第一阶段，“以政府信用为基石，举债搞建设”是这一阶段的基木特征。城投公司是只是政府为解决城市基础设施建设所需资金而成立的一个平台，是政府融资的窗口。在政府信用和冇限财力支持下，城投在一个较短的历史阶段内，集中地方政府资源，负责城市基础设施建设、投资和融资工作，使城市化有了一个发展的基础。第二阶段，“盘活存量、城市经营”是这个阶段的基木特征。随着政府投融资体制改革的深入，按照城由资源统一管理、提高资产利用率和提高资金运作效率的思路，政府对城投公

6、司的支持力度加大，向城投公司注入优质资产，岀台支持性政策。城投公司利用政府给予的优质资产和出台的支持性政策进行城市资源整合，对基础设施存量资产进行变现，开发地产业务等，这些措施既筹措了城建资金，又改善了城市形象。第三阶段，“资本运作、良性循环”是这一阶段的基木特征。在政府的支持下，城投公司市场化程度加深，因此更多的利用市场化手段融资，建立起多元化的融资渠道，分散了筹资风险，逐步形成可持续发展的投融资模式，同时为城市基础设施建设做出重大贡献。Z城投的类型分析在上述发展路径的基础上，结合现阶段国内城投公司的资产运营情况，我们将其大致分为四类。第一类城投公司，基本上未进行市场化运作，从某

7、种意义上是一种“皮包”公司，功能比较单一，公司没冇自主选择项目的权力，把冇成本的资金投资于周期长的公益项口，无法实现资金的良性循环，也没有项口建成后的管理权，更不享受项目的投资收益，成为“代筹资、代投资、代出纳”的“三代”公司，因此只能靠借新债述旧债，述耍满足新项目融资的需耍，导致这一时期的城投公司负债累累，难以为继。在公司未来的发展方向上比较迷茫，与政府齐职能部门的关系也比较混乱。许多新成立的城投公司都存在这些问题。同时在这个阶段由于地方政府公共财政积累较少，城投偿