证券公司新客户经理业务操作指南

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1、证券公司新客户经理业务操作指南一．证券基础知识1.基本概念①股票：股票是一种由股份有限公司签发的用以证明股东所持股份的凭证，它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权。我国的股票（Ａ股）分为在沪市和深市上市的两种；1)沪Ａ股票的代码是６位的数字，为600***或601***；深Ａ股票的代码也是６位的数字，是000***；深市中小板的代码是002***;2)ＳＴ股有两种情况，一是上市公司经审计两个会计年度的净利润均为负值，二是上市公司最近一个会计年度经审计的每股净资产低于股票面值；＊ＳＴ股是连续三年亏损，濒临

2、退市的股票；Ｓ股是还未进行股改的股票。3)一级市场指股票的初级市场也即发行市场；二级市场指流通市场，是已发行股票进行买卖交易的场所4)两市股票在一个交易日内涨跌幅限制为10%，其中ST股、*ST股、S股的涨跌幅限制为5%，当日上市的新股没有限制。5)Ｔ＋１交收是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。②债券：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。1)债券可以分为国债、企业债、可转债

3、、金融债等。2)债券的票面利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％。3)电子式国债是我国财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。4)凭证式国债通常被称为储蓄式国债，是指国家采取不印刷实物券，而用填制国库券收款凭证的方式发行的国债。它是以国债收款凭单的形式来作为债权证明，不可上市流通转让，但可以提前兑付，可就近到银行各储蓄网点购买。5)记帐式国债，是指将投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。可上市转让，流通性好，期限有

4、长有短，通过交易所电脑网络发行，上市后价格随行就市。6)可转债是指一种允许持有人在规定的时间内，按照规定的价格转换成发债公司确定数量的普通股股票的特殊的企业债，目前一般由上市公司发行，兼有债券和股票双重特性。③基金：是将社会上大大小小的投资者手中的钱集中起来，交给有关证券投资专家，利用他们的专业和经验，将其运用于证券市场，所得收入或风险由各个投资者出资比例的不同按比例分享或承担。1)基金分为封闭式基金和开放式基金；2)封闭式投资基金是指基金资本总额及发行份数在发行时就已固定下来，在发行之后所规定的一段时期内，不论

5、发生任何情况，基金发行的资本总额和发行份数都固定不变，投资者所持有的该基金凭证只能在市场上转让，而不能自由向基金公司赎回；1)沪深封闭式基金代码均为６位数字，沪市是500***；深市是184***；2)开放式投资基金是基金的资本总额及持份总数不是固定不变的，基金公司可以随时根据市场供求情况发行新份额，投资者也可随时根据自身情况或基金表现自由赎回资金。3)开放式基金的申购和赎回是以净值作为结算的，其类型包括股票型、债券型、混合型、货币型四种。4)ETF基金与LOF基金ETF指可在交易所交易的基金。ETF通常采用完全

6、被动式管理方法，以拟合某一指数为目标。它为投资者同时提供了交易所交易以及申购、赎回两种交易方式：一方面，与封闭式基金一样，投资者可以在交易所买卖ETF，而且可以像股票一样卖空和进行保证金交易(如果该市场允许股票交易采用这两种形式)；另一方面，与开放式基金一样，投资者可以申购和赎回ETF，但在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票。ETF具有税收优势、成本优势和交易灵活的特点。　　LOF是对开放式基金交易方式的创新，其更具现实意义的一面在于：一方面，LOF为“封转开”提供技术手段。对于封闭转开

7、放，LOF是个继承了封闭式基金特点，增加投资者退出方式的解决方案，对于封闭式基金采取LOF完成封闭转开放，不仅是基金交易方式的合理转型，也是开放式基金对封闭式基金的合理继承。另一方面，LOF的场内交易减少了赎回压力。此外，LOF为基金公司增加销售渠道，缓解银行的销售瓶颈。　　LOF与ETF相同之处是同时具备了场外和场内的交易方式，二者同时为投资者提供了套利的可能。此外，LOF与目前的开放式基金不同之处在于它增加了场内交易带来的交易灵活性。二者区别表现在：首先，ETF本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，而

8、LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可能是指数型基金，也可能是主动管理型基金；其次，在申购和赎回时，ETF与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，而LOF则是与投资者交换现金；再次，在一级市场上，即申购赎回时，ETF的投资者一般是较大型的投资者，如机构投资者和规模较大的个人投资者，而LOF则没有限定；最后，在二级市场的净值报价上，ETF每15秒钟提供一个