试探企业信用评级途径和方法

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1、试探企业信用评级途径和方法【摘要】诚信兴商，信用经济是社会主义经济发展的必由之路。本文以企业信用的评级为契入点，对信用评级监管、信用评级机构、信用评级方式及信用等级等进行了系统的阐述，从而通过信用评级工作的规范管理，促进社会信用体系建设。【关键词】信用评级企业途级方法信用评级是社会信用体系的一个重要组成部分，具有风险揭示、投资引导、价格发现和扶优限劣的功能。信用评级行业的健康发展对政府、银行、企业和个人的投资决策、风险管理、市场营销和信用经济的发展等都发挥着积极的作用。但信用评级行业目前在我国才刚刚兴起，特别是对企业及担保机构进行信用评级属新兴领域，有必要对评级的方法及途径进行

2、探讨。、监管机构、评级机构及评级对象的确定一）监管机构征信管理是由国务院指定的人民银行的一项职能，因而应由人民银行设立信用评级监管机构，并认可评级机构的权力，使评级机构的认可形成制度化、标准化。待信用评级行业发展日趋成熟时，信用评级监管机构从人民银行独立出来，专门从事信用评级监管工作。（二）评级机构专业性中介组织的信用评级机构，既是市场经济的必然产物，又是我国信用体系建设中的一个重要组成部分。目前国内从事企业信用服务的机构大体有三类：第一类是中资的企业信用服务公司；第二类是政府部门以及各商业银行系统附属的有关机构；第三类是合资、独资机构及国外公司在中国的办事处。第一、三类机构将

3、应该是我们重点培育和发展的对象，引进国外的，发展自己的。第二类则需要在评级市场化、第三方评估发展的基础上，逐步进行取舍、整合。在实现信用评级市场化的过程中，逐步形成专业化、权威性的信用评级机构。（三）评级对象评级对象主要为企业和信用担保机构。为了鼓励企业积极参加信用评级活动，政府必须出台相应政策措施，使获得信用评级的企业可以享受政府采购、政策担保、财政贴息、专项资金扶持、项目招投标、资质认定、行政许可和企业评优等方面的倾斜支持，通过政策导向和叠加，推动企业参与信用评级体系建设。二、信用评级考察内容、评级指标及外部信用记录（一）确定考察内容对企业的评级内容主要包括企业竞争力、企业

4、经营管理水平、财务指标和特殊事项等。1.企业竞争力。竞争力主要反映在企业占有的市场份额、产品的主导性和企业影响市场价格的能力等。市场份额集中反映了企业在市场中的地位，是衡量企业竞争力的主要指标。产品的主导性是指企业的产品在市场同类产品中是否占有主导到位。占主导地位的产品的市场竞争力很强。企业影响市场价格的能力往往反映市场垄断地位，因而具有价格影响力的企业的竞争优势极强。2.经营管理水平。经营管理水平的评级主要包括对管理层应变能力、企业的经营战略、管理层风险倾向、管理的有效性、管理层变动、产品结构的合理性、经营效率水平和企业竞争力的变化等方面的分析。3.财务指标。一般来说，财务指

5、标能较为客观地反映企业的经营水平和风险水平，因此财务比率分析一直是信用评估的重点。财务指标主要包括现金流量、资产规模和质量、盈利能力、资本结构、经营发展等。4.特殊事项。企业拥有的一些特殊资源不会明显影响其竞争力，但对企业的信用水平会有很大的影响。这些特殊因素包括或有事项、融资渠道和公共关系等。其中或有事项是指企业对外提供的担保、产品质量承诺、诉讼事项等因其不确定性一般未在其资产负债表中反映出来，但这些事项可能会对企业的正常经营造成很大影响。（二）评估企业经营情况1.经营效率。一是从长期负债、流动负债、销售收入的变化，分析企业的经营管理效率。二是从流动资产率（流动资产/总资产）

6、的增长幅度，与营业利润的增长幅度比较，看企业的经营管理效率。2.偿债能力。一是资产负债率和净资产报酬率。资产负债率是衡量企业长期偿债能力的主要指标之一。比率低说明企业的经济实力较强，负债较少，资金来源充足。比率过高，超过债权人心理承受程度，则难以筹到资金，筹资风险加大。二是流动资产和流动负债。流动资产与流动负债同比例增长，并且利润总额也随之增长是企业比较理想的状况。3.盈利性。盈利能力就是企业赚取利润的能力。反映企业盈利能力的指标很多，主要以六个指标为主：销售毛利率、销售净利率、总资产利润率、净资产利润率、经营现金流量对销售收入的比率、经营活动净现金流量与营业利润比率。4.财务

7、结构。财务结构分析主要是考察企业的资金用途趋向和利用的合理性，一般采用股东权益比率、股东权益与定资产比率和资本化比率三个指标来分析。5.现金流量。在现金流量表中，企业的净现金流量是由经营现金净流、投资现金净流、融资现金净流三者合计组成。由于现金是企业赖以生存的发展基础，通过对现金流量表的各个项目现金状况的构成分析，我们可以得到很多关于企业经营状况有价值的信息，这种分析对深入了解企业的经营状况很重要。（三）外部信用记录情况对于企业信用而言，应重点关注以下几项重要的信用记录：工商管理部门的信用记