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1、10技术经济评价1110.1概述为了扩大产品范围,增强企业市场覆盖面,XX公司拟增建钢管生产线。该生产线及其配套设施需要静态投资64233万元,项目建成投产后,年生产能力12000吨。为了如实反映增建管生产线的经济效益,将管生产线作为一个独立系统,对其进行技术经济分析。10.2评价原则(1)依照国家发展改革委、建设部颁布的《建设项目经济评价方法与参数》(第三版)的规定,对项目进行经济效益分析。(2)分析计算执行国家现行有关法规、会计制度和财税制度。(3)为了反映增建挤压管生产线的效益,将其视为一个独立系统,投入产出均以价格结算。(4)计算采用不含税价格体系,投入、产出物价格均以不
2、含增值税价格计算。10.3建设进度及融资方案10.3.1建设及达产进度参照其他企业建设经验,项目建设期约需2年,达产期2年。财务评价中生产期考虑18年,加上建设期两年,项目总计算周期20年。10.3.2投资计划及资金筹措项目建设需要静态投资64233万元。正常生产需用流动资金6697万元。项目建设资金拟全部自筹。流动资金的30%,即2009万元由自有资金解决;其余70%,即4688万元拟银行贷款,年利率6%。由此:项目总投资为66242万元,其中:静态投资64233万元,铺底流动资金2009万元。项目总资金需求为70929万元,其中:静态投资64233万元,全部流动资金6697万
3、元。项目总投资使用计划和资金筹措见表10.3-1。表10.3-1投资使用计划和资金筹措表(金额单位:万元)序号项目合计12341投资总额709293211632116499317041.1固定资产投资6423332116321161.2建设期利息 1.3流动资金6697499317042资金筹措709293211632116499317042.1资本金66242321163211614985112.1.1固定资产投资6423332116321162.1.2建设期利息 2.1.3流动资金2009 14985112.2借款4688349511932.2.1流动资金468834951
4、19310.4财务效益与费用估算10.4.1营业收入营业收入估算时,依据工艺确定的产品方案,产品销售价格参照同类企业销售行情确定。项目达产后,年营业收入为64250万元(不含增值税),详见表10.4-1。表10.4-1营业收入估算表序号钢种代表钢号生产量销售价格销售收入(t/a)(万元/t)(万元)1特种合金G2、825、GH5352500.010.5262502不锈钢系列25-06、Cr13、304、17Ni9500.04.038000合计12000.06425010.4.2成本及费用成本估算中,各种物料的消耗均为设计指标,物料价格参照当地现行市场价格并考虑国内市场近几年变化情
5、况确定。经计算,项目全部达到设计能力后,原材料费用为37185万元;辅助材料费用为2849万元;燃料及动力费用为1019万元;工人年工资费用为1140万元;制造费用4513万元;公司级管理、财务、销售三项费用2365万元;正常年总成本及费用为49150万元。项目寿命期内,历年生产总成本及费用计算详见财务评价表-110.4.3营业税金及利润项目运营期间主要缴纳的税费有:增值税、城市建设维护税及教育费附加、所得税。项目主要产品及原料的增值税税率为17%,经计算,项目达产后每年需缴纳增值税3214万元。城市建设维护税及教育费附加分别按增值税的7%及3%缴纳。经计算,生产正常年,城市建设
6、维护税及教育费附加为321万元。项目正常生产年利润总额为14779万元。中兴能源公司是高新技术企业,所得税税率按15%计算,年所得税为2217万元。年税后利润(净利润)为12562万元。项目寿命期内,历年利润与利润分配详见财务评价表-210.5财务评价10.5.1现金流量分析在项目财务效益与费用估算的基础上,对项目进行投资现金流量分析,详见财务评价表-3,其计算结果如下:项目投资财务内部收益率(税后)(FIRR):19.8%;财务净现值(i=10%)(税后)(FNPV):48320万元;项目投资回收期:6.6年(含建设期2年);10.5.2资产负债分析由于项目建设资金全部为自筹资
7、金,仅生产流动资金考虑了部分贷款,因此项目偿债能力很强。项目周期资产负债率均在10%以下。项目资产与负债表详见财务评价表-4。10.6不确定性分析10.6.1盈亏平衡分析盈亏平衡分析以项目第5年为例计算:年固定费用盈亏平衡点产量=──────────────年销售收入-年税金-年可变费用=34.6%由上面计算可以看出,当产量超过设计产量的35.6%时,项目可盈利。10.6.2敏感性分析项目实施过程中,存在着一些不确定因素,例如国家经济形势、市场、技术发展等。特别是本项目是特种合金
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