国际贸易与外国直接投资中国的经验分析

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1、-外国直接投资与进出口贸易关系——对中国2000-2005年数据的协整分析陈策*作者简介：陈策（1981—），男，辽宁沈阳人，西北大学经济管理学院2004级世界经济硕士研究生。（西北大学经济管理学院，陕西西安710127）内容提要：本文利用协整关系检验和Granger因果关系检验，从短期变动和长期均衡的角度，描述了从2000年1月至2005年12月中国实际利用FDI与中国进口和出口之间的相互作用关系。检验结果表明，FDI与进口及出口之间都存在着长期均衡关系，FDI对出口和进口都具有正的边际产出，同时出口和进

2、口的增长构成了FDI增长的原因，为此中国在制定贸易政策时要充分考虑到进出口对FDI的影响，在保持和扩大对外贸易规模的同时，进一步引入FDI促进中国经济增长。关键词：外国直接投资；进口；出口一引言外国直接投资（FDI）与国际贸易是国际分工的两种基本表现形式，是两种最重要的国际经济关系。在中国经济发展的过程中，外国直接投资和进出口贸易规模逐年扩大，以2004年为例，中国对外贸易总额首次超过一万亿美元，达到11548亿美元，在世界贸易中排名第三位，同年中国实际吸收FDI606亿美元。其中制造业领域吸收外资的比重保

3、持在70%，中芯国际集成电路、松下等离子、索尼爱立信研发中心等一批高新技术外资企业相继落户。全年外商投资企业出口3386亿美元，占出口总额的57.1%，进口3246亿美元，占进口总额的57.8%注：有关数据来源于中华人民共和国商务部规划财务司：《中国对外贸易形势报告（2005年春季）》。外资持续稳定的流入对中国贸易增长发挥了巨大推动作用，这就促使人们越来越关注中国进出口贸易增长过程中外资的表现特征和作用。二文献综述外国直接投资和国际贸易的关系在传统理论解释上大致有以下三种；一是Mundell于1957年提出

4、的贸易和投资的替代理论。该理论认为在生产要素可以自由流动、生产函数相同的前提下，一国对另一国的直接投资，可以缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，形成对国际贸易的完全替代。二是Markuson和Svensson在1985年提出的贸易和投资的互补理论。他们利用要素比例模型，通过改变H-O模型中的假设条件，阐述了-页脚---生产要素流动与商品贸易之间的相互关系，指出如果贸易和非贸易要素是合作的，那么商品贸易和生产要素的流动将表现为一种互补关系；如果两者之间是不合作的，则商品贸易和非贸易要素的流动就

5、会表现为一种替代关系。三是以Bagwati和Dinopoulos为代表的经济学家提出的补偿投资模型。该理论认为贸易和投资之间的关系不仅仅取决于要素价格差异等纯经济因素及现实的贸易障碍，在存在贸易保护威胁的条件下，不同利益集团之间的博弈也会产生贸易和投资之间的替代及互补。另外有学者对FDI和贸易的一体化理论进行尝试分析。Helpman（1984）及Helpman和Krugman（1985）讨论了两个国家要素禀赋差异程度，证明了专业化程度对于要素禀赋来说起到一种正向作用，并且如果是垂直分工，母国公司将会出口给海

6、外子公司所需投入的中间品。Helpman的模型抓住了垂直一体化公司的关键但却不允许FDI在非常类似的国家发生，这种分析提供一种在国外市场可能的互补和替代效应的解释（Markusen和Maskus，1999）。在国家大小、要素禀赋和技术相同的假设条件下，Brainard（1993），Horstman和Markusen（1992），Markusen（1984）区分了企业层面上规模经济并且承认了关税、运输成本等贸易壁垒的存在。讨论的问题是同在企业和国家的两个层面上，选择FDI还是国际贸易取决于贸易收益的接近度和集

7、中度接近度是指企业有激励去克服各种贸易壁垒而在海外市场投资；集中度是指子公司层面上的规模收益递增。。如果接近度优势超过了集中度优势，则会有更多的FDI来代替贸易，所以FDI与贸易之间是一种替代关系。之后，Markusen（1998）又在国家相对禀赋不同的假设条件下，引入国家间的非对称性来解释如何在国际贸易和FDI之间进行选择。Brainard（1997）的研究表明跨国公司在本国和外国市场的活动很相似，也说明相似国家间的跨国生产活动会替代贸易。Dunning（1998）指出FDI和贸易的关系是基于一定条件的，

8、这些条件包括贸易和FDI的种类，以及贸易和FDI各自发生的条件。Gray（1998）则指出市场导向型的子公司能够替代国际贸易而效率导向型的子公司将会提高贸易量。在实证分析方面，很多学者用不同国家（地区）和不同产业间的数据对FDI和贸易的关系进行了大量的检验，由于研究所用的数据和方法不同，得出的结果也不一样。Lipsey和Weiss（1981，1984）用交叉部门企业数据对贸易和子公司的生产情况进行估计，发现美国公