国际金融陈雨露看葱挛件

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1、第9章跨国公司短期资产负债管理Short-termAssetandLiabilityManagementofMNCEvaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.1教学要点学习跨国公司现金管理技术掌握跨国公司的主要贸易融资方式了解跨国公司非贸易短期融资管理Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3

2、.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.2现金管理良好的现金管理，有利于跨国公司优化资金流动性和收益性改善流动资金和流动负债的结构，提高资金使用效率，减少外部融资，节约利息支出站在母公司角度对子公司进行现金周转和余额管理，通过母子公司之间以及子公司之间的跨国现金转移来实现Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright200

3、4-2011AsposePtyLtd.3跨国公司现金管理技术净额清算加速清收规避东道国管制内部现金流管理Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.4净额清算（netting）使因货币兑换而产生的内部管理成本和交易成本降到最低减少子公司之间跨国交易笔数，从而减少现金转移的一般性管理成本降低外汇交易频率，从而减少汇率变动导致的交易成本方便母公司严

4、格管控子公司之间的交易信息现金流预测相对容易，提高投融资决策效率Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.5子公司间的支付矩阵CanadaFranceJapanSwitzerlandU.S.Canada––40902040France60––306050Japan10030––2030Switzerland105010––50U.S.1060

5、2020––应付金额（单位：千美元）支付矩阵CanadaFranceJapanSwitzerlandU.S.Canada––001030France20––0100Japan100––1010Switzerland000––30U.S.01000––净应付金额（单位：千美元）净额结算Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.6加速清收加速应收

6、账款的清收，可以提高资金利用效率，同时降低风险常用方法鼓励提早付款大额销售签订预先授权支付书(preauthorizedpayment)根据客户分布就近设立银行收款箱(lockbox)Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.7规避东道国管制东道国可能对子公司资金汇出设置障碍甚至暂时冻结，可通过收入、费用的转移性安排规避东道国管制的负面影响设

7、立或扩大研发部门，增加开支通过转移定价将收入转出将会议、广告、宣传费转入减少母公司资金收入，增加当地融资额Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.8内部现金流管理降低整体融资成本资金充裕的子公司可以提前付款允许资金不足的子公司延期付款规避汇率风险内部贸易或净额清算时，预期记账货币升值时，付款方可以延期支付预期记账货币可能贬值时，支付方可以提

8、前付款Evaluationonly.CreatedwithAspose.Slidesfor.NET3.5ClientProfile5.2.0.0.Copyright2004-2011AsposePtyLtd.9国际贸易融资指银行向进出口商或中间商提供的、以国际贸易结算为基础的、期限在一年以内的短期进出口贸易融资解决跨国公司进出口贸易的资金周转困难常用工具有信用证、打包贷款、应收账款售让、银行承兑与贴现、进口押汇和出口押汇、国际保理等Evaluationonly.Cre