上海嘉定-鼓励金融创新对接实体经济

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1、上海嘉定:鼓励金融创新对接实体经济2014年7月4日，由中国投资协会股权和创业投资专业委员会与上海嘉定工业区管理委员会联合主办，上海辉宏文化发展有限公司承办的“上海金融创新支持实体经济发展研讨会”在嘉定工业区管委会大楼隆重召开。本次研讨会旨在响应国家政策号召，发挥中国投资协会股权和创业投资专业委员会的政策及平台优势，总结各地区金融创新的先进经验及实际问题，为国家在金融创新支持实体经济政策及执行方面提供政策意见，更好地服务上海乃至长三角地区PE、VC，为更多的中小微企业提供金融支持。上海嘉定工业区管委会党工委书记郁建华，北京国宏文化产业发展院、文化高级研究院北京国宏文化产业发展院、文

2、化高级研究院、国务院国资委监事会原主任叶祥训，上海嘉定工业区管委会副主任赵烨，中国投资协会股权和创业投资专业委员会副秘书长、《投资与合作》杂志总编、国家发改委培训中心投融资培训基地主任马少华，中国投资协会股权和创业投资专业委员会副秘书长、《投资与合作》杂志社执行社长赵敏，北京国宏金桥财星投资基金首席执行官陈星座，上海金融谷投资有限公司总经理石松奇，上海辉宏文化公司总经理翟建强，上海嘉定创投副总经理顾立科等参加本次研讨会。机遇vs使命上海金融谷投资有限公司总经理石松奇指出，金融市场的效率决定着金融市场的资金成本，发迗的金融市场运转效率高，同等条件下的资金成本就必然低。人类历史上，金融

3、业的发展经历了三个阶段：第一个是货币金融阶段，最典型的经营模式是钱庄；第二个是银行金融阶段，其围绕现代银行体系而运转，主要发展区域是从工业革命开始到第二次世界大战之前的欧洲，典型特征是实体经济创造的社会财富占整个社会财富的70%左右；第三个是证券金融阶段，是以投资银行、各类私募股权创投机构、证券市场以及金融衍生品市场为核心的美式金融体系。从上世纪80年代起，以美国为代表的发达国家逐渐进入证券金融阶段，特征是虚拟经济创造的财富在整个社会财富中占有很大比重，在美国是70%,在欧洲是60%o中国虽然有自己的证券市场，有各种各样的投资机构，但整体上还处于银行金融阶段，虚拟经济创造的财富在整

4、个社会财富中占比不到30%o“从目前银行整体利润占上市公司总体利润的比例，以及银行信贷占整个金融市场的融资比例看，都可以得出这个结论。过去两到三年，由于我国金融市场短长期的错位，造成高利贷盛行，甚至出现货币金融倒退的迹象。从这个角度来讲，中国企业的金融成本比较高就不足为奇了。”石松奇说。随着中国经济的进一步发展，中国金融业毕竟在从银行金融阶段向证券金融阶段过渡，这是一个大趋势，这个升级过程中蕴藏着巨大的机会。“新一代领导人未来将大力发展大证券行业，其中就包括建设多层次资本市场。李克强总理也曾多次表示，鼓励各种私募和创投机构大发展，以促进新兴金融的繁荣和发展。在这个阶段，金融创新肯定

5、是抓住这个机会的最重要方式之一。”在石松奇看来，金融创新不仅可以支持实体经济，还可以创造实体经济。当今世界上最伟大的几家公司，包括苹果、谷歌、阿里巴巴、腾讯，背后都有创投基金的存在。“这也是上海金融谷平台这一服务型的企业愿意和应该承担的使命，即在中国经济转型的宏观环境下，为各种创新金融活动提供平台和服务。”石松奇透露，金融谷未来将围绕这一使命展开三项战略规划：一是和中国投资协会股权和创业投资专业委员会合作，在上海金融谷筹划和建立服务于长三角乃至全国的对接平台，为各类创投机构和实体经济企业建立投融资桥梁。二是上海金融谷母公司__深圳联合金融集团将联合国家外包促进中心、中国服务贸易协会

6、以及国内主要外包企业发起筹备金融服务外包产业联盟，并以这个联盟为基础发起成立产业基金，联盟和基金将为中国的金融服务外包企业做大做强，甚至参与到全球竞争提供新的支点。三是联合以色列的专业投资基金和国内的几个投资服务机构，筹划建立创新型的中以科技展示平台。这个平台将结合上海自贸区政策，以创新的方式促进建立科技股权交易机制，在以色列的科技与国内的创投基金、各类实体基金之间建立一个对接平台，实现多方共赢。“BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）的服务贯穿到每个人每天的生活。BAT的大股东一个是美国的基金，一个是日本的公司，一个是南非的投资机构，形成这种局面的原因有很多，其中很重要的一点是中国金融市

7、场不发迗。强大的国家需要强大的金融业，上海金融谷有一个小小的梦想，就是以自己有限的力量为无限的‘中国梦’‘金融梦’做出小小的贡献。”石松奇说。北京国宏金桥财星投资基金CEO陈星座认为，在经济转型和结构调整的大背景下，国家和地方都在加大金融的改革和创新，以更好地支持实体经济的发展。近年来，随着私募股权投资基金行业的发展壮大，政府对其也越来越重视。十八届三中全会更是将金融创新支持实体经济发展，建立多层次资本市场运作作为重要的发展方向。“从《基金法》修订稿到证监会出台的‘新