商业银行存款利率浮动幅度影响因素实证研究

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1、商业银行存款利率浮动幅度影响因素实证研究——基于全国百家银行的数据王腾11经61学号：11086007引言2012年6月7日，中国人民银行在宣布降息的同时，决定白6月8tl起将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍。①这是我国在贷款利率基本市场化后，首次允许金融机构可在［0,10%］的区间内自行决定各种存款利率上浮幅度和相应的利率水平，打破了长期以来存款利率同质化的局面，标志着我国存款利率市场化改革取得重要进展。1986年1月，我国建立区域性同业拆借市场，标志着我国正式开始利率市场化改革。此后，经历了1988年、1992年乱拆借与1993

2、-1995年的清理整顿。1996年1月，建立全国银行间同业拆借市场（CHIBOR）,利率市场化迈出了具有开创意义的一步。2000年9月，大额外币存款利率水平由金融机构与客户协商确定，这标志我国外币存款利率初步实现市场化。2007年1月，上海同业拆借利率（SIIIB0R）开始正式发布。2012年6月8日，屮国人民银行放开金融机构存款利率上限。我国开启了具有实质意义的存款利率市场化改革，金融机构开始在0-10%之间白行决定不同类别存款的上浮幅度并公布自己的存款利率，首次出现不同簡业银行同种产品不同价格的差异化现象。从6月8口当天开始记录各家商业银行存款利率调

3、整情况，共收集了全国124家簡业银行的存款利率数据，涵盖了中国银监会网站“国内银行业金融机构”和《中国金融年鉴》“金融机构名录”屮儿乎所有公布利率信息并且发布2011年报的商业银行。木文所选取的银行存款利率包括活期存款1个产品，定期存款9个产品，通知存款2个产品。①表1给出了全国124家银行12个存款产品利率浮动幅度的统计分析。第1-第2列为存款的类型及期限，其中“零存整取、整存零取、存本取息”简称为“零存整取”；笫3-第5列为各项存款利率的平均上浮幅度、最大上浮幅度及最小上浮幅度；第6-第8列为五大行、全国性股份制和城商行（及农商行）各类存款利率平均上

4、浮幅度；第9-第11列为不同资产规模的银行各类存款利率平均上浮幅度。②表1全国120家银行12项存款利率浮动情况存款类型存款期限平均上浮最大上浮聂小上浮国有银行股份制行城商农商大型银行中型银行小型银行活期—9.921()(123)0(1)101()9.919.8()101()整存整取3个月9.771()(1150(2)8.779.779.799.659.709.97&个月9.7510(116)0(2)8.199.759.809589.7()101年9.9110(119)7.69(5)7.691()109.7610102年7381()(94)0(30)01

5、.67&604.299.709.763年7301()(90)0(33)01.678273489.249.765年7.261()(9())0(34)01.678.223.889.099.76零存整取1年1()(110)5.26(1)8.779.839.869.609.9610＜年8.431()(97)0(5)3.2S4.559」16.4()9.541()5年7.741()(96)0(28)025()8.694.9()9.399.76通知存款1天1()1()(124)10(124)101()10101()1()7天9.771()(113)7」9(10)7」9

6、1()9^69.439.9810注：巾.位为“％”，括号内数值为该项存款的最大（最小）上浮幅度的银行家数从表1可以发现，这次银行存款利率上浮有以下特点：（1）存款产品的期限越长，存款利率上浮幅度越小。在表1第3列中，124家银行活期存款、1天通知存款和7天通知存款利率平均上浮幅度为9.92%、10%和9.77%；整存整取3个月、6个月利率平均上浮幅度为9.77%、9.75%,而整存整取1年、2年、3年、5年期利率平均上浮幅度为9.91%、7.58%、7.30%、7.26%。（2）各项存款利率上浮幅度存在“聚类或趋同”定价现象。表1的笫4、第5列给出了各类

7、存款最大上浮幅度、最小上浮幅度以及相对应的银行数量°可以看到，样本中124家银行的一天通知存款利率都上浮了10%；活期存款除南京银行1家维持基准利率不变外，其他银行也都上浮10%；整存整取2年、3年、5年期和零存整取5年只有“一浮到顶”与“不上浮”两种定价；（3）不同所有制银行之间长期存款定价差异明显，但短期存款定价差异不大。表1的第6、笫7、笫8列给出了各类存款产品按国有银行、股份制银行、城商行和农簡行分类的利率浮动情况。平均来看，对于1年期以上存款利率，国有银行上浮幅度低于股份制银行，股份制银行定价更显著低于城商行和农商行。而1年期及以下的存款利率浮

8、动差异较小，且上浮幅度普遍偏高。总体来看，17家全国性银行比地方性银行支付的利率