证券投资学打印版

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1、证券投资学场外交易市场：在证券交易所以外的证券市场的统称特征：1.拥有众多证券种类和证券经营机构2.不采用经济制方式，大多采用做市商制度3.不是以竞价方式确定证券交易价格，由市商挂出买价与卖价，调整形成4.市场管理比较宽松，没有固定交易时间和统一交易章程类型：1.柜台市场OTC2.第三市场3.第四市场二板市场：又称创业板市场、高科技股票市场、小型资本市场等，是指在主板市场之外专门为中小企业和新兴企业提供筹资途径的新兴市场，是相当于主板市场而言的特点：1.以新型高科技公司为主的市场2.对上市条件要求相对较低3.交易方式更加灵活多样4，具有较高的交易风险5.投资和交

2、易风险都高于主板市场第三章证券投资工具：股票股票：是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份，并据以享有权益和承担义务的可转让的书面凭证特点：1.不可偿还性/稳定性2.风险性与收益性3.参与性4.流通性5.波动性6.伸缩性优先股：公司在筹集资金时，给予投资者某些优先权的股票特征：1.优先权：股息分派、剩余资产清偿方面优先2.约定股息率3.受限的表决权4.一般不能上市流通股票分类：1.享有权利分为普通股票和优先股票2.是否记载股东姓名分为记名股票和不记名股票3.是否有票面金额分为有面额股票和无面额股票4.所有人性质分为国家股、法人股和社会公众股5.是否允许上市交

3、易分为流通股票和非流通股票第二节股票发行与上市交易一、股份有限公司指公司资本由等额的股份所组成，股东以其认购的股份为限对公司承担负担，公司以其全部财产对公司的债务承担责任的企业法人股份公司组织结构：股东大会、董事会、经理、监事会股票发行方式：公募、私募股票首次公开发行（IPO）指以募集方式设立股份有限公司时公开募集股份或已设立公司首次公开发行股票，应当由中国证监会递交募股申请，经批准后方可发行上市程序：1.首次公开发行股票公司上市辅导2.召开股东大会3.保荐人保荐并向中国证监会申报4.中国证监会审核5.校准后发行人公告招股意向书，进行路演和询价6.上市申请及上市

4、交易股票销售方式：自销、承销承销方式有两种：包销、代销第三节股票价格与价格指数股票价格表现形式：票面价格、账面价格、清算价格、市场价格和内在价格股票交易价格表现形式：开盘价、收盘价、最高价、最低价股票发行价格的种类：面值发行、溢价发行影响发行价格的因素：净资产、经营业绩、发展潜力、发行数量、行业特点、股市状态市盈率=每股市价/每股盈利→每股市价（即发行价）=每盈价×市盈率（预测）净资产倍率=每股市价/每股净资产股票价格指数的编制：1.选择样本股2.选定基期，并按选定的方法计算基期的样本股平均价格或总市值3.计算样本股在计算器的平均价格或总是家，并做必要修正4.指

5、数化，即将基期平均股价或总市价定为某一常数（通常是100或1000点）然后将计算期的平均价或总市值与基期值相比得出股价指数，本日股价指数=本日股票市价总值基期股票市价总值×基数值100配股：对原有股东配售股份程序：股权登记日（7日）→除权日（7+1）→配股缴款日（7+X）→缴款截止日（7+Y）→配股股权登记日→上市交易日缴款日期通常为10个交易日除权指除去股票中领取股票红利或配股权的权利除息指除去股票中领取现金股息的权利第一节债券内涵债券内涵：社会各类经济主体为抽搭资金而向债券投资者出具后，承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证（有价证券）几本特

6、征：1.偿还性/期限性2.流动性3.风险性与相对安全性4.收益性债券信用评级指信用评级机构对于公开发行后的企业债券，按照其赔偿能力的大小对其性用质量进行级别的评定以供投资者参考评价依据（内容）：1.债券发行人的偿债能力2.债券发行人的资信状况3.投资者承担的风险水平4.债券约定条件国债发行方式：定向发售、承购包销、招标发行发行销售程序：发行申请→审核批准→承销协议→发行公告→分销或代销协议→销售与回款投资基金的主要特征：1.集合投资，可以最广泛地吸收社会闲散资金，积少成多2.分散风险3.专家管理/专业理财除三大特征外的其他一些典型特点：1.投资基金是一种简洁的证

7、券投资方式2.具有很高的流动性3.监管严格、信息透明4.独立托管、保障安全分类：1.组织形态有公司型，契约性；区别有法律依据、资金性质、投资者低位、基金营运依据2.按受益凭证是否可增加与赎回分为开放型和封闭型；区别有规模是否固定、存使期限、交易方式价格形成一句、投资运作、信息披露第六章衍生投资工具第一节权证一、权证及其特征：权证是指基础证券发行认或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券二、权证的要素内容：发行日期、存续期间、权证种类、发行数量、发行价格、行权价格、行

8、权期限、行权结算方式、行