保诚集团并购友邦.doc

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1、保诚集团并购友邦始末：失败的原因和启示　　保诚：没有重启收购友邦的打算　　彩礼遭缩水姻缘泡汤保诚与AIG“分手”两茫茫　　保诚与AIG分手两茫茫彩礼缩水姻缘泡汤　　保险业最大并购案黄了保诚友邦均受伤　　保诚放弃收购友邦“分手费”高达6.6亿美元　　6月3日，持续了三个月的史上最大的保险业并购案宣布以失败告终，英国保诚保险集团在友邦保险集团周围绕了一圈而不得入。　　从3月1日抛出并购信息，到6月3日保诚宣布交易彻底终止，三个月内市场从为之一振，到质疑与唱空，到交易失败后的“欢呼”，世纪大并购经历了多次起伏跌宕，虽然这终将不能改变保诚与友邦的命运。　　重新审视这个总额达355亿美元的，或许这三个月

2、里保诚于英国伦敦交易所股价的变动最能反映市场如何看待这桩“从一开始就不被看好”的并购案。3月1日，保诚公布并购友邦的信息，致使其3月1日及2日的股价狂泻19.09%；而当6月1日AIG表示拒绝保诚的降价要求时，保诚的股价却于当天上升6.28%，虽然保诚要为此白白耗费4.5亿英镑，相当于其2009年利润的三分之二。　　在6月7日保诚如期在伦敦举行的周年股东大会上，面对愤怒的股东，保诚主席韩伟民(HarveyMcGrath)多次致歉，并表示公司行政总裁谭忠天(TidjaneThiam)并非如外界所言是并购友邦的始作俑者，并购友邦的计划在谭忠天于2009年10月上任前已经落实。　　在股东大会上，保诚

3、还公布了前五个月超强的业绩增长，以求转移公众和股东的视线。据公告，该公司2010年前五个月新业务年度保费等值为13.55亿英镑，增幅为27%；其中在亚洲市场实现的新业务年度保费等值为5.79亿英镑，增长33%。　　目前谭忠天仍掌舵着这家英国老牌保险公司，但市场也传出大股东认为谭应为这笔失败交易负责。据英国《泰晤士报》报道，保诚的几位大股东已经接触公司前行政总裁MarkTucker，希望其接替谭天忠出任公司行政总裁。　　而此刻市场更关注的是传闻中接下来友邦在香港重启上市，一位外资投行人士曾向本报记者表示，“亚洲的投资者对于保诚收购友邦的供股并不十分感兴趣，反而对AIG分拆友邦独立上市更感兴趣”。

4、因为保诚作为一个世界性的公司，还有相当一部分资产是在欧美的，而友邦则是一个100%在亚洲展业的公司。：　　保诚集团并购友邦始末：失败的原因和启示　　保诚：没有重启收购友邦的打算　　彩礼遭缩水姻缘泡汤保诚与AIG“分手”两茫茫　　保诚与AIG分手两茫茫彩礼缩水姻缘泡汤　　保险业最大并购案黄了保诚友邦均受伤　　保诚放弃收购友邦“分手费”高达6.6亿美元　　1.黑马杀出　　正当市场在热议友邦最快将于4月份在香港上市融资200亿美元的时候，却突然杀出一匹黑马，从而上演了一出长达三个月的插曲。　　3月1日，美国国际集团(AIG)突然宣布，已与保诚达成协议，以355亿美元作价出售旗下位于亚洲的保险子公司友

5、邦保险(友邦)于后者。　　355亿美元的大账单包括：250亿美元现金，其中保诚将通过供股融资获得200亿美元和发行次级债券融得50亿美元；其余105亿美元则包括作价55亿美元新保诚股份在供股完成后发行给AIG，以及向AIG发行30亿美元强制性可换股票据和20亿美元永久一级票据。　　对于为何友邦放弃直接上市，AIG总裁兼CEO罗伯特·本默切当时表示，“在考虑了包括IPO在内的两个具有吸引力的套现友邦的方案后，我们最终认为出售给保诚集团可令AIG更快地实现价值，从而偿还美国纳税人。”　　这是AIG为偿还高达1823亿美元的政府求助资金，所采取的规模最大的家产变卖。2009年以来，AIG一直试图变卖

6、其亚洲的保险业务，包括台湾南山人寿和友邦保险，但这一计划进展得并不顺利。　　而对于保诚，众多分析人士认为，由于欧美保险市场趋于成熟饱和，保诚为求增长而向亚洲市场拓展是必然之路。而保诚也认为，与友邦的合并将是其执行专注亚洲业务增长的策略目标的最大举措。　　拥有160多年历史的保诚，扎根于英国保险业务，向来以保守著称，但其发展轨迹显现的却是一个颇具野心的战略途径。1986年保诚收购了经营寿险和固定年金保险业务的美国保险公司JacksonNationalLifeInsuranceCompany，1994年设立亚洲区总部开始部署亚洲保险市场，并于1999年收购了英国基金管理公司M&G。如此一番吞并，使

7、其今天成为四大业务单位并驱的金融巨头。截至2009年末，保诚管理资产总额为2900亿英镑，其中1740亿英镑为基金融公司M&G所管理，470亿英镑为旗下美国内部机构基金管理人(PPMAmerica)所管理。　　截至2009年底，保诚在亚洲的13个国家和地区开展业务，拥有1500万名寿险客户，代理人超过41万名，2009年共实现净利6.77亿欧元。在中国内地，保诚与中信集团合资成立信诚人寿，双方各占