证监会重组暂停审核首单

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1、证监会重组暂停审核首单:永泰能源56亿收购梦碎2013年06月24日 05:14  理财周报 热点栏目资金流向千股千评个股诊断最新评级模拟交易手机看股　　永泰能源(6.31,0.07,1.12%)是中国证监会首家以“暂停审核”为理由终止重组的上市公司　　理财周报记者黄剑/北京报道　　永泰能源(600157.SH)保持了多年的“一年一定增”节奏，最终在今年被打断。　　6月15日，永泰能源发布公告，决定终止公司发行股份购买资产及配套融资事项。其“56亿元收购大股东煤矿”方案被迫终止。　　而在此前三年，永泰能源一年一次增发的节奏，已经在资本市场融资72亿元。正是如此频繁的资本操作，是这

2、家原本只有20亿元市值的油品企业变身成一家市值百亿的煤炭企业。　　57亿定增“暂停审核”　　此次终止定向增发是永泰能源无奈之举，因为其并购重组申请已经被中国证监会暂停审核。而这也使得永泰能源成为证监会公布并购重组审核进度表以来，首家以“暂停审核”为理由终止重组的公司。　　证监会“暂停审核”的原因，则是永泰能源此次重大资产重组相关方“涉嫌违法被稽查立案”。　　此前，一名不愿具名的投资人士向理财周报记者表示，永泰能源此次定增相关方可能涉嫌内幕信息交易，故而被证监会调查。“发生这样的事情，证监会不可能批准重组。”上述人士称。　　对此，理财周报记者于6月18日向永泰能源致电，证券部一名男

3、性工作人员对于上述人士说法给予否认。　　“公司不存在内幕交易。”该工作人员称，永泰能源内部以及控股股东永泰控股在此次定增过程中不存在涉嫌违法行为，也未收到证监会稽查立案的通知。对于重组相关方具体因何违法，其并不愿透露任何细节。　　此前，永泰能源于4月3日公告称，拟以11.84元/股的价格收购旗下华瀛集广、华瀛柏沟、银源新安发、银源华强、银源兴庆和森达源煤业等6座煤矿少数股东权益，总价为49.5亿元；同时，向控股股东永泰控股以11.84元/股发行股份融资10亿元。　　随后(4月18日)发布的草案中，交易总作价变为56.845亿元，发行4.8亿股。按照永泰能源计划，此次定增完成之后，

4、公司煤炭权益核定产能将由1211万吨增至1428万吨。　　过去四年，永泰能源持续对外扩张，已先后完成17次对外收购。今年则制定新增煤炭产能1000万吨的计划。兴业证券(9.78,0.53,5.73%)煤炭行业分析师刘建刚认为，其这次定增受阻，势必将影响公司外延扩张的进程。　　永泰能源此次定增失败，实际上早有征兆。此次重组前后，永泰能源股价遭遇多轮跌停。　　除了重组相关方涉嫌违法外，其拟收购资产也被外界视为圈钱工具。　　2012年3月，永泰能源宣布拟在香港向境外投资者发行H股，H股股数不低于发行后的15%。此次计划募集资金用于收购银源新安发、银源华强、银源兴庆及山西康伟集团有限公司

5、65%股权等，同时归还银行贷款和补充流动资金。　　不过，其H股融资计划最终无果而终。北京一名业内人士则向记者表示，永泰能源2013年定增项目与其H股募投项目重合度较高。　　“这些项目业绩一般，当年在香港融资失败，如今拿到A股市场圈钱，可想而知结果如何。”该业内人士认为，无论是证监会还是投资者，都会担心这些煤矿会摊薄业绩，盈利不能达到预期。　　永泰能源预案资料显示，其今年拟收购的森达源煤业在过去两年均处于亏损状态，净利润分别为-982.32万元和-1017.41万元；银源兴庆2012年亏损达3886.03万元；银源新安净利润则同比下滑93.5%；而银源华强去年净利润亦同比下滑近5成

6、。　　对此，市场只能“用脚投票”。2月20日，永泰能源宣布因重大资产重组停牌。此前一天，其股票跌停。而4月3日公布定增预案之后，其股价于3日及8日连续跌停。　　频繁定增，圈钱百亿　　从2009年开始，永泰能源已经连续五年坚持一年抛出一项融资计划。除了去年H股上市计划，永泰能源在五年内已经对外公布了4份增发方案，并且连续3年成功增发成功。　　4份定增计划，融资规模达到131.5亿元。其中，已经完成的3次定增，实际已募集资金72亿元。　　如此一年一定增，每年均融资的情况，在A股市场并不多见。　　2009年12月，永泰能源在易主两年之后，终于开始资产重组。　　当月，其公布定增方案，拟对

7、外发行股份，以1.25亿元溢价5倍收购大股东永泰控股旗下华瀛山西30%股权；同时，通过后者，收购金泰源煤矿、华天煤矿、同泰煤矿、翠峰回来峪煤矿、夏门堡二坑煤矿、回来峪煤矿、两渡镇景家沟煤矿等7座煤矿及夏门堡二坑煤矿的固定资产。其中华瀛山西拥有荡荡岭和冯家坛2座煤矿。　　永泰能源此次实际募资为6.2亿元。而在完成收购之后，永泰能源共持有华瀛山西70%股权。其收购9座煤矿查明资源储量8422.36万吨，保有储量5169.76万吨。重组后计划合计产能为210万吨/年。　　彼时参与永泰能