证券投资分析汇总

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1、证券投资分析考点汇总一．单选题（10分）1.基金的说法封闭式和开放式基金封闭式基金：概念：指在投资基金设立时，即限定了基金的发行总额，在一定时期内不再追加发行新的基金股份特点：1.规模较小、周转慢2.可长期、全部投资开放式基金：概念：又称共同基金，发行的股票或者收益凭证的总数是不固定的，可根据公司发展的需要追加发行，投资者既可赎回股份或者收益凭证，也可追加购买公司的股份特点：1.大规模、短线投资2.资金运用的一个特点：现金资产3.不挂牌上市－柜台市场交易基金托管人：执行投资指令基金管理人：做出投资指令2.债券收益率曲线将具有同样信用级别而期限不同

2、的债券收益率用坐标图曲线来表述便形成了收益率曲线3.股票指数编制方法算术平均，几何平均，价格加权，等权重加权，市值加权，其它加权4.公司资本结构的主体普通股：通常股份的意思，是公司资本构中最基本的股份，是公司资本的主体。5.股票估值：托宾Q值6.债券的凸性凸性描述的是曲线的弯曲程度7.可转债的实值与虚值实值---债券按转换比转换成股票的转换价格低于对应股票的价格虚值——债券按转化比转换成股票的转换价格高于对应股票的价格8.金融资产是什么金融资产：非社会财富的代表。间接作用于生产能力，为个人投资者带来财富，实物资产的索取权，实物资产在投资者之间的配

3、置。9.资本市场指导意义最强的周期？基钦周期3-5年短波也称为“存货周期”（与资本市场密切相关）10.消费者信心指数是反映消费者信心强弱的指标，是综合反映并量化消费者对当前经济形势评价和对经济前景、收入水平、收入预期以及消费心理状态的主观感受，预测经济走势和消费趋向的一个先行指标。5个问题构成：对目前经济形势，就业形势的评价，对未来6个月经济形势，就业形势，家庭总收入的估计二．多选题（20分）1．利用资产负债表对股票估值的通常方法（1）账面价值（2）固定资产（3）清算价值（4）重置成本2.可赎回债券对其持有人的风险(1)债券未来现金流不能预先确定

4、(2)面临再投资风险(3)潜在资本增值有限3.公司财务分析的基本分析方法——杜邦分析5个因素4.投资基金的主要特征（1）共同投资（2）专家理财（3）分散化投资（4）共享收益，共担风险5.经济指标分析中常见前瞻性、滞后性指标有哪些先行指标，同步指标，滞后指标前瞻性指标：货币供应量（M0、M1、M2）、利率、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模滞后性指标：失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业的消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收入的比重6.行业分析中pest分析法具体指什么政治、法律环境。文化环境。经济环境。技术环

5、境。7.一二三四级市场分别是什么一级市场----初级市场、发行市场二级市场---交易市场：证交所，场外市场三级市场----证券在交易所所上市，却在场外市场进行交易的市场四级市场---投资者之间直接进行在交易所上市的证券交易的市场，没有经纪人的参与。8.债券期限到期很重要的原因①明确持有人预期收到的附息债券支付的日期和本金被偿还的年限②债券的收益率曲线取决于到期期限③债券价格在其存续期间会随着市场收益率的变动而变动，即债券价格的剧烈波动主要是由其到期期限决定。9.投资组合多元化的理解10.资本市场线（结论性东西）从无风险资产RF处作与风险资产组合有

6、效边界相切与M点的射线在无风险利率固定下，其斜率无法改变。投资者可随自己风险偏好，而调整风险资产与无风险资产的权重三．判断（20分）1.债券再投资风险再投资收益率的不确定性基本影响：债券持有期，息票高/低债券2.债券定价原理（5个）（1）债券价格上涨，则其收益率下降，反之债券价格下跌，则其收益率上升。P↓→r↑（2）息票利率小于到期收益率，则债券价格小于票面值息票利率等于到期收益率，则债券价格等于票面值息票利率大于到期收益率，则债券价格大于票面值I＜dsl→p＜mI=dsl→p=mI＞dsl→p＞m（3）债券收益率上升与下跌幅度一样，则债券价格下

7、跌的幅度要低于债券价格上涨的幅度。△r↑=△r↓△p↓＜△p↑（4）债券收益率如果保持不变，则其价格折扣或升水会随着债券期限的缩短而以一个不断增长的比率减少。△(pt1-pt0)/pt0＞△(pt2-pt1)/pt1（5）长期债券比短期债券波动性更大，低息票债券比高息票债券波动性更大。3.央行公开市场操作（正/逆回购）4.货币供给分析（M0，M1，M2具体指。M1-M2？）M0=流通中现金M1=流通中现金+可交易用存款(支票存款转帐信用卡存款)M2=M1+非交易用存款(储蓄存款定期存款)M0最窄意义上的货币M1社会的直接购买能力，反映居民和企业资

8、金松紧变化，经济周期波动的先行指标M2现实的购买力，也反映了潜在的购买力，社会总需求的变化和未来通胀压力状况M1与M2之差是准货币5.G