上市公司如何分析财务报表

上市公司如何分析财务报表

ID:29898762

大小:2.26 MB

页数:8页

时间:2018-12-24

上市公司如何分析财务报表_第1页
上市公司如何分析财务报表_第2页
上市公司如何分析财务报表_第3页
上市公司如何分析财务报表_第4页
上市公司如何分析财务报表_第5页
资源描述:

《上市公司如何分析财务报表》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在应用文档-天天文库

1、上市公司的财务报表是公司的财务状况、经营业绩和发展趋势的综合反映,是投资者了解公司、决定投资行为的最全面、最翔实的、往往也是最可靠的第一手资料。因此,要想成为一个优秀的投资者,在证券市场上长期稳定地获利,就必须学会分析公司的财务报表。  在企业众多的财务报表中,对外公布的报表主要是资产负债表、利润表、现金流量表。下面就对如何分析这些报表作简单的说明。  1.如何分析资产负债表  资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表,能了解企业在报表日的财务状况,长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结

2、构等重要信息。  (1)对资产类科目的分析  在资产负债表中资产类的科目非常多,但投资者不用全部费心费力地分析,只要抓住主要的项目就可以了。这些主要项目有四个:应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产。  ①应收款项。  应收账款:通常而言,公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象,这是因为在会计核算中设有“坏账准备”科目,正常情况下,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备,因此它不会对股东权益产生负面影响。但在中国,由于存在大量“三角债”,以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此,当投资者发现一个上市

3、公司的资产很高,一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款,同时要结合“坏账准备”科目,分析其是否存在资产不实,“潜亏挂账”现象。  预付账款:该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为,一旦接受预付款方经营恶化,缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得,其科目所体现的资产也就不可能实现,从而出现虚增资产的现象。  其他应收款:主要核算企业发生的非购销活动的应收债权,如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中,并非这么简单。例如,大股东

4、或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下,形成难以解释和收回的资产,这样就形成了虚增资产。因此,投资者应该注意到,当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时,就应该引起足够的警惕。  ②待处理财产净损失。  有些上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”,有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则,不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。  ③待摊费用和递延资产。  待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别,它们均为本期企业已经支出,但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年

5、以内,而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲,待摊费用和递延资产并不符合资产的定义,但它们似乎又同未来的经济利益相联系,而且在会计实务中,不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。  (2)对负债类科目的分析  投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中,主要应关注其偿债能力。这可以通过以下几个指标来分析:  ①短期偿债能力。  流动比率:流动比率即流动资产和流动负债之间的比率,其计算公式是:流动比率=流动资产÷流动负债。这是衡量公司短期偿债能力常用的指标。通常而言,流动资产应远高于流动负债,起码不得低于1∶1,一般以

6、大于2∶1较合适。但是,对于公司和股东,流动比率也并非越高越好。因为,流动资产还包括应收账款和存货,尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大,会加大企业短期偿债风险。因此,投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候,一定要结合应收账款及存货的情况进行综合判断。  速动比率:速动比率是速动资产和流动负债的比率,其计算公式为:速动比率=速动资产÷流动负债。这是用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为,速动比率最低限为0.5∶1,如果保持在1∶1,则流动负债的安全性较有保障。因为,当此比率达到1∶1时,即使公司资金周转发生困

7、难,也不致影响其即时偿债能力。这一指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响,一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。  ②长期偿债能力。  资产负债率:资产负债率反映企业的资产中有多少负债,一旦企业破产清算,债权人得到的保障程度如何。其计算公式为:资产负债率=负债总额÷资产总额。  所有者权益比率:所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1。其计算公式为:所有者权益比率=所有者权益总额÷资产总额。  负债与所有者权益比率:负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护

8、程度。其计算公式为:负债与所有者权益比率=负债总额÷所有者权益总额。  投资者在看财务报表时,只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项,便可大概看出该企业的长期偿债能力状况,这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较,才有一定价值。  长

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文

此文档下载收益归作者所有

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文
温馨提示:
1. 部分包含数学公式或PPT动画的文件,查看预览时可能会显示错乱或异常,文件下载后无此问题,请放心下载。
2. 本文档由用户上传,版权归属用户,天天文库负责整理代发布。如果您对本文档版权有争议请及时联系客服。
3. 下载前请仔细阅读文档内容,确认文档内容符合您的需求后进行下载,若出现内容与标题不符可向本站投诉处理。
4. 下载文档时可能由于网络波动等原因无法下载或下载错误,付费完成后未能成功下载的用户请联系客服处理。