试论国际金融监管的启示

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1、试论国际金融监管的启示摘要：金融危机以来，各国都加强了对金融市场的监管。本文首先阐述了目前国际金融监管的新趋势，然后基于对新趋势的分析提出了针对防范金融监管风险的一些意见，以期对我国金融监管制度的完善有所裨益。关键词：金融监管；信息披露；监管理念进入21世纪以来，金融全球化和国际经济一体化不断加深，世界成了“地球村”，金融机构多元化发展，金融创新突飞猛进，在推动全球经济高速发展的同时，其带来潜在危机的可能性也在增加，这就为金融监管部门带来更加严峻的挑战。对于系统性金融风险的防范，金融监管体制要承担重要责任。我国金融监管改革最大的句题是，金

2、融监管的核心需要有一定的独立性、专业性、协调性。国际间的金融交往不断创历史新高，国际金融监管日益受到各国的重视。只宥了解国际金融未来发展趋势，才能准确找到对应的政策加以应对。一、国际金融监管的新趋势1.金融监管体制从分业监管向部分混业监管或完全混业监管的模式过渡混业监管体制是指设立统一的监管主体，并有该机构负责对证券、银行和保险等各类金融机构统一监管的制度。随着信息技术的不断发展，全球金融市场一体化的进程进一步加强，许多金融创新以及金融自由化程度较高的国家逐步改变原有分业经营的模式，开始转向混业经营，因此对于监管体制进行调整的呼声越来越高

3、。对于合规性监管来说，其只注重事后处罚和补偿，这种滞后性并不能起到防范和预测风险的作用，最多是扮演长期救火队员的作用。目前逐渐为各国认可的是风险性监管，注重对风险的事前防范，一些国际银行监管机构陆续制订了一系列有关风险监管为主体的审慎规范。1.注重对金融投资者利益的保护2008年经济危机暴露了金融衍生产品的复杂与信息不对称，其中蕴含的未知风险是普通投资者无法评估的，这就造成了普通投资者得不到切实的保护，信用评级机构的评级有效性有待加强。以往一些评级机构为了商业目的，并未做到尽职调查的义务，这就造成投资者受到误导，投资者的利益得不到有效保护

4、。本轮国际金融监管的重点放在保护金融投资者利益上，例如美国就成立独立于其他金融监管机构之外的“金融投资者保护局”，将原來分散的监管机构归并，旨在保护金融投资者切身利益。此次改革冃的在于强化向金融投资者适当信息披露，减少金融投资消费中不公平和欺诈等侵害金融消费者的行为。美国金融消费者保护局是由五人制的委员会构成，同一党派委员少于3人，其具体议案己经通过众议院拍板。对于信用评级机构的监管尤为严格，从评级标准到评级方法等所有牵涉到金融消费者切身利益的信息披露均有涉及。1.扩大金融监管的国际合作金融风险会伴随金融一体化与经济全球化迅速传播蔓延，这

5、种传播方式是所有国家都难以独善其身的，2008年的经济危机就是最好的例子。要做好金融危机的防范，离不幵世界各国的鼎力合作，近期西方各国进行的金融监管改革方案中就重点提到要加强国际间金融监管。例如美国的改革议案中就有设立具体的适合国际标准的金融监管制度，以及对国际银行业的资本管制和管理标准，防止内生风险外溢；提高场外金融衍生品市场监管标准；加强跨国金融机构监管互动协作，提高化解国际金融危机的能力。英国在《改革金融市场》中提出了加强国际合作，特别是与欧盟盟友之间的金融监管合作的具体措施，该白皮书对英国金融体系的简况稳定具有重大意义。欧盟各主要

6、成员国于2007年签署加强应对危机管理与处置的框架协议，旨在强化区域经济合作监管，该协议从合作机制、设立跨境金融穂定小组和协调分配地区公共等多方面，力求提高区域间化解经济危机的能力与效率。二、国际监管的泊示1.完善相关国际金融监管法律体系完善有序的金融立法是银行监督委员会依法有效履行金融机构监督责任义务的先决条件和根本依据，并且对于将来金融监管的新需求都需要充分照顾到，使之在未来一段时间仍然有效。《中国人民银行法》和《商业银行法》这两部基本法律与相关法规规章构成我国现有的基本金融监管体系，具体法规和两部基本法出现重叠，甚至相悖的地方难免会

7、出现，加之，随着国情和世情发生变化，有些法律亟待改进。所以，对于冃前金融监管领域出现的新特点与新实情，对于相关法律法规进行修缮迫在眉睫，只有配套法律足够完善，我国的金融监管才能有序运行。1.加强与外国金融监管组织和机构的合作。全球化背景之下，相关企业业务遍及世界各地，金融机构作为货币兑换、结算等业务的服务机构，业务延伸至全球各地。原有的金融监管都是以地区，产品线、机构形式和法律等方式划分之后进行运作。所以，国家监管标准的制定与实施都需耍参照国际准则，积极参与国际合作已成大势所趋。2008年经济危机后，国际货币基金组织和世界银行在国际金融监

8、管中的作用较弱，这两大金融机构只能通过财政政策和货币政策。世界金融稳定委员会对于协调国际合作与国际金融监管具有重要作用，至于全球金融体系监管改造和宏观审慎风险检测应该充分发挥FSB在国际监管中