股市投资波浪理论

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1、波浪理论与实证分析波浪理论的形成及其主要思想波浪理论的主要原理波浪理论的主要波浪形态波浪理论的应用及其局限性等一、波浪理论的形成及其主要思想1.波浪理论的形成历史波浪理论的全称是艾略特波浪理论（Elliottwavetheory），是以美国人R．N．Elliott的名字命名的一种技术分析理论，是艾略特教授于1939年根据在此以前80年的股市波动中发现的一种规律。波浪理论的形成及其主要思想2.波浪理论的主要思想波浪理论的核心，是一个由8个波浪构成的股价变动的循环，每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。

2、二、波浪理论的主要原理1.波浪理论的三要素浪（股价走势）的形态浪与浪之间的比例形成的时间波浪理论的主要原理2.波浪理论的基本形态结构艾略特波浪理论体系最早应用在主要股票指数走势的分析上，他认为股票市场应该遵循一定的周期周而复始地向前发展。经过多年实践，艾略特认为一个完整的周期包含8个浪——5浪上升，3浪下跌。这8个浪结束了，一个大的市场运动也就完成了（标准：上升趋势）。波浪理论的基本形态——多头市场12345abc五浪上升紧随三浪下跌一、三、五为上升浪二、四为调整浪a、c为下跌浪，b为调整浪。12345abc波浪理论的基本形态——

3、空头市场五浪下跌紧随三浪上涨一、三、五为下跌浪二、四为调整浪a、c为反弹浪，b为调整浪波浪理论的层次由于时间跨度的不同,在数8浪时,必然会涉及到浪所处的层次的问题。处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪,而处于层次较高的一个浪又可以细分成几个层次较低的小浪。层次的高低和大浪、小浪的地位是相对的。数字即是K线根数也是是时间周期推动浪调整浪1521892834144完整的市场循环如何区分三浪和五浪结构？看这一浪与它的上一层次浪的运行趋势是否相同，如相同，则为五浪，不同则为三浪。131355完整的波浪及次级波数目数字即是K线根

4、数也是是时间周期波浪理论的主要原理3.8浪的特性分析第1浪。它可分为两种情况：一是如果该波浪出现在前一个上升过程结束后的大调整浪之后，它的上升幅度相当可观；二是如果该浪属于前一个循环的调整浪的反弹，它的上升幅度将是5个浪中最短的一个。图示abc1ⅠⅢⅡⅣⅤ1第2浪。第1浪走完5个小浪之后，一般会出现回调，回调的幅度为0.382或0.618水平，也有极为剧烈的调整浪会回到第1浪的浪底，但调整幅度不应超过第1浪的最低点，否则股市不会反转。同时，成交量应逐渐缩小。8浪的特性分析图示12211212“之”字形强势弱势半分位以上为强势8浪的

5、特性分析第3浪。它是5个上升浪中运行时间最长、升幅最大、成交量最多的一个波浪。由于第3浪的重要地位，构成第3浪的5个小浪甚至还可以细分为若干子浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或其他奇异数字倍数。第3浪绝对不能短于第1浪，否则就不构成第3浪。8浪的特性分析第4浪。它是一个形态复杂多变的上升中的调整浪，主要具有以下特征：①一般会回调至第3浪长度的0.382倍处；②倾向于以复杂形态的面目出现；②第4浪调整经常在低一级的第4小浪范围内完成。也即是第3浪的第4小浪幅度内；④第4浪的底不可以低于第1浪的顶；⑤第4浪的构造

6、通常与第2浪不同，如果第2浪以简单形态完成调整，则第4浪往往会以复杂形态完成，反之亦然。图示8浪的特性分析第5浪。它的涨势通常小于第3浪，此时市场的人气较旺盛，股价可能已接近最高点。在上升目标上，如果第3浪属于延伸浪，那么第5浪的长度将会与第1浪相同；第5浪的长度与第1浪底至第3浪顶的长度存在着0.618的黄金分割倍数关系。图示5浪预测理想化的艾略特波动序列8浪的特性分析（续）a浪。它是预示牛市已告结束的调整浪。如果A浪不是以3浪结构运行而是以5浪结构出现，在第5浪运行时，可能会出现成交量在下跌时扩张的情形，这进一步验证了市场会向

7、下走出较远的距离。图示8浪的特性分析（续）b浪。它是对a浪的一次调整，并且有可能升至或超过第5浪的最高点。B浪一般会以较轻的成交量出现。B浪永远只能以3个浪的结构出现，不可能再划分为低一级的5个浪。B浪通常是A浪的0.382、0.5、0.618倍。图示8浪的特性分析c浪。它是全面下跌的最后调整浪，其低点可抵达第4浪的低点；如果其低点超过第1浪的高点，就预示着新上升趋势的形成。波浪理论的主要内容总结如下：一个完整的上升或下降周期由8浪组成,其中5浪是主浪,3浪是调整浪。8个波浪可以合并成一个高层次的浪,一个波浪也可以细分成时间更短、

8、层次更低的若干小浪。这就是所谓的浪中有浪。波浪的细分和合并应遵循一定的规则。波浪理论的主要内容总结如下：完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系。所有的浪由两部分组成——主浪和调整浪,即任何一浪,要么是主浪,要么是调整浪。三、波浪理论的主要波浪形