公允价值计量对会计信息质量相关性影响的实证研究

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1、InternationalConferenceofChinaCommunicationandInformationTechnologyTheEmpiricalStudyofFairValue’sInfluenceonAccountingInformationQualityRelevance12RongjinLI,NaMA1InstituteofManagement,Xi’anUniversityofArchitectureandTechnology,Xi’an,China,7100552Institut

2、eofManagement,Xi’anUniversityofArchitectureandTechnology,Xi’an,China,710055Abstract:ThispaperanalyzedthefinancialdatafromlistedcompaniesusingFeltham-Olsenvaluationmo-del,andfindsthatafterimplementingthenewaccountingstandards,therelevanceofaccountinginfor

3、mationqualityhasincreased,thenetassetspershareandearningspershareofstockhaveenhancedtheexplanatorypowerforstockprice,whichindicatesthattheintroductionoffairvalueplayesanactiveroleinimprovingaccountinginformationquality,andisbecomingapowerfultoolinChina.K

4、eywords:fairvalue;qualityofaccountinginformation;measurementattributes;relevance公允价值计量对会计信息质量相关性影响的实证研究12李荣锦，马娜1西安建筑科技大学，西安，中国，7100552西安建筑科技大学，西安，中国，710055摘要：本文利用费森—奥尔森估值模型（Feltham&Olson，1995）对上市公司的的财务数据进行实证分析后，发现实施新会计准则，会计信息质量的相关性有所提高，每股净资产和每股收益对股价的解释能力

5、都有所增强，这说明公允价值的引入对我国会计信息提升质量发挥着积极地作用，而且正在成为我国提高会计信息质量的有力手段。关键词：公允价值；会计信息质量；计量属性；相关性1引言性。目前，对于现行会计准则会计信息质量相关性是否提高尚无定论。因此本文试图通过价值相关性的研2006年2月15日颁布了《企业会计准则》，与究，从这个角度考量现行会计准则实施的效果，公允原会计准则相比，现行会计准则发生了许多实质性的价值的引入对会计信息质量相关性有何影响，以及现改变。现行会计准则在理念上体现了从规则导向向原行会计准则的实施

6、是否达到了准则制定者预期的效则导向的转变，更加强调“实质重于形式”的原则，果。将引导报表使用者的关注重点从损益表转向资产负债表。在计量属性上按照国际惯例把“公允价值”概念2研究设计引入中国会计体系，更加强调“以实际发生的交易或2.1模型选择者事项为依据进行会计确认、计量和报告”。现行会计准则的目标很明确，就是要提高会计信息的质量，常见的会计信息质量相关性研究模型主要有价格强化会计信息决策有用的目标，强调会计信息真实与模型和报酬模型两种。与报酬模型相比，价格模型具公允兼具，向投资者提供更多与价值相关的信息

7、。但有两大优点：首先，随着股票价格信息的丰富，有可是现行会计准则的实施也带来一些问题，尤其是公允能出现会计盈余信息在年报未公布前就己经在股价中价值计量属性的引入，将增加主观判断的成分，可能得以反映，由此运用报酬模型计算出的盈余变化的系会扩大利润操纵空间。在作为新兴市场经济国家的中数将为零，而运用价格模型将克服这一缺陷。其次，国，许多资产还没有形成活跃的市场，如何正确、合价格模型可以与公司市场价值、会计盈余以及净资产理使用公允价值概念，保证可靠性是一个难点，因为等多项会计指标进行回归，弥补了收益模型在解释

8、会不恰当地使用公允价值反而会降低会计信息的相关计收益能力不足的缺陷。978-1-935068-67-9©2010SciRes.482InternationalConferenceofChinaCommunicationandInformationTechnology因此本文运用Feltham-Ohlson股权估值模型，建本文选取线性回归分析和偏相关性分析，以此确立以股价作为因变量的价格模型，来分析每股收益和定每股收益、每股净资产对每股价格的