投资网黄金课堂江恩买卖十二法则

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1、江恩买卖十二法则 法则一：决定趋势法则二：在单底，双底或三底买入法则三：根据百分比买卖法则四：调整三周后入市法则五：市场分段运行法则六：利用五至七点波动买卖法则七：市场成交量法则八：时间因素法则九：当出现高低或新高时买入法则十：趋势逆转法则十一：最安全入货点法则十二：快速市场的价位滚动江恩在十二条规则之上，建立了整个买卖的系统。基本上，所使的方法是纯粹技术性为主，而买卖方法是以跟随市势买卖为主，与他的预测预备完全不同。江恩清楚的将市场买卖及市场预测分开，是他成为的地方。   一决定趋势江恩认为，对于所有市场，决定其趋势是最为重要的一点，至于

2、如何决定其趋势，学问便在里面。   他认为，对于股票而言，其平均综合指数最为重要，以决定大市的趋势。此外，分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票，应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上，则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。   在应用上面规则时，他建议分析者使用一种特殊的图表方法，对于大市指数来说，应以三天图及九点平均波动图为主。图1 恒生指数三天图 18三天图的意思是，将市场的波动，以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是，当三天的最低水平下破，则表示市场会向下，当三天的最高水平上破，

3、则表示市场会出现新高。   绘画方法上，可按照以下步骤：   1)当市场从低位上升，连续三天出现较高的底位及高位，图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高，则图表上的线应垂直上移至当天的高点。   2)当市场连续三天创新低时，图表的线便可下移至第三天低位的水平，若市场继续下跌，则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。   3)若市场连续三天创新高点，则“三天图”表便可回升。    除了“三天图”外，江恩还建议使用一种名为“九点平均波动图”分析市势。       图2   恒生指数九点图，每单位等于10点 江恩所应用的，是在

4、1912至1949年的杜钟斯工业平均指数之上，江恩的统计如下：   1)在37年同内，有464次波幅在9点或以上，54次少于9点，平均每月有9点的波动。   2)有超过50%市场上落幅度为9点至21点。   3)有25%市场上落幅度在21点至31点之间。   4)有约12%市场上落幅度在31点至51点之间   5)在464次市场上落中，只有6次在51点之上。 因此，市场上落9点至21点，是一个重要的市场转折的指标。 “九点平均波动图”的规则是： 18若市场在下跌的市道中，市场反弹低于9点，表示反弹乏力。超过9点，则表示市场可能转势，在10点

5、之上，则市势可能反弹至20点，超过20点的反弹出现，市场则可能进一步反弹至30至31点，市场很少反弹超过30点的。   对于上升的市道中，规则亦一样。   在制作图表时，若市况上升超过9点，图表线可作上升，图表线跟随每日高点上移，直至市场出现9点的下跌，图表线才跟随下移至当日低点。   “三天图”及“九点图”与目前我们所使用的“点数图”十分类似，都是以跟随市势的方式绘制。不过，江恩上述图表有几个特点需要注意：   1)江恩的“三天图”是以时间决定市势的趋向，“九点图”则以价位上落的幅度去决定市势的走向，双剑合壁，分析者对市场趋势掌握了如指掌

6、。   2)与点数相比，定义点数图的转向，是由分析者自行决定，成功与否在于分析者对市况的认识。江恩的九点图，则是以统计为基础，九点转势的成功机会有近88%。   在实际应用“九点图”时，分析者必先了解所分析的市场，例如在外汇市场中的倾向的平均上落幅度，所取的幅度应以超过50%的出现机会为佳。二、在单底，双底或三底买入江恩第二条买卖规则十分简单，当市场接近从前的底部，顶部或重要阻力水平时，根据单底，双底或三底形式入市买卖。  图4 在从前底部或顶部之上买入 这个规则的意思是，市场从前的底部是重要的支持位，可入市吸纳。此外，当从前的顶部上破时，

7、则阴力成为支持，当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平，都是重要的买入时机。 18相反而言，当市场到达从前顶部，并出现单顶，双顶以至三顶，都是沽空的时机。此外，当市价下破从前的顶部，之后市价反弹回试该从前顶部的水平，都是沽空的时机。  图5  在从前顶部或底部下沽货 不过投资者要特别留意，若市场出现第四个底或第四个顶时，便不是吸纳或沽空的电动机，根据江恩的经验，市场四次到顶而上破，或四次到底而下破的机会会十分大。   在入市买卖时，投资者要紧记设下止蚀盘，不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。 图6 四次到顶

8、而破以及四次到底而破 三.根据百分比买卖第三条买卖规则，乃是根据百分比买卖。江恩认为，只要顺应市势，有两种入市买卖的方法： 1)若市况在高位回吐50%，是一个买入点。 2)若市况