2011年上半年矿产资源信托发展报告

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1、2011年上半年矿产资源信托发展报告用益信托工作室摘要：矿业投资正逐渐成为一个全球性的投资热点，越来越多的资本尤其是民间资本有意进入矿业颂域却苦于无门，而与此同时，有相当一部分有潜力的矿产企业尤其是中小矿产企,却临着资金匮乏的苦恼。作为重要的补充融资平台，矿产资源信托正渐渐走入投资者和融资者的眼帘，灵活的结构没计、广阔的投融资范围、相较于银行、证券等较低的资格要求使得信托成为矿企融资的又一重要工具。本文从矿产行业的发展现状及融资特点出发，重点分析了2011年上半年矿产资源信托的发展情况，并就当前经济环境，提出矿产资源信托面临的机遇与挑战。目录1.我国矿产行业的发展

2、现状及矿产资源企业的融资特点11.1我国矿产资源的现状及特点11.2我国矿产行业的发展现状21.3矿产能源企业的融资特点22.矿产资源信托融资模式概述22.1债权融资、权益投资矿产资源信托22.2融资租赁模式矿产资源信托32.3产业投资基金信托模式33.2011年上半年矿产资源信托产品市场概况33.1发行情况33.2救谢兄43.32011上半年矿产资源信托案例分析54当前矿产资源信托市场面临的机遇与挑战54.1房地产信托业务受阻是矿产资源信托发展契机54.2产业投资基金模式可成为矿产资源信托的发展趋势64.3相关政策和法律支持必不可少6麟糊6縣城71.我国矿产行业

3、的发展现状及矿产资源企业的融资特点1.1我国矿产资源的现状及特点矿产资源是人类社会生存和发展的重要物质基础。我国是一个矿产资源大国，目前己发现171种矿产资源，査明资源储量的有158种，矿产资源储量总值占全世界的14.64%,居世界第三位。尽管资源总量较大，矿种比较齐全，但我国人均资源量还处在世界较低水平，部分资源供需缺口较大。另外，贫矿多、富矿少；共生矿多，单一矿少；难选矿多，易选矿少也是我国矿产资源的突出特点。矿产行业作为国民经济的基础产业，提供了我国所需要的95%的能源、80%的工业原材料和70%以上的农业生产资料，为支持经济高速发展提供了广泛的资源保障。随

4、着经济规模的迅速扩大，对矿产资源的需求持续快速增长，矿产资源保障程度总体不足。而高耗能、高污染、高排放、低效率的粗放型经济增长方式和经济社会发展的阶段性特征及我国资源禀赋差、大宗、支柱性矿产不足的资源国情必然决定了短期内资源供需矛盾将日益突出。1.2我国矿产行业的发展现状随着我国经济的高速发展，作为国民经济基础产业的矿产资源行业也进入快速发展通道。然而，在快速发展过程中也逐渐暴露出一些问题。我国矿产行业中，除了煤炭和石油两大领域，私营企业占了相当大的比重，大量屮小矿企分散使得行业集屮度低、产业结构不合理、资源严重浪费的现象较为突出，这成为制约我国矿业发展的重要因素

5、。如何提高矿产资源行业的整体水平，尤其是产业集约化水平、技改安全水平和环保节能水平成为发展矿产资源行业的重要W题。1.3矿产能源企业的融资特点矿产资源的稀缺性使得投资者将其作为保伉增值的重要工具。随着经济社会的发展，对矿产资源的需求H益旺盛，供需失衡矛盾日益加剧。为了扩大规模、提高产量，升级设备、改进工艺技术，矿产企业尤其是中小矿企面临着巨大的资金压力，从市场上融资便成了其摆脱资金W境，寻求生存和发展的必然选择。然而，由于矿产行业本身的特殊属性，矿产企业在融资过程中，存在着以下特点：（1）融资额度大。同房地产行业相似，矿产资源的勘探和开采需要投入较大的资金成本,从

6、取得矿业权到建设矿井巷道、购罝设备、引进技术以及承担各种税费，加上资源整合政策对企业提出的新的要求，矿产能源企业普遍时临着较大的资金压力，资金缺口都较大。（2）融资条件限制多。众所周知，矿产行业是一个高风险、高回报的行业。无论是投资者还是信贷机构，对矿产能源企业的融资行为都十分谨慎，为了最大限度地保证资金安全，投资人和信贷机构在通过企业的融资申请时通常会附加较多的条件或限制。（3）融资时间紧迫。根据我国《矿产资源法》规定，探矿权和采矿权都有一定的期限，且权利人在登记的矿区内必须完成国家规定的最低投入，因此，矿产企业在融资过程中对时效性要求较高。（4）融资担保较少。

7、矿产能源企业最重要的资产就是矿业权，而其固定资产则相对较少，尤其是可用于担保的固定资产就更少。正是基于以上特点，导致我国矿产资源企业普遍存在融资难问题，这也成为制约我国矿业发展的瓶颈。1.矿产资源信托融资模式概述信托在我国的发展起步比较晚，真正意义上的信托其发展大概只有十年的时间。作为一种具有广阔投资范围的金融工具，早在2004年就有信托公司发行过矿产资源类信托计划以支持矿产资源企业的发展。从近儿年发行的矿产资源信托产品来看，传统的信托贷款、资产收益权信托、股权投资信托计划是主要的投资方式，而融资租赁模式和产业投资基金模式也随着政府的政策引导和信托业的不断创新被逐

8、渐应川于矿