计算机行业：融合需求，超越主流

《计算机行业：融合需求，超越主流》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、请务必阅读正文之后的免责条款部分序言“问题驱动”专题，是国泰君安证券研究所产业研究中心推出的特色产品。我们针对市场关注的热点问题立项，通过数据挖掘或实证整理，有理有据地解答问题。我们真诚地希望“问题驱动”专题能为机构投资者带来价值。请务必阅读正文之后的免责条款部分目录1.着眼需求，放眼未来41.1.多元化融合产物41.2.创客领航巨头随51.3.壁垒唯有时间铸61.4.超融合的下一步72.超融合在美国已成主流102.1.百亿市场，远未触顶102.2.竞争格局，明显划分112.3.满足四点，成为主流122.3.1.用于关键应用122.3.2.渗透私有云更深142.3.3.

2、超过同类技术142.3.4.巨头战略变更152.4.结构占比，以偏求全183.几点启示可供参考203.1.中美市场存异同203.2.启示一：上升空间213.3.启示二：开源与否223.1.启示三：融合共生233.2.启示四：周期特征234.风险提示24存介请务必阅读正文之后的免责条款部分1.着眼需求，放眼未来1.1.多元化融合产物超融合基础架构，是指在一个X86服务器中，融合了计算和存储资源，并能通过横向扩展服务器数量（ScaleOut）的方式，提升计算性能和存储空间。超融合架构以优异的性价比，解决了传统三层架构中存储设备成本高昂、存储网络瓶颈、扩容繁杂等问题。图1.超

3、融合将计算和存储资源融合在一个资源池中数据来源：SmartX官网、国泰君安证券研究从技术发展路径上，超融合不只是融合了计算、存储和网络，还是整合架构和软件定义存储（以下简称SDS，SoftwareDefinedStorage）技术理念的融合产物。图2.超融合架构=整合架构+SDS理念数据来源：《BuildingaModernDataCenter》、国泰君安证券研究超融合架构的落地则是建立在两种技术成熟的基础上。在技术层面，超融合的核心技术是分布式存储，在此之外，X86服务器虚拟化和SSD闪质的成熟也至关重要。lX86服务器虚拟化：能将多台服务器上的计算资源打通，融入一个

4、资源池，实现更强大的算力。超融合架构包含了计算资源虚拟化，因此至关重要。虚拟化技术从2001年VMware首次推出商用版ESXServer以来，2007年KVM开源版本出现至今，已经逐渐成熟；lSSD闪存介质：SSD是超融合打破IOPS随机读写性能瓶颈的关键，大幅提升从远端服务器上调取数据的速度，闪存介质价格下降，使超融合一体机能实现高性价比。1.1.创客领航巨头随美国超融合行业经历了三个发展阶段：1）2006-2012年，内核研发期，由几家创业公司主导；2）2012-2015年，快速推广期，创业公司的产品获市场好评，硬件巨头们进入市场；3）2015年至今，广义超融合，

5、龙头包括Nutanix、VMware对超融合的下一步提出新的理解，从计算+存储的狭义超融合起步，向外融合各类技术生态。美国超融合行业的早期发展史，就是以超融合三大独角兽Nutanix、SimpliVity和ScaleComputing的成长史。三家公司均成立于2009年前后，并在2012年VMwareVMworld大会上，推出首款超融合商用落地产品。随后，Nutanix于2016年上市NASDAQ，目前市占率全球第一，常年处于魔力象限最右上角的地位；SimpliVity于2017年被惠与HPE（惠普企业部，更名为惠与）收购。表1.行业早期就是三家独角兽的发展史Nutan

6、ixSimpliVityScaleComputing2009年成立于硅谷2011年推出超融合内核NCC2012年推出首款一体机NX30002011年4月，A轮1320万美元光速创投2011年10月，B轮2500万美元彭博资本、KhoslaVenture2012年8月，C轮3300万美元高盛创投、光速创投、KhoslaVenture、电池创投2014年1月，D轮1.01亿美元光速创投、KhoslaVenture、电池创投、RiverwoodCapital2015年12月，E轮1.4亿美元威灵顿创投、富达投资2016年9月上市NASDAQ，融资2.4亿美元，上市估值为22亿

7、美元，发行价16美元，上市至今市值涨幅98%2008年成立于麻省2012年推出超融合一体机OmniCubeCN30002012年1月，A轮1800万美元Accel、CRV2012年9月，B轮2500万美元KleinerPerkins2013年11月，C轮5800万美元DFJGrowth、KleinerPerkins、Accel、CRV、DraperNexus2015年3月，D轮1.75亿美元WaypointCapital，Accel，MeritechCapital、DFJGrowth、CRV2017年1月，被惠与HPE以6.5亿美元收购