阳光私募基金商业计划书收藏版

《阳光私募基金商业计划书收藏版》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、阳光私募基金商业计划书一、阳光私募基金概述1（一）阳光私募基金概念分析1（二）阳光私募基金与主要相关法律概念的区分11、阳光私募基金与公募基金12、阳光私募基金与私募股权基金1（三）阳光私募基金的类型2（四）阳光私募基金的特点21.风险大。22.基金管理人收益与基金业绩挂钩。23.认购门槛较高，且认购费用不低。24.投资比例灵活。25.流动性限制。3二、阳光私募基金运作模式3（一）发行与认购过程3（二）我国存在的三种基本运作模式31.深圳模式32.上海模式43.云南模式4（三）、阳光私募基金法律关系4三、阳光私募基金的困境5（二）投资方式单一。5（三）渠道的利益盘剥。6（四）没有“

2、名分”的证券从业者。6（五）监管部门不清晰。6（六）经营经验不足。7四、如何解决私募基金的闲境7（一）将阳光私募纳入《基金法》监管范畴。7（二）突破发行制度限制。7（三）实现投资方式多元化。8五、运作中的法律风险及防范8（-）募集设立阶段8（二）运作管理阶段10阳光私募基金一、阳光私募基金概述（~）阳光私募基金概念分析阳光私募基金通常是指由投资顾问公司作为发起人、投资者作为委托人、信托公司作为受托人、银行作为资金托管人、证券公司作为证券托管人，依据《信托法》及《信托公司集合资金信托计划管理办法》发行设立的证券投资类信托集合理财产品。阳光私募基金主要投资于证券市场，定期公开披霜净值，

3、具有合法性，规范性。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。简单明了点说，阳光私募基金是与公募基金相对应的，运作透明化、规范化的私募基金。（二）阳光私募基金与主要相关法律概念的区分1、阳光私募基金与公募基金公募基金，是指在主管部门（主要为证监会）监管卜•，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金。二者最主要的区别是：阳光私募基金，是面向少数特定的合格投资者，非公开发售。尽管现

4、在出现了阳光私募基金由银行代理销售的新情况，但银行代理销售行为的法律后果，最终要由信托公司承担，这并不改变向合格投资者私下募集的私募性质；而公募基金则面向社会公众（不特定投资者），公开发售。阳光私募基金投资限制上主要有信托协议约定，比较自由，信息披霜要求也相对较低；而公募基金在投资詁种、投资比例与基金类型的匹配上有严格的限制，信息披露要求非常严格。另外，二者的认购起点不同，前者高达一百万以上，后者一般以1000元为起点。2、阳光私募基金与私募股权基金私募股权基金，是指曲有投资、管理经验的人（可称为理财专家）向一定的私人及机构私下募集资金成立的专门基金管理企业组织，通过该企业组织向具

5、有高增氏潜力的未上市企业进行股权投资，甚至可以参与到被投资企业的经营管理中，等到所投资企业壮大、成熟后通过上市、出售等方式退出而实现资本增值。二者最大的不同在于投资对象的不同，阳光私募基金主要投资于二级证券市场，而私募股权基金则主要投资于未上市的公司股权。（三）阳光私募基金的类型信托私募证券基金一般存在两种形式：“结构式”和“开放式”。阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所冇投资风险及享受人部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是

6、俗称“2・20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分捉成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模世。“结构式”的阳光私募基金，就是指将受益人分为不同种类，进行结构划分,比如将受益人划分为优先受益人和一般受益人，特别受益人和一般受益人，以此为基础来分配利益。这种模式以上海模式为典型。（四）阳光私募基金的特点1.风险大阳光私募基金，相比公募基金，收益相对更高。当然，根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，其不得承诺保本及最低收益，因此，风险也很大。2.基金管理人收益与基金业绩挂钩阳光私募基金固定管理费用很少，一般为0.25%；基金管理人主要收益来自超额业绩捉成。通常，基金管

7、理人收取20%超额业绩提成。但该超额业绩捉成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。因此，私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。只冇投资者赚到钱，基金管理人才能赚到超额业绩提成。这从根木上保证了基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，最大程度地保护投资者的利益。3.认购门槛较高，月.认购费用不低认购阳光私募基金，一般至少在100万元以上，多则达到三四百万元。对于个别上亿元的巨额资金，投资顾问公司则推出大客户专项管理服务。一般情况，阳光私募基金认购