财务分析需注意的三个观念

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1、日常财务分析需注意的三个观念企业财务分析包含多方面、多层次的内容，从财务分析的报表结构方面可包括由资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析、财务基础信息分析等以表为载体的组成；从财务分析包含的内容方面可包括盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析、增长能力分析、综合能力分析等方面；从财务分析的投资应用方面可包括业绩评价、财务预测、价值评估、证券定价、风险防范、信用评价、企业重组等适应不同投资需求的分析。如何结合实际管理目标和要求写出不同定位的分析材料，是做好财务分析管理工作的关键。   作为适应企业管理需求的日常财务分析工作是企业做好其他财务综合分

2、析的基础。日常工作过程中的财务分析通常包括月度、旬度、专项、工作报告等相关财务资料分析，其主要定位于加强内部财务内部风险管理、实施财务过程监督分析、提供财务支持管理决策的作用，其与写给投者资、债权人等相关者的财务分析报告的侧重点不尽相同。日常财务分析除了需关注企业的资产综合情况和盈利能力，更重要的关注日常财务活动过程中资金资产的管理过程的效益、财务工作的预警及监督过程的效率、财务成果的形成过程的质量管理等过程监督和和管控；在分析综合指标的变化时，更应关注指标产生过程中的数值影响关系、对最终财务结果的综合现金流影响及产生的会计成本支出和相关的管理成本支

3、出等方面的关系。因此，做好日常财务分析需要关注细节的财务数据的逻辑变化关系，现金流量形成关系及管理决策的成本结构分析等方面的因素，笔者就如何从数字层次观念、净现金流观念、管理成本结构的角度三方面浅谈自己的看法：    一、数字层次观念：数据，财务分析的基石   财务分析离不开数据分析，没有数据的财务分析就如空中楼阁，毫无意义；表层化、简单化的数据分析也会因缺少透视力而空乏无力；只有层次清楚的逻辑、经纬分明的脉络、环环相扣为一体的分析才最具说服力和管理参考价值，否则容易出现混乱、以偏概全的错误。日常财务分析工作的依据一切都应落实到数字上。财务分析要透过

4、数字看本质，做到没有数字就不能下结论。   1、要做到层次清楚，数据可以从概括到明细、从综合到简单，做到深入浅出、简明易懂，如指标分析形成杜邦指标体系的分析结构，层层深入，到最底层时已贴近财务会计科目的具体内容；对比分析不局限于简单的跨年对比、环比，而应结合多年的历史数据比较，形成较为有统计综合分析观念的趋势分析、概率分析、边际分析及敏感能力分析。   2、要做到经纬分明，在分析的过程中做到定量分析与定性分析相结合，一直进行无畏的数据逻辑推理而没法形成阶段性的结论，也无法达到提供管理决策的要求，陷入形而上学的可能，导致数字谬误。在进行数据分析的过程中

5、，要在每个关键指标的结点上给以足够的定性分析说明，并能够在基础上进一步做出管理假设，形成多分枝多方案的决策树型分析，为管理决策提供依据和选择。如在进行费用控制方案评价分析时，将费用先分成固定费用和变动费用，将变动费用按控制级次再分成部门可控费用和不可控费用，将固定费用分为人员费用、生产维持费用等，人员费用再分为人员工资费用、人员福利费用等，将费用按不同属性、不同管理要求、不同控制级次进行树状细分，形成脉络清晰的管理途径，同时在费用的每个分枝点给予足够的定性分析和解决方案，为管理者认知和决策提供参考。   3、要做到环环相扣为一体的数据分析链，做到纵横

6、结合，深入透析，形成足够完整的网络和链条，提供充分的财务预警和监督作用。如果日常分析常陷于表象化的分析，永远只能看到皮毛而无法进入里层、掌控根基，就无法提供出合适的管理参考。只有深入到基础数据，对形成过程的个个环节的数据组成进行层层解剖，才能探究问题的深层原因。如毛利分析时，除了分析收入和成本两个因素的分析外，更加应分析在收入的基础上商品品种、价格、销售等具体因素的变动分析和敏感影响力的分析，找出影响收入的因素层次和主次关系，同时也应分析成本为基础的进货政策、库存政策的影响，找出影响成本变化的动因，在对影响毛利的基层因素分析的基础上进行定性分析和方案

7、制定。    二、现金流量观念：现金，利润质量的源泉和保证   现金作为衡量利润的质量的重要标准，越来越受重视，现金流量表的重要程度不断提高，但现金流量表的编制很多企业只有在年度或季度时才进行，平时只编制利润表，使得日常财务分析净现金流的意识淡薄，在评价许多财务活动和财务成果时无法从净现金流的角度考虑。从内部管理和公司理财的角度出发，没有考虑现金流量影响的财务成果分析和方案评价总是不够客观的。   日常财务活动及管理方案价值能力的分析，从简化的角度来看在忽略货币时间价值的情况下，不仅要考虑到某个时点的现金流量情况，更重要是需要考虑到完整期间的净现金流

8、量情况，将时点和时期指标结合起来进行综合分析，做到时点、时期、指标、方法方案的“点、线、面、体”相结合的全方