商业银行股份制改造论文 .doc

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1、商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文商业银行股份制改造论文　　一、法国的国有银行民营化改造　　自二战结束至20世纪80年代中期，法国一直实行国家垄断资本主义的经济模式，国民经济命脉控制在垄断资本集团手中，金融业则几乎完全在国家的控制之下。其具体体现就是国有商业银行在金融业中的垄断地位：1982年巴黎荷兰银行和东方汇理苏伊士银行实行国有化之后

2、，5大国有化银行集团(另外三家是于1945年国有化的巴黎国民银行、里昂信贷银行和兴业银行)在法国银行业占据了绝对垄断的地位，掌握了全社会90%的存款和80%的贷款份额。　　国有银行的高度垄断状况使法国银行业的运营出现了许多问题：就内部运作机理看，国有银行的运作受政府效用函数干扰，未能充分体现效率和利润最大化的市场规则，导致机构臃肿，人浮于事，效率低下，亏损严重，缺乏竞争力；就外部环境看，国有商行占据的绝对垄断地位又使市场竞争压力无法切实形成，从而无法通过外部竞争压力来推进国有银行的内部效率改进。在此种情况下，整体金融配置

3、效率的下滑就是不可避免的了。1980年代末1990年代初，以里昂信贷银行和法国地产信贷银行为代表的国有银行凭借其国有地位实施超越了利润边际的扩张性发展策略，导致了严重的经营亏损，其规模之大使国际金融市场一度对法国银行体系的可靠程度发生怀疑；为缓解过度扩张带来的问题，国有银行开始进行调整和收缩，这又使国内信贷总额急剧下降，导致整体经济持续萧条；宏观经济的不景反过来影响银行的资产质量和经营业绩，新的亏损由此生成。在这种国有银行亏损——宏观经济萧条的负面反馈效果形成之后，法国银行业收益状况持续恶化，到1994年呈现出全行业亏损

4、的严峻局面，在国际银行业的排名也随之不断后退、信用等级不断下降，美国标准普尔(Standard&Pool’’’’s)、穆迪(Moody’’’’s)、英国　　IBCA公司均下调了大多数法国银行的信用级别。在内部状况不断恶化的同时，法国银行业面临越来越大的外部竞争压力：欧洲金融一体化的进程不断加快，欧元的推出和本国金融业的完全开放日益迫近，实力雄厚的国外银行即将全面进入国内市场。在这种形势下，法国银行业的改制成为势在必行的“背水一战”。　　法国银行业的民营化改造与其金融自由化进程是密切联系在一起的，总体来说，延续了十几年，彻

5、底改变了原先僵硬低效率的金融体系构成，重塑了银行业结构。具体而言，可分为三个阶段。第一阶段从1986年至1988年。在这一阶段，法国原有的五大国有银行集团中的三个(兴业银行、商业信贷银行和苏伊士金融公司)、农业信贷银行集团和其他较小的银行集团首先被民营化。第二阶段从1993年至1999年。1993—1994年，巴黎国民银行实现了民营化；1994年，里昂信贷银行的改制也正式启动；地产信贷银行及由国营的GAN保险公司持股的欧洲联合工商银行集团也实现了民营化；一些政策性金融机构同期实现了机构调整和业务重组，如将从事政府贷款执行

6、工作的国民信贷银行与以出口信贷业务为特长的法国外贸银行合并组成NATEXIS银行集团，并将其股权逐步转让于法国大众银行集团。在法国国有银行民营化过程中，耗时最长、给法国政府造成最多困难的是里昂信贷银行的改制，直到2000年才基本上尘埃落定。至2000年，法国持续十余年的国有银行民营化过程基本结束，除规模较小的存款与信托金库外，法国所有的大中小金融机构都已民营化。　　在国有银行民营化过程中，法国政府遇到很多难题，为其具体改制措施的设计提出了很大的考验。以里昂信贷银行为例，该行在1994年改制前夕亏损高达121亿法郎(这还是

7、做了“充满想象力”的会计调整之后的数据，否则该亏损将达到250亿法郎)，已濒临破产。针对这一严峻状况，法国政府采取了分步渐进的改制计划：(1)1994—1995年对银行进行注资和资产剥离。于1994年7月实施了49亿法郎的现金注资；并组建“清盘银行”(CDR，(CONSORTIUMDEREALISATION)专门对银行的不良资产进行剥离；在外部改制压力下，银行本身也停止了过度的资产规模扩张、确立了主营业务，并开始重视风险控制。(2)1996年9月实施紧急输血。连续两年货币市场利率的持续下跌使里昂信贷1994年的借款面临巨

8、大的利差损失，将银行再一次推向破产边缘，为挽救银行免于破产，政府不得不再行援手，向银行追加36亿法郎的援助款项。(3)1997—1999年民营化计划正式启动。1997年，由于货币市场利率继续保持低迷，CDR的损失也继续扩大，银行仍是难以走出困境。为此，法国政府最终同意欧盟的建议，减小银行的市场份额，出售其资产，关闭若