资本运营业务知识

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1、资本运营知识答卷1.股份公司与集团公司进行的海外业务整合（即819项目），以分别持股_%及股份公司合并报表的方式，建立了中国石油未来发展海外业务平台、拓展中国石油运营增长前景、实现协同效应并提高经营效率、提升中国石油长期财务业绩。819项目完成后，股份公司的海外资产延伸到_个国家，进一步提高了股份公司的国际化程度，这些海外资产主要位于哈萨克斯坦、委内瑞拉、印尼、秘鲁等国。公司的油气总储量将增长％，油气总产量增长％。2.2005年10月26日，加拿大阿尔伯塔省卡尔加里法院不带任何条件的最终裁决，批准中国石油天然气集团公司以每股_美元的价格，即总对价亿美元，收购年原油生

2、产能力超过万吨的哈萨克斯坦石油公司（PK公司）。这一收购将是迄今为止中国公司完成的一起跨境并购。3.2005年8月31日，中国石油利用2005年5月26日年度股东大会给予董事会的不超过流通股的常规发行授权，采用发行方式，成功进行了上市以来的国际资本市场再融资。本次发行在定价区间顶端3.6倍的超额认购以及每股港元的最高发行价格，该价格是IPO发行价格的4.69倍，与8月30日公司股票6.30港元的收盘价相比，除息后的实际折扣仅为%,为今年以来全球快速建档发行的最低折扣。本次发行融资规模达到210.96亿港元，扣除发行费用后的净额为208亿港元，即以总股数_%的发行获得

3、了接近上市时发行10%股票所获的资金，实现了国有资产大幅增值。4.中国石油在2005年进行的H股增发是我国国有企业_规模的股票后续发行，是除日本外亚洲市场有史以来最大的快速建档发行，是除日本外亚洲市场石油和天然气行业有史以来的_后续发行，是除日本外亚洲市场自2001年以来最大的资本市场再融资项目，是全球的面向美国以外投资者的发行项目。5.中国石油经过增发H股后，总股本从1758.24亿股提高到股，流通股份从175.82亿股提高到亿股，H股比例将从10%提高到%。集团公司持有国家股比例从90%降低到%6.按照福布斯排名,2002年中国石油排在全世界所有上市公司的第54

4、位，巴菲特所在的BERKSHIRE公司是第_位；2003年中国石油排在第55位，而巴菲特的公司排在第_位；2004年中国石油排在第57位，巴菲特的公司又上升到第_位。1965年该公司股票只有19美元/股，现在是_美元/股，40年来这个公司基本实现了每年_%的复合增长率，成为依靠资本运营实现公司快速发展的典范。7.在今年南戴河领导干部会议上，陈总在报告中提出了在今后一个时期的总体发展目标是率先建成的社会主义现代化企业和具有国际竞争力的企业集团。为实现这一总体目标，要突出战略、战略、战略。其中：突出国际化战略，就要把不断提高国际化程度作为保持公司永续发展的战略取向，不断

5、扩大国际化经营规模，提高国际竞争力，按照“讲究效益、注重保障、培育规模、协调统一”的方针，推动国际油气业务加快发展。4.在2004年集团公司领导干部工作会议上，把资本运营工作提升为公司五项重点工作之一，指出利用，采用资本运营方式是实行公司快速增长的必要手段。蒋总在在报告中明确指出“作为国际上市公司，是提升公司成长性、加快发展的两个重要方面。必须高度重视利用资本市场，采用资本运营方式，实现优势业务的快速扩张。要加大对存量资产的优化重组的力度，努力实现‘规范’、‘高效’的目标。对运行较为规范、效益较好的项目，要实行专制董事、监事委派制，进一步规范股权管理。要积极采用资本

6、运营方式，加快海外业务的发展。通过收购、兼并、合资合作，与国际大石油公司开展战略协作等多种方式，力争在大项目收购和公司收购方面有所突破，最大限度地获取，提升5.美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者乔治.丄斯蒂格勒指出f‘纵观世界著名大企业，几乎没有哪一家不是以某种方式、在某种程度上应用了而发展起来的。"从企业发展阶段看，在发展初期，只能靠内部积累和有限的外部融资进行扩大再生产；当发展到一定规模后，企业必须进行资源的优化配置才能提高运营效率；当企业需要面。必须高度重视利用资本市场，采用资本运营方式，实现优势业务的快速扩张。要加大对存量资产的优化重组的力度，努力实现‘

7、规范’、‘高效’的目标。对运行较为规范、效益较好的项目，要实行专制董事、监事委派制，进一步规范股权管理。要积极采用资本运营方式，加快海外业务的发展。通过收购、兼并、合资合作，与国际大石油公司开展战略协作等多种方式，力争在大项目收购和公司收购方面有所突破，最大限度地获取，提升4.美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者乔治.丄斯蒂格勒指出f‘纵观世界著名大企业，几乎没有哪一家不是以某种方式、在某种程度上应用了而发展起来的。"从企业发展阶段看，在发展初期，只能靠内部积累和有限的外部融资进行扩大再生产；当发展到一定规模后，企业必须进行资源的优化配置才能提高运营效率；当企