可转让贷款期权

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1、可转让贷款期权一、产品名称及释义可转让贷款期权，是一种固定面额、固定期限、可以转让的贷款期权凭证。可转让贷款期权的意义，就我国目前的信贷市场而言，大体呈现出如下趋势：大型企业可以很容易的贷到资金，但是其本身并不需求这样的资金；中小企业对资金的需求度较高，企业的上升空间也很大，但是因为其经营规模所限，无法贷到这样的资金；民间的热钱很多，但是没有意向或者不愿意去对中小企业进行放贷。综上，我们建议由意向对贷款进行保值的企业以及对贷款有较大需求的寻贷者尝试本产品。二、产品创新背景1694年，英国政府为了同高

2、利贷作斗争，以维护新生的资产阶级发展工业和商业的需要，决定成立一家股份制银行——英格兰银行，并规定英格兰银行向工商企业发放低利率（利率为5%-6%）贷款，支持工商业的发展。英格兰银行是历史上第一家股份制银行，也是现代银行也产生的象征。现代商业银行有一项重要的功能：信用中介，它是指商业银行通过负债业务，把社会上的各种闲散货币资金集中到银行，通过资产业务，把它投向需要资金的各部门，充当有闲置资金者和资金短缺者之间的中介人，实现资金的融通。商业银行在发挥这一信用中介功能时，充当了买卖“资本商品使用权”的商

3、人角色。一方面商业银行通过支付利息吸收存款，介入资金；另一方面商业银行又通过贷放货币资本收取利息。这种收入与支出之间的差额便形成商业银行利润。（一）贷款的定义和种类贷款的定义：银行贷款是商业银行作为贷款人按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种借贷行为。贷款的种类：1按贷款的期限划分：商业银行贷款按期限划分可分为活期贷款、定期贷款和透支三类。2按贷款的保障条件划分：按银行的保障条件来分类，银行贷款可分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。183按贷款的用途划分

4、：我国通常有两种分类方法：一是按照贷款的具体用途来划分，一般分为流动资金贷款和固定资金贷款。二是按照贷款对象的部门来划分，分为工业贷款，商业贷款，农业贷款，科技贷款和消费贷款。4按贷款的偿还方式划分：银行贷款按照其偿还方式来划分，可以分为一次性偿还和分期偿还两种方式。5按贷款的质量或风险程度划分：按照贷款的质量划分，银行贷款可以分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、和损失贷款等五类。（二）贷款价格的构成：1贷款利率：指一定时期客户向贷款人支付的贷款利息与贷款本金之比率。2贷款承诺费：指银行对已

5、经承诺贷给顾客而顾客又没有使用的那部分资金收取的费用。3补偿余额：补偿余额是应银行的要求，借款人保持在银行一定数量的活期存款和低利率定期存款。4隐含价格：指贷款定价中的一些非货币内容。（三）贷款利率的近几年数据：按照一般的价格理论，影响贷款价格的主要因素是信贷资金的供求状况。然而。由于信贷资金是一种特殊商品，其价格的决定因素就更加复杂。银行制定贷款价格是一般考虑的因素是资金成本；贷款风险程度；贷款费用；借款人信用及与银行的关系；银行信贷的目标收益率；贷款供求状况。下表列出了从1997年至2011年的

6、一些贷款利率，从图形可以看出我国的贷款利率水平自1999年到2011年总体稳定，有小幅度调整。18三、产品开发的必要性分析期权就是客观选择权。由于选择的结果，持有的期权因风险的暴露可能带来两种结果：不利的结果和有利的结果。将风险全部抹去意味着不仅避免了坏的结果也避免了有益的结果。期权恰好是一种能对不利的变动提供保护却从有利的变动中获利的金融工程工具。金融衍生品市场是当前国际公认的最具活力、不断创新和最有前途的市场。世界各主要国家也都把发展衍生品市场作为金融发展战略中的重要组成部分。我国要根据消费者及

7、投资者的需求为他们提供更多的金融产品。现在总体上看来.我国的金融产品品种还很少.在我国加入WTO之后.国内金融业面临着巨大的遇与挑战.目前国内金融市场的状况与WTO的要求相距甚远.我国在衍生金融产新、品种结构、规模都与现代金融市场有较大的差距.因此.对金融衍生产品的研究将对我国发展金融衍生品市场以便适应金融市场日益全球化的趋势.具有非常积极的指导作用。期权产品开发创新的必要性如下：（一）期权是风险管理的的必要工具。由于期权的价格与标的资产的市场价格密切相关.所以它可以控制和转移现货市场的风险水平.这

8、是期权的基本功能所在。另外.由于期权具有很强的杠杆作用.因此.投资者可以通过一定的价格将自己不愿意承担的风险转移给那些对特定风险有深入研究的令家或者是那些追求风险收益的投资者.从而可以有效地实现风险在不同投资者之间的重新分配。再者.期权所具有的套期保值功能还可以使投18资者放心地参与金融资产的交易。（二）期权是进行投机和套利的必要方式。期权的盈利主要是由于期权的执行价格与市场价格的不一致而带来的收益.这种独特的盈利功能是吸引众多投资者的一大原因。期权投资的特点在于其杠