化学纤维制造业研究分析报告.doc

《化学纤维制造业研究分析报告.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、化学纤维制造业研究分析报告[东吴证券嘉兴分公司：张东亮]一、行业概况及行业基本风险特征1、化学纤维制造业管理体制、主要法律法规及产业政策我国对化纤行业的管理是遵循市场化发展模式的市场调节管理体制，采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式。国家发改委负责制定化纤行业规划、行业法规和经济技术政策；工信部主要负责产业政策研究制定、标准研究与起草、行业管理与规划等工作。工信部主要通过行业政策的制订对化纤产业发展产生影响；中国化学纤维工业协会是化纤产品制造行业的自律管理机构，引导和服务我国化纤产品制造行业，其宗旨是贯彻国家的产业政策，维护会员的合法权益，促进技术进步，推动全行业的发展。中国化学纤维工业

2、协会为我国化纤行业自律性组织，其主要职能为开展对本行业企业状况、市场需求和发展趋势等基础资料的收集、整理和分析，为企业经营决策服务；研究国内外化纤工业发展动向，提出行业发展规划，技术经济政策，行业技术标准方面的建议；推动横向联合与专业化协作；提供国内外技术经济和市场信息，组织技术经济交流，发展与国外同行业及相关行业组织的联系，开展国际间经济技术和管理等方面的合作和交流；促进行业与行业的均衡和共同发展；促进企业平衡竞争，提高行业整体素质，维护行业整体利益。序号政策与法律、法规名称具体内容1《产业结构调整指导目录（2013年修订）》鼓励智能化、超仿等差别化、功能聚酯（PET）及纤维生产，鼓励腈

3、纶、锦纶、氨纶、粘胶纤维等其他化学纤维品种的差别化、功能化改性纤维生产2《化纤工业“十二五”发展规划》提高差别化纤维比重，满足差异化、个性化需求。到2015年，化纤差别化率提高到60%以上；高档面料及制品用化纤自给率达到85%3《外商投资产业指导目录（2015年修订）将“差别化化学纤维及芳纶、碳纤维、高强高模聚乙烯、聚苯硫醚（PPS）等高新技术化纤（粘胶纤维除外）生产”列为鼓励外商投资产业目录。2、化学纤维制造业与上游和下游行业的关联性化学纤维制造业的细分行业ES复合纤维行业上游行业主要为聚乙烯、聚丙烯生产加工的企业。下游行业主要是无纺布行业，化纤制造行业与上下游行业关联密切。化纤制造行业

4、对新型化纤产品的开发既促进了上游石化行业的产品结构变化，又为下游无纺布行业提供了丰富的纺织原料。石化原料价格的波动对化纤行业影响最大，由于化纤行业转移成本的能力相对较弱，因此对原料价格的承受能力有限，这种原料价格波动将给公司带来一定的经营风险；而化纤行业对无纺布行业的需求波动也比较敏感，无纺布等行业对原料需求的变动亦不可避免地对公司的经营状况产生一定的影响。因此，公司需要不断拓展其化纤产品的应用领域，以提高经营的稳健性。3、行业的周期性、季节性、区域性情况化纤行业无明显周期性和季节性。按地域区分，东部沿海地区聚集了配套完善的化纤制造产业体系和较发达的市场体系，竞争优势明显。我国化纤产能40

5、%集中在浙江，22%分布在江苏，另外，福建、山东、上海、广东分别占5%、5%、4%、4%，其他地区占20%。可见，东部沿海地区是我国化纤工业的主要基地。4、行业的技术水平及技术特点对世界合成纤维技术的广泛应用和自主开发研究，使我国的化纤产量一跃成为世界上第一化纤生产大国。近年来，我国纤维材料技术、面料技术以及产品开发设计水平大幅提高，一批具有自主知识产权的原创性技术得到推广应用，提高了产品的附加值。目前，我国自主开发的新型纤维已在航天、军工、特种服装生产领域发挥了重要作用，并极大地促进了纺织面料的开发，提高了纺织上下游产业链整体竞争力。2010-2015年上半年我国化学纤维利润走势图资料来

6、源：智研数据中心整理但是，我国化纤产品开发和创新能力总体仍较为薄弱，高新技术纤维开发滞后，化纤生产仍以常规纤维为主，对新型化纤的科研还处于追踪阶段，对一些产业用的特种纤维的研发尚未进入大规模生产阶段。产品、技术研发投入低，产品结构的雷同现象严重，导致化纤产能快速扩张的同时增加了化纤企业经营风险。二、行业发展现状及市场规模1、化纤行业发展现状化学纤维是利用天然的高分子物质或合成的高分子物质，经化学工艺加工而取得的纺织纤维总称。包括人造纤维、合成纤维。合成纤维是以石油或天然气等石化资源为原料，经化学合成制得。主要品种有涤纶、锦纶、腈纶、维纶、丙纶、氯纶、氨纶等各品种。化学纤维分类根据产业信息网

7、发布的《2015-2022年中国化学纤维制造业行业竞争格局及投资战略咨询报告》显示，化学纤维生产，从2009年以后，连续6年增加。根据中国产业信息网发布的数据：2015年上半年我国化学纤维规模以上企业数量达到1905家。当中445家企业出现亏损，亏损企业亏损金额为23.58亿元。2010-2015年上半年我国化学纤维规模以上企业数量分析资料来源：智研数据中心整理2015年上半年我国化学纤维规模总资产达到6527.31亿元