2.2 浙商早会纪要.doc

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1、2.2浙商早会纪要宏观，股指：1：市场综述：美股涨跌不一，道指涨0.14%，纳指跌0.35%。周四早盘，在钢铁、银行等板块的拉升影响下沪指低开后翻红并小幅拉升，深成指与创指盘中总是大体相同，早盘小幅冲后再度单边回落。临近上午收盘，市场全线回落，恐慌情绪蔓延，流动性问题再度引起个股频繁闪崩，一度闪崩跌停个股达十余只，两市超70家个股跌停，沪指持续走低且成交萎靡跌幅一度超1%失守20日均线。午后三大股指持续走低，而后低位企稳，创业板指一度跌幅超2%，击穿1700点，而后有所回升，但盘中无一板块上升，个股闪崩态势扩大，两市跌停个股多达两

2、百余只。两融余额小幅流出，沪港通大幅流入，深港通小幅流入。2：在监管政策持续推进背景下，信托公司的“通道之门”正在逐渐关闭，借助通道业务的“信托计划”持仓个股承压也就不难理解。信托公司是仅次于基金的A股第二大持仓机构。去年三季报中，1119只沪深个股的公司前十大流通股东中有“信托计划”，48只个股由“信托计划”持股超过1亿股，91只个股由“信托计划”持股占流通股10%以上。交易提示：PMI数据显示企业盈利对盘面支撑减弱，监管政策在信托业持续推进压制信托计划持股，IH剩余多单谨慎持有。国债期货：1.市场综述: 十年期债早间小幅高开，

3、盘中维持高位，最终小幅收涨。同时五年期债小幅收涨。截至收盘，五年期债主力合约TF1803收报96.045，小幅上涨0.16%；十年期债主力合约T1803报92.130，上涨0.23%。交易提示：1月官方制造业PMI显示制造业扩张继续放缓，警惕节前资金逐步收紧，期债不做空。仅供参考有色金属：1、1月财新制造业PMI持平前值，需求趋弱通胀压力放缓。2月1日周四公布的数据显示，中国1月财新制造业PMI51.5，持平前值。受益于新订单的快速增长，12月财新制造业PMI升至四个月高位。新订单总量在1月继续上升，连续19个月保持增长，但增速较

4、上月有所放缓。2、嘉能可称2018年锌产量保持在100万吨上方。巴尔2月1日消息，嘉能可周四称，2018年铜产量预计增至近150万吨，因旗下刚果Katanga铜矿预计增产15万吨。2017年嘉能可铜产量减少8%至130万吨。锌产量大体持稳，2018年亦将保持在100万吨上方。3、高盛上调铜12个月目标价格至8,000美元/吨。外媒2月1日消息，高盛周四表示，大宗商品投资环境处于自2004-2018年期间以来的最佳状态，维持超配大宗商品建议不变。高盛称，主要商品市场的库存较低且继续下降，预计商品价格波动率将从目前的历史低位回升。高盛

5、将铜12个月目标价格由7,050美元/吨上调至8,000美元/吨。4、伦敦时间2月1日17:00(北京时间2月2日01:00)，三个月期铜收平于每吨7,119美元。LME三个月期铅收涨2%，至每吨2,665美元。三个月期锌收升0.5%，至每吨3,557美元。三个月期铝小涨0.3%，收报每吨2,225美元。三个月期锡收跌1.3%，至每吨21,400美元。三个月期镍涨2.9%，收报每吨14,000美元。交易提示：美元疲软及全球需求向好支撑铜价，不做空。铝震荡短线。锌不做空。镍不做空。贵金属：1、纽约时间2月1日13:30(北京时间2月

6、2日02:30)，COMEX近月2月期金合约收高5.30美元，或0.4%，结算价报每盎司1,344.30美元。3月白银期货下跌8.6美分，结算价报每盎司17.155美元。交易提示：油价上涨带来通胀预期，但美债收益率和美元继续背离，黄金多单持有。动力煤、焦煤、焦炭、钢材：1.欧盟委员会１月３１日宣布，对中国铸铁产品作出反倾销调查终裁，决定自当日起对上述产品实施为期５年的反倾销措施，反倾销税率为１５．５％至３８．１％。此次征税产品包括用于街道排水的井盖和格栅等，税率低于２０１７年８月初裁时的２５．３％至４２．８％。２０１６年１２月，欧

7、盟七家铸铁产品生产商投诉中国和印度出口商倾销，欧盟对此展开反倾销调查。欧委会１月３１日发布的新闻公告显示，目前欧盟仍在生效的进口钢铁产品反倾销措施共有５３项，其中２７项涉及进口自中国的产品。2．截至2月1日，34家钢铁上市公司中，已有29家发布2017年业绩预告，其中预增公司24家，扭亏为盈4家，预亏1家。从整体数据来看，29家上市钢企预计2017年净利润总和超700亿元。其中宝钢股份预计2017年实现归净利润190.66亿元-197.66亿元，同比增加113%到121%，盈利第一。中钢协统计数据显示，2017年前11个月，会员钢

8、铁企业累计实现销售收入3.35万亿元，同比增长35.05%；实现利润总额1578亿元，比上年同期增加1232亿元(同比增长356%)。3．2月1日国内钢材指数（Myspic）综合指数报149.0点，较上一交易日上涨0.12%。其中，长材指数报166