《证券市场基础知识》复习题及其参考答案

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1、《证券市场基础知识》复习题及其参考答案《证券市场基础知识》复习题1.证券市场有哪些新特征？2.政府监管机构的模式有哪些？3.力什么说普通股票是风险最大的股票？4.我国股份有限公司的税后利润分配原则是什么？5.我国股份有限公司的剩余资产分配原则是什么？6.与普通股票相比较，优先股票的特点表现在哪几个方面？7.债券与股票有哪些相同点与不同点？8.依照《基金管理暂行办法》的规定，基金投资组合应符合哪些规定？9.证券投资基金有哪些功能？10.契约型基金与公司型基金间有什么异同？11.封闭式基金与开放式基金有什么区别？12.公司

2、发行可转换证券有什么意义？13.可转换证券的特点是什么？？参考答案：1、答：20世纪70年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，呈现出六大新特征：(1)金融证券化。在整个金融市场中，证券的比例越来越大，居民储蓄结构也出现了证券化倾向，由存款转向证券投资。(1)证券投资者法人化。法人证券投资的比重F1益上升，在世界各国证券市场上占一半左右。(2)证券交易多样化。有价证券的发行种类、数量不断扩大，新的证券商品、新的交易方式不断出现。(3)证券市场自由化。70年代以后，各国陆续废除了银行和证券业的分离制、交易费用的最低限

3、制等规定，实行市场自由化。(4)证券市场国际化。世界各国主要的证券交易所相继成为国际性证券交易所，越来越多的股份公司到国外证券市场发行股票债券，越来越多的投资者也参与了国外证券市场的买卖。证券市场国际化己成为一个主要趋势。(5)证券市场电脑化。电脑从70年代起大量运用到证券市场，至今世界各主要证券市场基本上实现了电脑化，从而大大提高了证券市场的运行效率。2、答：政府监管机构主要有设置独立机构管理和政府机构兼管两种模式。独立机构管理是指设置中央一级的独立机构对证券业进行管理。如美国的联邦证券交易委员会，该委员会独立于立法

4、、司法和行政三权之外；法国的证券交易所管理委员会，隶属于行政内阁，为相对独立的行政管理部门；意大利的全国公司与证券交易所管理委员会，是与证券业相关的政府管理部门组成的协调机构。政府兼管机构是指由政府有关部门兼管的管理模式。主耍有财政部兼管、中央银行兼管、中央银行和财政部共管等。我国的政府监管机构模式属独立机构管理。3、答：普通股票的股息收益在股票发行时是不确定的，它随股份公司的经营状况和盈利大小而变化。公司经营好，盈利多，普通股票的股息收益就可能大；反之，公司经营差，盈利少，其股息收益就可能小。而且，在分配顺序上，普通

5、股票的股息收益排在最后，在公司偿付了其债务和债息及优先股股息之后才能分得，加之普通股的价格波动幅度较大，因此，对于普通股股东来说，他们的收益具存很大的波动性，普通股票是风险最大的股票。4、答：我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付荇通股票的股利之前，按如下顺序分配：弥补亏损、提取法定盈余公积金、提取公益金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金。5、答：股份存限公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应先按下列顺序支付：支付清算费用、支付公司员工工资、支付国家税款、支付银行贷款、公司债务和其他债务，如还有剩余资产再按

6、照股份数额比例分配给各股东。6、答：与普通股票相比较，优先股票的特点表现在如下四个方面：(1)股息率固定。优先股票与普通股票不同，在发行之时就约定了固定的股息率，无论公司经营状况和盈利水平如何变化，该股息率不变。(1)股息分派优先。在股份公司盈利分配顺序上，优先股票排在普通股票之前。从风险角度看，优先股票小于普通股票。(2)剩余资产分配优先。当股份公司因破产或解散进行清算时，在对公司剩余财产的分配上，优先股股东排在债权人之后、普通股股东之前，也就是说，优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产。(3)一般无表决权。

7、优先股股东权利也是有限制的，最主要的是表决权，优先股股东通常不享存公司的经营参与权。在一般情况下，他们没有投票表决权，从而就无法参与公司的经营管理，只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股股东权益的议案时，他们才能行使表决权。7、答：债券与股票的相同点主要表现在三个方面：第一，两者都属于有价证券。债券和股票本身无价值，是虚拟资本，但又都是真实资本的代表。持右债券和股票，都右可能获取一定的收益，并能进行权利的行使和转让活动。因此，债券和股票都是有价证券体系中的成员，都可以在证券市场上交易，并构成了证券市场的两大支柱。第二，两者

8、都是筹措资金的手段。债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券，从资金融通角度看，债券和股票作为筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，其筹资的数额大、吋间长、成本低，且不受贷款银行的条件限制。第三，两者的收益率相互影响。从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大；但是，从整个社会考察，如果市场是有